“在探索打造区域金融中心的道路上，民间金融街的设立是广州寻找到的一个突破口。”日前， 广东体制改革研究会副会长彭澎接受深圳商报记者采访时表示，金融在目前的城市功能中是广州的短板，以民间金融出奇兵，广州有可能在与港深的错位竞争中创出一片新天地。

　　 深圳商报记者 张炜明

　　 随着珠三角金融改革逐步启动，广州民间金融街6月底正式开业。根据规定，街内小贷公司、担保公司每天需上报当天贷款、担保的利率和费率，再由相关机构计算成平均值发布。这一数值被称为民间借贷的“广州价格”。

　　 业内人士认为，广州民间金融街的设立有利于民间金融阳光化、规范化、集聚化发展。与此同时，刚刚开业的广州民间金融街仍存在着诸多问题有待厘清，未来“广州价格”能走多远，还有待市场的考验。

　　 两手考虑：提供市场参考价，强化监管做品牌

　　 7月4日早上8时30分，深圳商报记者来到了位于珠江边上的广州民间金融街。广州民间金融街占据了长堤大马路的一段，短短800米的街道两旁，古朴的骑楼街铺挂满了小贷公司、担保公司、典当行的烫金牌匾。在街道入口处，一块宽屏LED显示着前一天的小额贷款市场平均利率和融资担保市场平均费率，吸引了不少市民驻足观看。

　　 “他们有的是在装修，有的是因为牌照还没拿到手，不过到7月中旬基本都会正式营业了。”位于长堤大马路268号的民间融资服务中心的工作人员如是说。记者在现场看到，虽然金融街已开业，但大部分机构尚未营业。据了解，街内目前共进驻了32家公司，其中小额贷款公司11家、担保公司3家、典当行4家、银行4家（以中小银行为主）；证券公司、期货公司各2家，此外还有第三方支付平台、投资公司等其他新型金融业态。广州金融办和越秀区金融办是金融街的监管主体，同期成立的金融街管理公司负责日常管理工作。

　　 按照目前出台的广州民间金融街监管办法草案规定，金融街内担保公司和小贷公司，要在每个工作日下午6时前，分别将当天每笔新增担保业务和贷款的金额、期限、费率、利率等信息输入越秀区金融办指定系统。而后由金融街管理公司根据上传的数据计算出街内小贷公司、担保公司当天的市场平均利率和费率，并于第二天上午8时30分发布。为确保发布的数据真实，草案还规定，街内担保公司和小贷公司，须安装广东省金融办开发的非现场监管系统，小贷公司要通过系统实时准确披露贷款、融资和财务等信息。

　　 7月4日当天，金融街管理公司发布的利率数据显示，前一日市场上10天期小额贷款年化平均利率为21%、1个月期15.95%、3个月期21.77%、6个月期15.64%、1年期18.70%、1年期以上的是21.77%；担保市场1年期平均费率为3.14%，一年半期的是 4.35%，2年期的是5.28%，3年期的是7.12%。

　　 “利率的公开化，无论是高也好低也好，对借贷双方都起到了一个参考的作用。广州市政府设立金融街的目的也是在于通过这种更加开放更加包容的管理模式，使得利率更加市场化，阳光化。”7月4日，广州越秀海印小贷公司总经理马兆聪接受记者采访时表示，随着入驻金融街机构的不断增多，未来民间借贷市场的利率波动将趋于平稳，供需矛盾也将得到有效缓解。

　　 广东省小额贷款公司协会外联部主任徐北告诉记者，目前街内的11家小额贷款公司，除了越秀海印小额贷款公司是老字号，其他10家都是新鲜血液，加上此前已有的15家小额贷款公司，广州市范围内持有正规牌照的小贷公司总数达到了25家。“截止到去年年底，沈阳市小贷公司的数量是88家，鞍山市是65家，鄂尔多斯是74家。相比之下，广州的经济总量和小贷公司的数量是不相匹配的，民间借贷还有很大的发展空间。” 徐北透露，按照政府的远期规划，未来广州的小贷公司将发展到超过40家。

　　 7月6日，相关监管部门负责人接受深圳商报记者采访时则表示，民间金融街的设立除了为市场提供参考价之外，另一个意义在于借此加强对民间融资的监管，进而形成小贷行业的品牌效应，为整个珠三角乃至全国提供典范。该人士告诉记者，“为了保证进驻企业都是优质企业，我们还设立了资金门槛。注册资金从1亿提高到2亿元，净资产从6000万到提高1亿元，三年连续盈利1000万提高到1500万元。”

　　 价格双轨：街外街内价不一，中间费里有玄机

　　 “在探索打造区域金融中心的道路上，民间金融街的设立是广州寻找到的一个突破口。”7月6日， 广东体制改革研究会副会长彭澎接受深圳商报记者采访时表示，金融在目前的城市功能中是广州的短板，以民间金融出奇兵，广州有可能在与港深的错位竞争中创出一片新天地。更为重要的是，广州民间金融街不仅有集聚金融机构的举措，而且还有民间借贷的“参考价”的设计，有可能在全国金融界形成“广州价格”。

　　 不过，彭澎同时指出，以民间金融街目前入驻的机构数量而言，由于资金量有限，难以满足市场需求，要形成民间借贷利率的“广州价格”几无可能。若都是小机构，要形成大格局的中心功能，就必须有大量机构进入，形成“小企业、大产业”的集聚效应。

　　 广州市金融办此前规定，民间金融街内新成立的小贷公司，注册资本不低于2亿元，不高于10亿元。但从现有的情况来看，除了国资背景的广州越秀小额贷款公司的注册资本金达到3亿元以外，其他9家均为2亿元。加上早已成立的海印公司，目前街内的资金规模还不到25亿元。这相比起动辄百亿元的市场需求而言，无疑还存在着供需缺口。

　　 另一方面，彭澎指出，在资金供应不足的时候，还有可能出现的一种局面就是，小贷公司和担保公司将少量借贷以符合国家利率规定的价格报给管理公司，形成“街内价”；而街外仍随行就市，形成为“街外价”，于是就形成了民间借贷的双轨制。

　　 彭澎的担心不无道理，事实上，目前民间金融街公示的利率水平和市场实际情况确实还存在着些许差异。7月5日，本报记者以客户的名义咨询了广州市多家小额贷款公司，一家名为信德小额贷款公司的业务经理称，该公司3至6个月期的贷款利率为3%/月，其中包括2%/月的基本利息和1%/月的手续费，年化利率为36%。另一家小贷公司宜信贷款的月利则为2.53%。宜信的业务经理告诉记者，广州市民间借贷市场的每月贷款成本基本都在2.5%到3.5%之间，彼此相差不大，年化利率在30%以上。但在同一天，民间金融街显示的3个月期贷款利率仅为21.77%。

　　 金融街内小贷公司的利率水平是否大幅低于市场平均水平呢？本报记者随后拨通了金融街内一家小贷公司的业务电话，接听的工作人员表示，该公司的基本利率为1.5%/月，再加上2%/月的“财政顾问费”，合计利率为3.5%/月，年化利率42%。不难推测，该公司上报给金融街的只是基本利率，并不包含2%/月的中间费用。

　　 相关监管部门人士对此表示，在金融街创立之前，检查组就针对这一类中间收费和小贷公司展开过讨论。但反馈的情况表明，并不是每一笔贷款都会产生“顾问费”、“管理费”之类的中间费用，因此没有将其纳入利率的计算范畴。不过，该负责人同时透露，央行和银监会正着手将这类收费纳入监管，下一步广州民间金融街也会考虑就此做进一步的规范。

　　 徐北则表示，正规银行除了收取央行规定的贷款利率之外，事实上也会根据借贷业务的不同而收取各类的中间费用。在这一方面，小贷行业的灵活程度会比银行更高，因此，合规范围内的收费也属情理之中。“将一众小贷企业集中在一起，顾客货比三家，最终各家小贷公司的利率水平自然就是市场化的结果。从这一点上看，我们也就不必过于纠结统计出的利率是否包含中间收费了。”徐北如是说。

　　 发展方向：“广州价格”是起步，“广州服务”是目标

　　 建设金融信息发布平台，探索民间借贷定价机制，打造民间融资“广州价格”，这是广州民间金融街设立的初衷。那么，“广州价格”的真实意义何在？多位受访人士提出了各自的看法。

　　 7月4日，中山大学岭南学院财政税务系主任林江在接受本报记者采访时指出，对于企业的贷款业务而言，简单的比较利息高低并没有多大意义，更应该关注的是贷款条件、贷款期限、利率结构乃至和其他金融产品的搭配。

　　 徐北也认为，利率只是综合服务的一部分。民间金融街所公示的市场平均利率水平起到的作用只是为借贷双方提供参考，而不是促成交易的关键。未来民间金融街更深层次的作用在于形成一整套规范化的民间金融服务标准，“广州价格”要上升到“广州服务”层面。

　　 “广州小贷公司的很多经营模式都有着独到之处，在保证收益的前提下，能够解决中小企业的融资难问题。”徐北告诉深圳商报记者，广州的小贷公司的经营呈现两大特色，一是专业市场融资，一是产业链融资。针对前者，徐北解释称，在全国排名前三的各大行业批发市场，广州有超过十家，由此产生的一个现实问题就是，许多中小企业往往需要使用存货抵押进行资金周转。广州的某些小贷公司针对这部分客户的需求，基于对专业市场的了解，就做到了可以用红酒、布匹甚至水果之类银行不愿意接受的商品作为抵押物发放贷款。徐北还透露，广州市金融办下阶段对于小贷公司成立的条件之一就是要求必须依托于专业市场，开展特色业务。

　　 而针对后者，徐北举例称，美的集团现在成立了一家专做集团上下游企业客户的美的小贷公司。经营模式就是为经销商进货提供贷款，条件是经销商的应收账款必须直接打到小贷公司的账上，而不经过公司自己的账面。经销商出货完毕之后，再由小贷公司扣除本息返还剩余利润到经销商的账户。这就是典型的产业链融资模式。

　　 徐北表示，专业市场融资和产业链融资是未来广州市乃至整个广东省民间借贷的发展方向，也是所谓“广州服务”的具体内涵。