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指数基金领先 偏股基金归位

http://www.sina.com.cn  2008年07月28日10:00  常州日报

  以股票市场为主要投资对象的基金

  上周,指数型基金的平均净值增长率最高,其次是股票型基金、偏股型基金、平衡型基金。在指数型基金里,17只基金中有11只基金的周净值增长率高于4%,5只基金的周净值增长率介于3%至4%之间,1只基金的周净值增长率略低于3%。投资者如果想获得与基础市场行情基本一致的收益,指数型基金便是良好的投资备选对象。

  在具有主动型投资策略的基金方面,4只基金取得了领先于市场的收益,即股票型基金中的信达澳银领先策略、国联安德盛精选、华宝兴业先进成长,偏股型基金中的华富竞争力优选。华宝兴业先进成长为一只“今年以来”一直绩效表现良好的基金。还有两只股票型基金的净值逆势折损。

  上周绩效冠军华富竞争力优选能够取得领先的短期收益,原因在于以下方面:(1)该基金的选股能力较强,以往就有过类似的表现,上周,该基金的重仓股招商银行、同洲电子、江淮汽车、金宇集团、峨眉山等均有较好的市场表现,对于该基金的净值增长贡献较大。(2)该基金的规模较为适中,截至6月底时的份额规模为27.74亿份,资产规模为21.16亿元。(3)在行业配置方面,就该基金的前三大重仓行业来看,基金管理人一直在根据基础市场行情热点的变化而作出相应的积极调整,今年的二季报显示,石油化学塑胶塑料、金融保险、信息服务是它重点投资的前三大行业。(4)该基金的股票投资仓位一直很高,且有不断增高的表现,近三个季度分别是77.23%、82.28%和84.59%,远远超过了很多股票型基金,因此在上周股票市场行情走好的时候十分受益。

  以债券市场为主要投资对象的各类基金

  在偏债型基金中,个别基金有较为突出的绩效表现,如海富通收益增长,“过去一周”的收益领先,但“过去三个月”、“过去六个月”、“今年以来”、“过去一年”等时间长度上的收益排名却均为该类基金的最后一名,这种绩效排名状况表明,该基金虽然是偏债型基金,但却长期奉行积极的股票投资策略,近三个季度的股票投资仓位分别为68.2%、68.19%和68.38%,动态类别属性已经可以划入到股票型基金当中。这种风格的基金,值得偏爱偏债型基金的投资者谨慎对待。

  在债券型基金里,部分周绩效领先的基金也有一些上述的投资运作方式和绩效表现特征,因此,对于参加了少量股票投资的债券型基金,投资者一定要注意相关基金在股票投资方面的投资策略和投资运作风格特征,以最为适合个人投资偏好的基金作为投资对象。

  货币市场基金

  在继续稳步获取自己的那份虽然微薄但却稳定的收益。上周,收益领先的基金有中信现金优势、长盛货币、华宝兴业现金宝、天治天得利、华夏现金增利、万家货币等,七日年化收益率均超过了3.3%,上述基金当中,长盛货币、万家货币相对更为值得关注。

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