申万对交运行业中报业绩预测中指，共9家公司上半年的净利润同比增速超过了50％，分别是南方航空、长航油运、中国远洋、中海集运、怡亚通、上海机场、日照港、大秦铁路和中海发展。周期性较强、业绩弹性较大的航空、航运公司占到了一半以上。其他如怡亚通、上海机场、大秦铁路等公司也都因去年经济减速、资本开支等因素而造就了高增长数据。航空由于运力供给紧张、油价平稳和行业整合带来的票价提升等因素，下半年仍会处于高景气度运行中、业绩超预期可期。

　　航空方面，中国国航上周上涨14％、超越大盘7％，居二级子行业涨幅榜榜首。作为典型的牛市品种，在市场反弹时获得超额收益是可以预见的；行业本身处于周期中的高景气度阶段，以及市场对三季度旺季数据的较高预期等原因，故看好中国国航。

　　机场方面，上周厦门空港和深圳机场公布6月份经营数据。其中厦门空港的客、货吞吐量均实现30％的同比增速，远高于行业平均水平。中期看好机场的行业性机会，推荐顺序：深圳机场、厦门空港、上海机场、白云机场。