张茉楠

　　欧洲银行业监管委员会（CEBS）7月23日宣布，对银行资产规模占到欧洲银行业65%的91家银行测试结果显示，即便遭遇经济二次探底和主权债务危机的双重打击，其中84家银行仍可将核心资本充足率维持在6%的“安全线”以上，测试“通过”率高达92%，银行资本金缺口仅为35亿欧元。

　　欧洲公布的银行压力测试结果好于市场预期，大大提振了股市、汇市，对稳定金融市场起到了积极作用。但是从测试的过程、标准和透明度来看，这种稳定恐怕难以持续。

　　此次欧洲银行压力测试的主要内容包括：欧洲银行业再次遭遇金融危机时，能否抵御风险渡过难关？是否需要国家施以援手注入资金？经测试，91家银行中的84家仍能把核心资本充足率维持在“安全线”以上。但是从测评内容来看，这种测评的结果很难令人信服。

　　从压力测试的操作时间看，美国的银行压力测试经过84天才公布了结果，而规模远大于美国的欧洲资本却在3周内就测试完毕，其审慎性不能不令人质疑。

　　从压力测试的资本缺口看，欧洲国家的金融杠杆率一直高于美国。2009年初美国的银行压力测试结果表明，参加测试的10个美国最大银行有700亿美元的资本金缺口，而欧洲国家仅需要35亿欧元的资本金注入，的确有点少了。

　　更为重要的是这次压力测试结果存在被有意忽略的“硬伤”。银行业所持主权债务比重以及国家是否破产等情况被排除在CEBS报告的参考数据外。

　　事实上，通过压力测试并非万事大吉，关键是能否为筹集资金开出药方。压力测试不是做给别人看的，欧洲恰恰错失了这次补漏洞、防风险的机会。

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