据新华社上海11月29日专电继中国国航（601111）于11月22日发布公告称其航油套期保值浮亏31亿元之后，东方航空（600115）于11月27日发布公告称，截至10月31日，航油套期保值合约所测算的公允价值损失约为18.3亿元。11月29日，上海航空（600591）则披露称，截至10月31日，航油套期保值合约所测算的公允价值损失约为0.98亿元。这对于处境艰难的航空公司而言无疑是雪上加霜。

　　2008年，国际油价经历了大起大落。7月份，国际原油期货价格攀高到147美元/桶，而截至10月28日，国际原油价格暴跌至每桶62美元，仅10月份以来的跌幅已接近40%。11月28日，纽约市场油价则已跌至54美元/桶的价位。

　　面对油价波动造成的“缺口”，东航董秘罗祝平回应：“航油套期保值是‘公允价值变动’的概念，说‘巨亏’是不合理的，这种账面浮亏不是真金白银，并且油价仍然在变动之中。公司公布公允价值变动额是对股东利益负责的表现。”

　　而在航油套期保值出现账面浮亏后，国航向媒体表示：“我们在油价尚处于140美元/桶左右的位置签订了有关的套期保值协议，当时是为了化解油价过高的风险，但随后的回落是在行业的预期之外的。”

　　据介绍，航油套期保值是航空公司面对油价波动时固化成本的一种金融工具，油价上涨时公司可以节省燃油成本，而一旦油价下跌，就有可能出现亏损。

　　运用金融工具规避风险无可厚非，然而十几亿元甚至几十亿元的账面浮亏着实令人惊叹，它将市场风险真切地展露在人们眼前。目前，国际油价走势并不明朗，海通证券分析师马婴认为，航油套保业务在四季度浮亏额有可能进一步扩大。