Q：前几年，我购买了一款纯保障型的养老险，作为社保之外的养老补充。现在物价不断上扬，请问这样的投资能否抵御通货膨胀？钟楼区 丁先生

　　A：养老险曾被视为个人养老规划的“黄金”商品，是在被保险人到达一定年龄时(一般为退休年龄)，开始定期领取养老金的保险产品，主要帮助被保险人避免“活得太长而没有持续收入”的风险。

　　市场上的养老险主要分为两大类：定期定额领取的纯养老险以及附带投资功能的养老险。定期定额领取的纯养老险，从本质上看其实就是一种长期储蓄险种。购买养老险，时间跨度可能相隔10年、20年乃至更长的时间，一直以来，包括养老险在内的人身险预定利率维持在2.5%，随着银行利率一再提升，从最终领取的养老金所得来看，养老险收益可能还不如银行定期储蓄，更不要说抵御通胀风险了。

　　与银行储蓄相比，养老险特点在于起到一个强制储蓄的作用。养老险是客户按期缴付保险费，到特定年限时按照约定的领取方式、领取年限开始领取养老金，这注定了客户每年或每月要准备一笔固定的资金进行缴费。但客户在购买养老险后，想让保单变现，只有两种方式：一是向有关银行申请保单质押贷款；二是退保。然而，通过保单现金价值申请质押贷款额有限，退保又会遭遇较大的经济损失，其较差的流动性也决定了养老险拥有了长期的强制储蓄功能。

　　值得关注的是，现在市场上也出现一些增额型的养老险。这类产品规定，养老年金领取可以按事先约定的固定比例递增。总而言之，购买不附加任何投资的纯保障型养老险，其收益优势已经随着数次加息消失殆尽。崔彦玲

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