深圳晚报讯 安信证券推荐承德露露，公司业绩符合预期，销售费用率增幅较大。公司1～6月实现销售收入9．8亿元，同比增长40．45％，实现净利润1．23亿元，每股收益0．65元，同比增长132．14％，基本符合市场的预期。

　　河南项目推升未来业绩增长。公司目前杏仁露的产能大约20万吨，由于销售近年逐步放大，产能瓶颈开始显现。公司宣布将在河南郑州建设6万吨的杏仁露生产基地。新项目达产后预计每年增加销售收入3．67亿元，净利润0．24亿元，增厚每股收益约0．08元(摊薄后)。由于工程的建设期为1．5年，投产期为1年，所以新项目业绩释放将在2012年之后。根据上半年的销售情况，结合公司未来的经营发展规划，给予其2011年35倍ＰＥ，6个月的目标价为33元，维持增持－Ａ的投资评级。 （薇观）