本报综合报道作为四大国有商业银行进入资本市场的收官之作，中国农业银行的IPO终于进入公开发售阶段。昨日，农行在香港公开发售股份，而今日开始，农行将在内地启动网下申购。

　　据了解，农行A股的定价区间为2.55元至2.68元/股，H股的定价区间为2.88至3.48港元/股，折合人民币约为2.51至3.02元/股，H股较A股溢价13%左右。A股的最终定价将于7月8日公布。7月15日，农行将在上海证券交易所鸣锣，次日将在香港联交所挂牌。

　　据农行H股招股书披露，如不考虑行使超额配售选择权，农行H股发行股数为254.12亿股 ，其中95%为国际配售，5%为公开发售，约有12.7亿股H股在香港公开发行。H股另有15%的超额配售选择权，使得农行H股的发行规模可达到292.2亿股。以招股价2.88至3.48港元计算，在行使超额配售选择权前，H股的募集规模可达到731.87亿至884.34亿港元，约合637.84亿至767.44亿元人民币；行使超额配售选择权后，募集规模可望达到841.54亿至1016.86亿港元，约合733.42亿~882.44亿元人民币。

　　6月29日，农业银行发布了A股初步询价结果及价格区间公告，A股发行价格区间确定为每股2.52元至2.68元。如不行使超额配售选择权，共计发行222.35亿股，按上限发行，预计A股的募集资金约为595.9亿元人民币。在行使超额配售选择权后，预计募集资金规模将达685.28亿元人民币。

　　如以穿“绿鞋”后计算，农行A股加H股的融资额总计将达到1418.7亿元至1567.7亿元人民币。如果“绿鞋”获全额实施，农行将成为有史以来募集资金规模最大的IPO。

　　相关新闻

　　农行回应H股较A股溢价

　　本报综合报道农行A股和H股的定价区间水落石出。与当年“A+H”发行的工行不同，农行的H股较A股有13%的溢价。在近日举行的发布会上，农行副行长潘功胜解释说，A股和H股是两个相对独立的资本市场，股票的定价一方面要取决于企业自身内在的价值和未来的成长性，另一方面也要考虑当地市场的供求关系、可比公司的交易估值水平等情况。他认为，两地定价区间是合理和科学的，农行希望通过这样一个合理的定价，实现发行人和投资者的双赢。