今年二季度来A股市场不断走弱,这使得基民再次强化了对股市风险的认识,大量资金转投债券基金、货币基金。业内前五的大型基金公司中,多数都已发行了具有一定封闭期的理财类债券基金产品。而作为在固定收益领域经验颇丰的博时基金公司,最近也终于出手,从11月7日开始发行具有定期开放特征的债券基金——博时安心收益。
博时基金经过研究、测算发现,过短的封闭期对于债券基金投资来说并不能明显提高收益,这也是前期过短封闭期产品的收益率与货币基金水平接近的原因。但如果拉长组合的封闭期,通过锁定部分中等评级的信用债券,加上正回购等方式买入收益率高于回购成本的债券,进而获得放大的杠杆收益,就可以有效提升基金的净值收益率。这一点从博时安心收益的业绩比较基准——1年期定期存款利率(税后)×150%,就可以看出基金管理人的信心。
作为一只纯债类产品,博时安心收益将把全部精力用于债券的选择与投资上,完全回避可转债、股票、权证等权益类投资,也不参与打新股,让低风险偏好的投资人做到真正的“安心”。对于提升收益,除了前边介绍的投资技巧外,该基金契约还规定可以最高投资30%的中小企业私募债券。
在基金的申赎、运作方面,博时安心收益在首次募集成立后,将封闭一年。一年后进入一段开放期,供投资人自由申赎、进出。对于C类份额的投资人,只需持有一个封闭周期,申赎手续费即可全免。
博时安心收益的拟任基金经理陈凯扬先生具有多年债券投资经验。
(原标题:博时安心收益力争步步为营)