一个月内两次降息，让企业和购房者贷款成本降低的同时，也打乱了普通市民的理财步伐，越来越多的人开始担忧各类投资的收益率也会随之进入下行通道，从而将重点转向收益相对稳定的中长期理财产品或其他理财工具。

　　两次降息后 市民理财很纠结

　　两次降息，金融机构存款利率浮动区间的上限却调整至基准利率的1.1倍，这让各银行间拉开了“利率大战”，以吸收存款保持市场份额。目前，多数银行各档次存款利率都在基准利率基础上有所上浮，特别是一些股份制银行和城商行选择了“一浮到顶”。

　　然而，尽管各银行想办法提高储蓄的收益回报水平，但仍然与市民保值增值的期望存在一定的差距。“简单吃顿饭就要一两百，钱太不经花了。”张先生的说法代表了很多市民的心声，他们认为将钱存在银行的收益过低。

　　“让人纠结的是，在这种背景之下，如果不把钱存入银行，又不知道投向哪种投资渠道。”采访中，一些市民这样告诉记者，大众投资渠道股市、基金等低迷，新型投资渠道贵金属等灵活且高风险，理财步伐被打乱了。

　　国债等中长期收益产品受关注

　　其实，市民的纠结并无道理。事实上，连续两次降息之后，一些投资产品的收益率确实出现了下滑，比如银行的理财产品。

　　数据显示，国有银行中，工行、农行和中行都在7月份以后新发了产品，但数量只有6款、2款和1款，建行和交行没有发售新的理财产品。股份制银行中，也只有浦发、光大等发售了少量新产品。而目前在售产品当中，以期限为3个月左右的产品为例，预期年化收益率多在4.8%以下。而在6月份，同样期限的产品，预期收益率均在5%左右。因为市场上存在收益将继续下滑的预期，一些市民在购买这些理财产品时，不约而同地选择了中长期，以此提前锁定收益。

　　“我们准备等着买国债了，你知道什么时候会发行吗？”近些天，记者接到了多个这样的咨询电话。据了解，因央行调息而连续两次“爽约”的电子国债将在7月20日至29日重新启动发行。其中，第九期期限为3年，年利率4.76%；第十期期限为5年，年利率5.32%。

　　“相比较降息后的3年期定存4.25%和5年期定期存款利率4.75%，国债收益更高。即使城商行将存款利息上浮至1.1倍，仍然低于国债的收益。”一位业内人士说，国债将会受到投资者的追捧，特别是中老年人追求的是稳定收益。

　　理财师更看好贵金属投资

　　“除了我们国内连续两次降息，其他多个国家也采取了降息措施稳定金融，这对于从去年下半年开始疲软的金价而言，迎来了转向的生机。”某银行理财经理分析说，从金价的技术面走势来看，从去年9月开始，金价在下跌过程中形成了一个三角，没有过多的震荡空间，7月底面临方向性的选择。

　　“我个人比较看好贵金属投资。”他说，从短期来看，黄金市场上出现的波动和欧洲债务的情况有很大的关系；而从长期来说，黄金是天然的货币，本身有避险属性，又有保值增值的作用，所以对于黄金市场来说还是比较偏好的。反映到市场上的情况是，上海和北京等地黄金的投资越来越火，比如T+D产品既可做多也可做空，投资更为灵活。目前黄金有多种投资渠道，一是通过黄金交易所买卖黄金，但风险大，主要针对相当专业的投资者，适合有证券、期货操作经验的人士；二是购买纸黄金，实盘操作，逢低买进，逢高卖出，这适合有一定投资经验的投资者；三是购买银行的积存金，这个渠道最适合普通投资者，风险被分摊，还被赋予了支付、质押、贷款、结算等功能，每月投资一小笔积少成多。

　　“需要提醒投资者的是，一定要根据自己的实际情况来投资，切忌跟风购买。”该理财经理再三强调。

　　■记者黄培红/文