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泰康上市年内有点难

http://www.sina.com.cn  2010年09月17日14:49  金羊网-羊城晚报

  羊城晚报讯 记者颜英报道:法国安盛转让泰康15.6%股权的交易日前已经完成,只待监管层最后审批。随着股权结构的厘清,泰康上市进程加快。

  来自投行的消息证实,泰康人寿日前聘请中信证券为保荐人,已向监管机构递交A股上市申请材料。业内有人透露,泰康内部制定的IPO定价不低于100元,此消息未得到泰康人寿官方确认。市场传闻泰康年内将实现A股上市,但消息人士透露泰康上市前将先成立集团公司,年内启动IPO可能性不大。

  上市价100元不算高?

  业内风传泰康内部IPO定价不低于100元,有消息人士认为100元定价不算高,因泰康每股收益高达3.87元,而有券商表示这一估值虽在当前市场下高于同业,但在合理范围。

  目前,已经实现上市的险企寥寥可数只有中国人寿、中国平安和中国太保三家大型保险公司实现了A+H股上市,中国人保集团旗下的中国财险实现了H股上市。泰康人寿若抢先在A股上市,将成为第四家在A股上市的险企。根据相关数据,去年泰康实现净利润33亿元,按目前泰康总股本8.52亿股算,每股收益高达3.87元,超过目前A股三大上市险企。

  有此业绩撑腰,有业内人士向记者透露,泰康人寿IPO内部定价已超过100元。该消息人士表示,尽管100元定价听起来如同天价,但不算太高。当初高盛接受法国安盛所持泰康人寿股份时,以60元/原始股购入,业内也称天价,但一向标榜“低价扫货”的高盛就以此价接受了法国安盛所持泰康人寿12%的股份。“对于泰康内部制定的100元/股目标上市价不需感到奇怪。”

  券商方面亦有人透露,高盛入股泰康进入监管层审批程序后,泰康计划拿出总股本的20%进行IPO,融资额大约在百亿间,摊薄后,市净率大约为7倍。泰康上市的价格100元,是对应现有保险股的股价。

  集团化后再上市?

  此前早些时候,泰康人寿董事长兼CEO陈东升曾表示公司或将在2010年启动上市计划,具体上市时间视资本市场的走势而定。今年的年中大会上,陈东升再次传达了要尽快上市的目标。消息显示,此次IPO不排除采取A+H同步上市,融资额约百亿元。

  不过,一位消息人士称,泰康人寿虽已递交A股IPO申请,年内上市的可能性不大。他表示,因集团公司尚未成立,而泰康的计划是得先成立一个总公司,最终将集团公司整体上市。如此消息属实,加上高盛接手法国安盛所持泰康人寿仍需时间等待监管审批———进行股权变更认证,泰康人寿在上市之前还有一些基础性工作要做,年内IPO的希望并不大。

留言板电话:010-82612286

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