中新网8月2日电 据香港《大公报》报道，汇控将于8月2日公布2010年中期业绩。市场对汇控表现乐观，预计中期纯利介乎53.25亿美元至90.23亿美元，升幅为59%至181%。证券行普遍认为，汇控受惠于坏账拨备大幅减少，预期中期纯利将扭转去年跌势，惟在低息环境下，净利息收入仍然受压。

　　在多家证券行中，以瑞信最为乐观，估计汇控中期纯利达90.23亿美元。瑞信估计汇控税前盈利达121亿美元，按年上升1.55倍，主要因录得30亿美元的债务公平值盈利及坏账拨备减少所带动。该行指出，汇控美国个人理财服务的拨备趋势将成关键，预期美国在楼价回稳、失业率下跌及汇控组合继续收缩的因素下，美国个人理财服务的拨备情况将持续改善。该行估计，汇控美国个人理财服务今年上半年的拨备为49亿美元，较去年下半年减少25%。

　　摩根士丹利亦预期，受惠于信贷环境好转，汇控今年拨备将由去年的265亿美元降至今年的181亿美元，其中今年上半年的拨备约为96亿元。美国方面，该行估计汇丰融资拨备将由首季的23亿美元减少至第二季的15亿美元，汇融亦可因此已录得轻微的季度盈利。

　　大摩预期，汇控拨备前的收入增长有限，但由于拨备下跌，料上半年税前纯利(不计及15亿美元的债务公平值盈利)仍可有85亿美元，纯利则为67.79亿美元，上升1.03倍。该行续称，投资者将关注汇控的拨备水平、环球银行及资本市场(GBM)业务及亚洲收入于上半年的表现。

　　德银表示，基于计及20亿美元的债务公平值盈利，料集团中期税前纯利达110亿美元，但同时亦因为收入提升、良好成本控制以及拨备情况广泛改善所致。但该行承认，有关预测存有不寻常的高风险，特别是集团的环球银行与资本市场业务(GBM)表现。

　　美林美银认为，汇控上半年税前盈利94亿美元，反映坏账由去年下半年的126亿美元，跌至98亿美元，主要由北美坏账大幅减少20亿美元带动。但该行指出，汇控整体收入将表现黯淡，料上半年收入只由去年上半的370亿美元微升至360亿美元(不计债务公平值盈利)，反映净利息收入大致持平。

　　一众大行均给予汇控“增持”或“持有”评级，惟一直看淡汇控的里昂给予“跑输大市”评级，目标价为69元。里昂表示，美国很多刚公布业绩的银行都是拨备减少但收入增长疲弱，而且资产回报率无论是按季或按年均是于0.7%的水平。

　　汇丰北美情况亦非特别正面，该行提醒投资者，汇丰融资的信贷成本已下跌一段很长的时间，贷款损失拨备(LLP)已经自08年底开始下跌，时间较美国的银行为长，而汇融的不良贷款覆盖率仅100%，低于美国同业的134%。