昨天,遭遇爆炒的题材股在深交所下“禁炒令”后开始偃旗息鼓,逆市下跌,壹桥苗业、北矿磁材这些上周的明星股更是封在跌停板上。市场分析人士表示,题材股的风险已经远大于机会,建议普通投资者回避这些涨幅过大的题材股。
【东方金钰】
受益翡翠涨价
◆上周涨幅47.32% ◆昨日表现-6.92%
大同证券首席策略分析师胡晓辉认为,东方金钰从中报来看,并不十分亮丽,每股收益不过0.05元,虽较去年同期增幅过百,但也不足以支撑股价如此暴涨。究其原因,推动其上涨主要有两方面原因,一是翡翠涨价,并带动存货价值大幅提升;二是亚运会临近,东方金钰作为亚运概念股得到市场关注。
胡晓辉分析,由于通货膨胀预期以及缅甸翡翠多年开发后产量下降,最近半年来,翡翠价格涨幅非常明显,超过了历史上任何一年。另外,上半年开始的地产调控以及股市持续低迷,泛滥的流动性大量涌入,由于翡翠原石天生具有的赌性,为价格大幅波动创造了很好条件。另外亚运会临近,作为亚运概念股得到市场关注也就顺理成章。>>投资建议
胡晓辉说,他认为未来东方金钰的市场价值还在逐步挖掘中,股价经过合理回调还有继续创新高的动能,投资者可积极把握波段机会。
【珠江啤酒】
次新炒作阻力较小
◆上周涨幅49.52% ◆昨日表现-3.44%
信达证券宏观策略研究员艾宜认为,珠江啤酒为资金所青睐有三个方面的原因:首先是它属于大消费的概念,在通胀预期抬头时能表现出良好的抗通胀效应;其次是它属于次新股的范畴,由于次新股历史沉淀较少,资金在拉抬股价的过程中受到套牢盘的阻力较小,操作起来也更容易;三是较之燕京啤酒、青岛啤酒等个股,珠江啤酒的流通盘要小得多,炒作的资金成本更小。
但艾宜认为,作为一支啤酒行业区域性的老牌劲旅,尽管在生产技术上具备一定优势,但其2010年中报的净利率只有3.97%,营业总收入同比增长率还不到0.2%,公司在利润指标上并未优于行业均值,而从销售上看却面临着市场份额下滑的困境。>>投资建议
截至昨日,珠江啤酒的动态市盈率已经超过160倍,业绩透支的现象已非常明显。昨日该股票未能延续前几日连续大涨的行情,后市资金的炒作很难延续。
【北矿磁材】
永磁行情启动
◆上周涨幅54.52% ◆昨日表现-9.99%
大同证券首席策略分析师胡晓辉认为,北矿磁材上涨有两方面原因,一是搭上央企重组的顺风车,央企重组大限将至,近期央企重组又再度成为市场热点。
二是公司本身实力强劲,北矿磁材是世界上最大的永磁铁养体预烧料生产企业,在永磁领域拥有其他企业不可比拟的技术优势,拥有众多专利,强大的研发实力,保障了公司的市场占有率。公司新项目注射用3D磁粉、万吨锌粉项目,为公司未来的成长奠定了基础,近期稀土及永磁材料公司整体启动,公司上涨也就顺理成章。>>投资建议
从投资角度而言,胡晓辉认为,北矿磁材估值有偏高嫌疑,建议投资者控制风险,耐心等待重组消息进一步明朗后,评估价值。相关行业个股,虽然整体估值偏高,考虑到未来随着产业政策的逐步推进,市场空间有望进一步得到拓展,投资时点上需要在技术上寻找买入最佳时机。
机构观点
周期板块机会多多
信达证券宏观策略研究员艾宜则认为,虽然那些流通盘较小、有概念支撑、历史较短的次新股易于成为市场资金炒作的对象,但由于资金炒作已经持续很久,而相关个股股价已经到了一个很高的水平,出于风险防范的考虑,后市已不建议散户投资者参与题材股。相反,可以关注地产、钢铁、煤炭等有估值基础的强周期性板块中的投资机会,钢铁、煤炭当前的估值都很便宜,而受外部市场及节能减排等因素的影响,钢铁、煤炭的价格都有望上升,有可能引发板块层面的行情。此外,现在对地产板块的最大忧虑在于政策调控下的房价预期,短期内银行、地产可能仍将承受一定压力,预计四季度这两个板块会有所表现。
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