美国众议院议长佩洛西签署金融监管改革法案。 美国众议院议长佩洛西签署金融监管改革法案。 奥巴马极力推动金融改革法案，参议院放行后，法案将于下星期呈交奥巴马签署，成为法律。

　　法案要点

　　1.成立金融稳定监管委员会，负责监测和处理威胁国家金融稳定的系统性风险。委员会有权认定哪些金融机构可能对市场产生系统性冲击，从而在资本金和流动性方面对这些机构提出更加严格的监管要求。

　　2.在美国联邦储备委员会下设立新的消费者金融保护局，对提供信用卡、抵押贷款和其他贷款等消费者金融产品及服务的金融机构实施监管。

　　3.将之前缺乏监管的场外衍生品市场纳入监管视野。大部分衍生品须在交易所内通过第三方清算进行交易。

　　4.设立新的破产清算机制，责令大型金融机构提前做出自己的风险拨备。

　　5.美联储将对企业高管薪酬进行监督，确保高管薪酬制度不会导致对风险的过度追求。

　　6.限制银行自营交易及高风险的衍生品交易。自营交易资金规模不得高于自身一级资本的3％；要求金融机构将农产品掉期、能源掉期、多数金属掉期等风险最大的衍生品交易业务拆分到附属公司。

　　7.美联储受到更严格的监督，国会下属问责局将对美联储向银行发放的紧急贷款、低息贷款以及为执行利率政策进行的公开市场交易等行为进行审计和监督。

　　据新华社电 美国国会参议院15日通过最终版本金融监管改革法案，为这一上世纪30年代以来力度最大的金融改革法案成为法律扫清障碍。

　　美国总统贝拉克·奥巴马说，新法案将着力保护消费者，为构建更强健、更安全的金融体系奠定基础。

　　参议院当天以60票赞成、39票反对的结果通过这一法案。

　　除57张赞成票来自民主党参议员外，马萨诸塞州共和党参议员斯科特·布朗、缅因州共和党参议员奥林匹娅·斯诺和苏珊·柯林斯投票支持法案。

　　根据新法案，美国联邦储备委员会将下设消费者金融保护局，规范以往不在监管范围内的金融工具。

　　另外，将成立金融稳定监管委员会，负责监测和处理威胁国家金融稳定的系统性风险；扩大联邦储备委员会和证券交易委员会的权限，授权政府拆分行将破产的金融机构，限制银行自营交易并从严监管金融衍生品。

　　不再需要纳税人埋单

　　鉴于众议院上月30日以237票赞成、192票反对通过这一法案，参议院放行后，法案将于下星期呈交奥巴马签署，成为法律。

　　奥巴马说，新法案将为构建一个更坚实、更安全的金融体系铺平道路，抑制华尔街“不负责任”的行为，防范触发上一轮经济危机的“影子交易”。

　　“缘于这项改革（法案），美国人将不再被要求为华尔街的错误埋单。”他说，“不会再有用纳税人钱款实施的经济刺激计划。（那些做法）到此为止。”

　　立法“长跑”一年多

　　改革法案终获通过

　　据新华社电 美国国会15日通过最终版本金融监管改革法案。金融改革经历了一年多的立法“长跑”，其中关键节点如下：

　　2009年6月17日 奥巴马政府正式公布全面金融监管改革方案，从金融机构监管、金融市场监管、消费者权益保护、危机处理和国际合作等方面构筑安全防线，期望以此恢复对美国金融体系的信心。

　　2009年12月11日 众议院以223票赞成、202票反对的结果通过了金融监管改革法案。

　　2010年5月20日 参议院以59票赞成、39票反对的结果通过了金融监管改革法案。与众议院版本相比，参议院版本法案在监管措施方面更为严厉。

　　2010年6月30日 众议院以237票赞成、192票反对的结果通过了两院统一版本的金融监管改革法案。

　　2010年7月15日 参议院以60票赞成、39票反对的结果通过了最终版本金融监管改革法案，为该法案最终成为法律清除了最后障碍。美国总统奥巴马预计将在下周签署这一法案。

　　新闻分析

　　现状

　　严厉程度明显弱化

　　华尔街的末日未到

　　华尔街分析师预计，新法案中有关限制银行自营交易、剥离部分衍生品交易等条款将使大型证券公司盈利下降10％以上。那么，这一金融监管新规对华尔街巨头而言是否真的是世界末日？

　　事实上，最终出炉的法案相比奥巴马政府的最初构想，严厉程度已明显弱化。例如，法案最终版本规定，银行须将农产品掉期、能源掉期、多数金属掉期等风险最大的衍生品交易业务拆分到附属公司，但自身可保留利率掉期、外汇掉期以及金银掉期等业务。而商业银行持有的利率合约和外汇合约约占银行各类衍生品交易总量的九成以上，因此，法案剥离的只是银行一小部分衍生品业务，不会造成太大影响。

　　在限制银行自营交易方面，最终的妥协结果是，允许银行投资对冲基金和私募股权基金，但资金规模不得高于自身一级资本的3％。对于一级资本动辄成百上千亿美元的华尔街巨头而言，3％的上限意味着这些银行仍可拿出数十亿美元从事自营交易。

　　另外，为换取共和党参议员斯科特·布朗的支持，法案在最后关头取消了有关对资产超过500亿美元的银行和100亿美元的对冲基金征收特别税的条款，并削弱了法案对资产管理公司和共同基金的影响。（据新华社电）

　　前景

　　未能解决深层问题

　　改革法案成效难料

　　美国《华尔街日报》对43名经济学家进行调查后发现，仅有6％的受访经济学家认为法案将产生重大影响，高达58％的受访经济学家认为，法案只会略微降低另一场危机发生的风险。

　　这项金融监管法案存在哪些不足呢？首先，法案可能对导致金融风险产生的宏观经济政策因素无能为力。实际上，过去几十年历届美国政府，在帮助美国民众实现“美国梦”的口号下，支持房地美和房利美大规模开展住房抵押贷款业务，是引发这次国际金融危机的诱因之一，而美联储在互联网泡沫破裂后较长时间内维持低利率政策，客观上也为住房市场泡沫起到了刺激作用。此外，美国低储蓄、高消费的经济模式也存在结构性弊端，单凭金融监管改革难保证“危机从此不再来”。

　　其次，从国际层面看，美国金融监管改革法案未解决发达国家投机资本跨国界无序流动给世界经济和金融体系带来的风险问题。从亚洲金融危机到拉美国家金融危机，再到当前的欧洲债务危机，都有发达国家投机资本炒作的踪影。为维护全球金融市场的稳定，亟须加强国际层面的跨境金融监管，这是美国单边金融监管改革所无法做到的。

　　再次，国际金融危机爆发并迅速蔓延至全世界，表明由西方国家主导的国际金融体系存在根本性弊端，已经无法适应经济和金融全球化深入发展和国际力量格局深刻调整的需要。一言以蔽之，世界经济和金融体系仍面临诸多潜在风险，危机并未远去。