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股债冷热两重天

http://www.sina.com.cn  2008年12月22日02:32  大洋网-广州日报

  

股债冷热两重天
牛年即将到来,股民期待着股市也能成牛市。
股债冷热两重天
投资理财关键要讲究组合和配置。

  避险勤念“稳为先”

  回顾2008年的金融理财市场,可谓危机中暗藏机遇。

  业内人士表示,2008年是股市、基金高台跳水难挽市场人气,而债券、信贷类理财产品却在弱市中走强,双双成为弱市中难得的亮点。

  对于明年的走势,业内人士预测金融市场或仍将维持振荡格局,短期易变现的中低收益理财产品,有可能会成为下一轮投资热点,因此投资者应该继续勤念“稳”字诀,有耐心,注重资产组合配置,也是抵御投资风险的重要方法。

  文/记者上官建庆

  图/记者何波

  市场回顾

  冷:

  热:

  股市基金“高台跳水”低位徘徊

  2008年的金融理财市场是危机四伏的一年。投资者从满怀希望到受金融海啸影响,股市、基金也跟着高台跳水,股指也从5500点的高点,直达1600多点的低点,近期在2000点左右徘徊。

  “回顾2008年的股票与基金市场,可用‘高台跳水低位徘徊’8个字来形容。”工商银行佛山分行理财师廖凯表示。

  今年年初,股指一度在5500点的高点,当时次贷危机的影响还没有引起普通投资者的足够重视,不少投资者积极“逢低补仓”,特别是在股指下降到3000点左右的时候,不少投资者以为见底,大量补仓,没想到后来股指持续下跌,股票与偏股型基金价值都大幅缩水,从而令一些股民与基民等都损失不小。

  尔后由于采取了一系列的降息等措施,股市重新站稳在2000点左右,但仅维持在低位徘徊的局面。

  与此同时,股民的投资心态也在这场股市急跌中发生了重大变化,由年初的充满幻想到年中的出手谨慎、冷静观望,到了下半年,持续笼罩的失望情绪令股市一片缺少生气。

  热:

  债券信贷类理财产品走牛

  与此相反,债市持续走强,银行的信贷类理财产品也在弱市中走强,双双成为2008年两大难得的看点。

  “2007年是基金热卖,2008年是债券与信贷类理财产品热卖。”廖凯说债券、信托类理财产品基本延续了2007年股票型基金的发行热度,每逢有该两类产品开卖,投资者都会在银行外排起长队抢购,几千万元国债开卖半小时即被抢购一空,各大银行相继发行的数十期信贷类理财产品等,也在开卖不到一个小时里就被全部抢光。

  “只要收益比同期存款高一点点,都会受到投资者追捧,为资金保值已成为今年理财主旋律。近期建行准备发行一期7天理财产品,收益为1.6%,是活期存款利率(0.36%)的4倍,还没发行就已有很多个人与企业客户预约。” 建设银行佛山分行理财师江小滨表示。

  市场需求

  年底闲置资金增加 急寻投资出路

  临近年底,回笼的富余闲置资金比往年更显充裕。

  据了解,截至今年11月底,佛山市各大银行的本外币存款总额已经超过了5000亿元,较去年的4885.78亿元呈现稳步增长,而受金融危机的影响,能够投资的渠道却较去年大为减少。

  “虽然遭遇了金融危机,但银行里的存款却是有增无减,这说明年底民间的富余闲置资金比往年更多。”据诺亚理财机构佛山分公司理财师郑艺介绍,年底一般都是资金回笼高峰期,再加上受经济危机影响,实体经济投资放缓,大量游资涌向银行,从而造成银行存款不降反升,再加上降息,令这些富余资金迫切要寻找出路。

  市场预测

  明年或维持振荡格局

  不少业内人士认为明年金融市场或将维持振荡格局不变。他们表示,明年的金融市场走势还是应重点关注经济层面。

  据诺亚理财中心佛山分部理财师郑艺分析,2009年的金融市场目前还是个未知数,但从大的角度来分析,国家已经出台了降息、投资4万亿拉动内需等一系列政策,预计明年国家有可能还会推出一系列政策救市,金融市场也有可能涨跌波幅不大,整体维持振荡的格局。与此同时,明年金融理财的投资渠道或会变得更加狭窄。

  据建设银行佛山分行理财师江小滨分析,受年底信贷政策的放宽,今年热销的信贷类理财产品,明年或将风光不再,唯有债券类理财产品,或将受降息影响,有可能还会一枝独秀。但如此多的富余资金争抢一两个的理财产品,除了大宗VIP客户,估计普通投资者很难有机会能买到。

  投资策略

  关于2009年的投资策略,对于稳健型投资者来说,业内人士建议还是以时间和耐心换金钱,依旧念“稳”字诀为上。

  策略一:

  长短期限投资组合配置

  业内人士提醒投资者,债券、信托类理财产品的收益也难保不会有变动,因此建议投资者可长短结合重新调整资产配置,也是抵御投资风险的重要方法。

  建行佛山分行理财师江小滨认为,债券类理财产品,包括国债等,应该依旧是明年的主打,“不过无论任何一类理财产品,如果一窝蜂似的涌入投资,都有可能会面临风险,且债券类理财产品中的债券基金由于包含少量企业债投资,因此也可能会面临一定的风险。”

  再加上此类理财产品普遍收益较低,因此为充分把握熊市过后的牛市收益,建议定投一些股票型基金等高风险高收益理财产品,配置比例控制在20%以内。

  此外,对于打算只存款的客户,为尽量减少降息所带来的损失,江小滨建议不妨采用分期分段的存法较好,如分3个月、半年、1年、3年等期限存定期。

  策略二:

  短期中低收益产品成热点建设银行佛山分行理财师江小滨表示,短期易变现的中低收益理财产品,有可能会成为下一轮投资热点,如一周、一个月、三个月、半年等期限短易变现的理财产品,只要收益比同期银行存款略高,都有可能成为一些有经营流动需求较高的资金的首选投资渠道;而另外一些闲散游资也会继续寻找新的投资热点,会炒一些金额不大但易变现的东西,如邮票等。

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