离上次降息6月8日不足一个月，央行昨天再次宣布，自今天起下调存款基准利率，其中，金融机构一年期存款基准利率下调了0.25个百分点，贷款利率下调了0.31个百分点。这是央行近4年以来首次不对称降息:贷款利率下调更多，这样缩小了银行利用利差赚取利润的空间。上一次央行不对称降息还是在世界金融危机最严重时的2008年，雷曼兄弟公司倒闭后不久。

　　扬子晚报记者 陈春林 马祚波

　　此次降息存贷款利率表

　　项目

　　一、城乡居民和单位存款

　　（一）活期存款

　　（二）整存整取定期存款

　　三个月

　　半年

　　一年

　　二年

　　三年

　　五年

　　调整后利率

　　单位％

　　0.35

　　2.6

　　2.8

　　3

　　3.75

　　4.25

　　4.75

　　项目

　　二、各项贷款

　　六个月

　　一年

　　一至三年

　　三至五年

　　五年以上

　　三、个人住房公积金贷款

　　五年以下（含五年）

　　五年以上

　　调整后利率

　　单位％

　　5.6

　　6

　　6.15

　　6.4

　　6.55

　　4

　　4.5

　　中国人民银行决定，自2012年7月6日起下调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率下调0.25个百分点，一年期贷款基准利率下调0.31个百分点;其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。央行还表示自同日起，将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.7倍。个人住房贷款利率浮动区间不作调整，金融机构要继续严格执行差别化的各项住房信贷政策，继续抑制投机投资性购房。

　　理财看这里

　　存款

　　多数银行仍会上浮10%利率

　　建议:求稳健可选择理财产品或长期存款

　　扬子晚报记者看到，这次央行不对称降息后，银行存款基准利率与之前相比，其中活期下降了0.05个百分点，3个月、半年、一年、二年和五年期均下降了0.25个百分点，三年期则下降了0.4个百分点，下降幅度最大。

　　此前在6月7日央行降息时曾首次允许银行存款利率上浮10%，这次降息后，银行会不会继续执行利率上浮10%?招商银行南京分行理财师胡燚告诉扬子晚报记者，银行是讲信誉的企业，对于那些已经将存款利率上浮10%的银行来说，不太可能再将10%的上浮幅度降下来。南京银行理财师翁俊则认为，这次央行降息并没有下调银行存款利率的上浮幅度，存款利率市场化仍在进行，目前由于部分银行吸储压力较大不会轻易取消存款利率上浮10%的幅度。但是，如果我们将这次央行降息看成是降息周期的开始，未来央行还会继续降息，那么，从长期来看，各家银行将会根据各自的经营情况调整存款政策，那些对资金比较渴求的银行仍会将存款利率一浮到顶，而那些资金充裕的银行将存款利率一浮到顶的冲动则会减弱，回归到基准利率。还有一种情况就是，银行会对不同额度的存款资金给予不同的利率，对于小额存款可能给予基准利率，而对于大额存款，则给予利率上浮。到那时，市民存款将会面临更多选择。

　　胡燚告诉扬子晚报记者，在这次央行降息前，市场利率已经对降息有所反应，比如货币市场利率、国债收益率等等都已经提前下降了，导致银行理财产品收益率也跟着下降。一季度银行一个月期限的理财产品收益率基本上都在5.2%以上，三个月期限的则在5.5%以上，而到了5月份，银行3个月期限的理财产品收益率超过5%的大大减少，6月份基本上都降至5%以下了。从货币政策的趋势看，未来央行还会继续降息，银行理财产品收益率将会继续走低。因此，对于那些不太愿意承受风险的稳健型市民来说，在自己的资金允许的情况下，应适当地多配置一点银行理财产品，尽可能的锁定收益。当然，对于那些追求绝对资金安全的市民，目前的存款利率较未来而言仍算是高的，因此应该多存一些中长期存款。

　　股票

　　银行股难卜，股市存反弹需求

　　建议:难断言立即涨，但中长期看现在买风险较小

　　对于那些资金量较大、也愿意承担一些风险的市民，胡燚则建议可购买一些权益类资产，比如融资性债券、股票型基金以及高收益信托等。他认为，从大的经济周期看，目前权益类资产的价格正处于底部区域，比如股票，虽然不敢断言马上就能涨，但是从中长期看，现在买的风险还是比较小的。

　　得知央行再度降息的消息后，股民普遍没有对股市产生过高期待。在上次降息未带来预期中的行情之后，一些股民对此次降息显得热情不高。

　　专家指出，一般来说降息对股票市场无疑是利好。然而，决定股市基本走势的仍然是经济基本面和企业盈利状况，在这个大背景不够乐观的前提下，任何利好刺激都难以持久。不过也有观点认为，与上次降息不同，此次降息发生在股市已经破位下跌、低位徘徊已久的情况下，股市本身也存在反弹的需求，股市或许能够借机反弹，催生新一波行情。

　　英大证券研究所所长李大霄分析说，此次降息对资本市场是好事，但一两次降息并不能对股市产生太大的影响，随着未来货币政策的逐渐调整，累积效应才会对股市构成长期利好。

　　那么银行股呢?分析人士指出，此举对银行股将产生双重影响。一方面，非对称降息使银行业的利差缩小，会带来银行业利润的减少，不少人认为银行股会大跌。另一方面，货币政策的累积效应会对实体经济产生利好，银行的不良资产或将因此而减少，这对于银行股反而会起到积极的作用。

　　买房看这里

　　房贷利率如打7折将出现“倒挂”

　　预测:虽然政策7折口已开，但短期内银行再下调首套 房利率可能性不大

　　银行贷款利率各档下降幅度也不相同，其中，6个月、一至三年、三至五年和五年以上贷款基准利率均下降了0.25个百分点，仅一年期贷款基准利率下降了0.31个百分点。

　　扬子晚报记者了解到，目前南京已有工行、建行、农行、招行、深发展以及杭州银行等对首套房贷款最低可打85折，按照央行降息后的五年期以上贷款利率计算，打85折后为5.5675%，仍比银行五年期基准利率4.75%高，不存在倒挂。但是，目前银行贷款利率的下限已经调整到基准利率的0.7倍，如果银行对首套房贷利率打7折，会出现什么情况呢?扬子晚报记者算了一下，按降息后五年期以上贷款基准利率6.55%计算，打7折后的利率为4.585%，竟然比降息后银行五年期存款基准利率4.75%还低了0.165个百分点，出现倒挂了;如果银行再将存款利率上浮10%，倒挂将更加严重。对此，南京某银行房贷部负责人表示，短期内指望银行将首套房贷利率下调至7折的可能性不大。(南京各银行对首套房贷的利率优惠详见A36版)

　　20年期100万房贷月供减150元

　　提醒:公积金利率也同时调整，已办好手续的明年才享降息

　　买房一族最关心的是每个月的房贷可以少还多少钱了。记者昨天算了一笔账，根据最新的利率表，5年期以上的贷款利率为6.55%，以20年期100万元的贷款计算，基准利率下每月少还148.2元，总利息将减少35567.61元（详见右表）。

　　需要提醒买房人的是，如果已经办理好了贷款手续并已开始还贷，降息之后的利率将暂时享受不到，要从明年开始才执行新的利率。现在买房的市民，则可以直接按现行的贷款利率计算。此外，公积金贷款的利率也同时调整，五年以下的贷款利率为4.00%，五年以上的为4.50%。

　　利率每月还

　　降息前基准7633.4元

　　降息后基准7485.2元

　　降息后85折6917.05元

　　降息后7折6369.8元

　　房价走势如“蛙跳”，想跳也跳不高

　　业内人士建议:目前是首次置业者最好的下手时机了

　　时隔不到一个月，央行再次降息的消息深深刺激着南京开发商和买房人的神经，买或不买看来已经没有悬念，涨不涨价才是接下来买卖双方要考虑的问题。显然，眼下调控政策正遭遇限购一年半以来的最大难题，政府相关部门的态度就显得至关重要了。

　　中国房地产研究会副会长胡志刚在接受扬子晚报记者采访时表示，央行再降息是一把“双刃剑”，对宏观经济来说，对实体经济的发展是个利好消息;但是对于楼市来讲，也是一个很大的刺激。如果按照这样的形势走下去，下半年的楼市将会有较大的变化。“不过开发商最好别被降息冲昏头脑。”

　　小王最近正在看房，如今再次降息，已容不得他多等了。“你要是最近这段日子到售楼处去看看，那场景绝对震撼，就跟两三年前一样!”降息之后，购房的成本也降了不少，像他这样的首次置业的，还可以利率打折，所以不想再等下去了。

　　南京房地产建设开发促进会秘书长张辉表示，此时出手是最佳的选择。“一直有人问我，楼市见底了没有?其实央行连续两次降息，答案不言自明。”张辉说，这次降息还“顺带”宣布了个人贷款最低可打七折，无疑是一大信号。他认为，目前是首次置业者最好的下手时机，可以出手买房了。

　　对于下半年的房地产市场，胡志刚表示，尽管现在市场稍有回暖，不过从总体来看，开发商就如“蛙跳”，怎么跳也跳不高。他说，最近有了变化，中央本来是“两个眼睛”盯着，现在睁只眼闭只眼，小打小闹就算了，但如果跳得太高，肯定要打下去。长三角城市发展研究中心副秘书长、南京宏观经济学会副秘书长张启祥则表示，国家宏观调控的方法多得很，基本上有80%的方法还没有用出来，所以开发商应明白大势，看到中央坚持底线的决心，跑量为先，不要过度涨价。

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　　欧洲央行同步降息，“稳增长”意图强烈

　　分析人士认为，央行在一个月时间里两次下调基准利率，凸显出决策部门稳增长的强烈意图。 连续降息后，一年期贷款利率合计下调了50余个基点，极大地降低了企业的贷款利率，有利于降低企业经营成本，提振企业信贷需求，从而防止经济增速的进一步下滑。 经济学家普遍预计，一段时间内我国经济增势仍不容乐观，而近期公布的PMI数值也显示出企业信贷需求疲弱的迹象。降低企业融资成本，刺激企业信贷需求迫在眉睫。 目前物价水平持续回落，这也为央行再次降息提供了较大的操作空间。

　　值得注意的是，就在央行宣布降息的同时，欧洲央行宣布将存款利率从0.25%下调至0.0%，将再融资利率由1.0%下调至0.75%。英国央行虽然维持利率不变，但将国债采购项目额度增加了500亿英镑至3750亿英镑。央行此次降息，属于全球央行的集体行动，这是去年全球六大央行联手救市的翻版，也是我国央行的顺势而为。

　　贷款浮动区间再扩大 利率市场化再推进

　　需要指出的是，这是央行近年来首次非对称降息。同时，贷款利率浮动区间也较上次降息呈进一步扩大之势。分析人士认为，这样的降息安排，一方面意在缓解企业融资压力，另一方面，则为我国利率市场化改革拓宽道路。 上次降息，金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍，此次进一步扩大为0.7倍，继续扩大贷款利率浮动范围，利率市场化改革再次加速。专家指出，通过利率浮动的范围，使利率由管制走向市场化，是利率市场化的题中应有之义。