8月大跌中基金未主动减仓

http://www.sina.com.cn 2009年10月30日08:32 深圳晚报

　　本报讯 60家基金公司的563只基金2009年三季报披露完毕。基金整体业绩大幅回落，单季度利润额为1214．42 亿元，环比减少了64．9％，剔除公允价值变动损益后为－554．30 亿元，较2 季度803．90 亿元减少1358 亿元，国信证券表示，这表明市场8月份下跌中大部分基金持仓没有主动降低。

　　老基金遭遇投资者赎回

　　基金总体管理规模为21648．49 亿元，较上季度的23020．43 亿元减少了1371．94 亿元，幅度为6％。另外，所有基金期末份额为21460．7 亿份，较上期的22610．72 亿份净减少了1148．79 亿份，或5％，剔除新发基金部分，表明投资者对老基金采取了赎回操作。进一步分析可知，赎回对象主要集中在货币型与债券型基金，赎回比例分别是29．9％和19．5％，而申购比例唯一为正值的是指数型基金，为10．23％。

　　偏股基金投资趋于分散

　　偏股型基金3 季度末股票仓位跌至80．15％：3 季度Ａ股大幅振荡，其中上证综指下跌6．08％，沪深300 跌幅为5．11％。此期间偏股型基金股票持仓比例也有所下降，剔除指数型、债券型、保本型和货币市场型基金外，全部可比偏股型基金持仓为80．15％，较2 季度下降了3．31 个百分点，考虑由于持股市值随市场下跌而减少，基金有小幅减持股票的操作。

　　股票方向基金持股集中度和前十大重仓股占比例也分别较二季度末下降0．94个和2．25个百分点，显示基金投资趋于分散。

　　减仓导致今年上半年累积的浮盈大量兑现。三季度，基金已实现收益为1214．42亿元，但报告期内全行业仍整体亏损554．3亿元，股票型基金和混合型基金分别亏损462．32亿元和155．3亿元，主要原因是股市下跌使基金浮亏大幅增加。

　　此外，三季度股票型基金和混合型基金分别遭遇334．2亿份和277．17亿份的净赎回，较二季度分别增加31．15％和90％。下跌和份额净赎回导致基金资产总规模降至三季度末的21648．49亿元，较二季度末下降5．96％。增持行业三季度表现不俗

　　由于3 季度宏观刺激政策有收紧趋势，基金在3 季度增持了业绩增长较为确定的行业，增持前五个行业分别是机械设备、医药生物、石油化工、食品饮料和信息技术业；减持前五行业分别是金融保险、房地产、采掘业、金属非金属和社会服务业等周期性行业。基金增持的前五行业在3 季度表现不俗，其中医药生物季度涨幅更是达到了9．63％；而基金减持的前五行业3 季度表现明显弱于大盘。据统计，在有业绩比较基准的561 只基金中，只有262 只基金超越基准收益，占比为46．70％，表明接近半数的基金具备了获取超额收益的能力。

　　（晓风）

　　表1：

　　三季度净值超越业绩基准增长率前5 名及后5 名

　　前 5 名后 5 名

　　基金名称超越基准增长率基金名称超越基准增长率

　　嘉实主题 15．23％金鹰红利－13．41％

　　建信核心 11．44％宝盈泛沿海－13．12％

　　诺安配置 10．36％宝盈鸿利－12．75％

　　华夏精选 10．23％友邦成长－12．52％

　　荷银品质 10．21％金鹰行业－10．82％

　　表 2：三季度基金增持行业前5 名及后5 名

　　前 5 名后 5 名