央行今起加息

　　新华社北京10月28日电　中国人民银行28日决定：从2004年10月29日起上调金融机构存贷款基准利率，并放宽人民币贷款利率浮动区间和允许人民币存款利率下浮。

　　其中，金融机构一年期存款基准利率上调0.27个百分点，由现行的1.98％提高到2.25％，一年期贷款基准利率上调0.27个百分点，由现行的5.31％提高到5.58％，其他各档次存、贷款利率也相应调整，中长期上调幅度大于短期。

　　同时，进一步放宽金融机构贷款利率浮动区间。金融机构(不含城乡信用社)的贷款利率原则上不再设定上限，贷款利率下浮幅度不变，贷款利率下限仍为基准利率的0.9倍。对金融竞争环境尚不完善的城乡信用社贷款利率仍实行上限管理，最高上浮系数为贷款基准利率的2.3倍，贷款利率下浮幅度不变。以调整后的一年期贷款基准利率(5.58%)为例，城乡信用社可以在5.02-12.83%的区间内自主确定贷款利率。允许存款利率下浮，即所有存款类金融机构对其吸收的人民币存款利率，可在不超过各档次存款基准利率的范围内浮动。存款利率不能上浮。

　　央行答记者问

　　加息是为巩固宏观调控成果

　　问：选择当前时机上调人民币基准利率是出于什么考虑？

　　答：在党中央、国务院的正确领导下，本轮宏观调控综合运用经济手段、法律手段和必要的行政手段，取得了良好的效果，宏观经济金融运行继续向预期的调控方向发展。针对近期经济金融运行中仍然存在的一些矛盾和问题，为了巩固前一阶段调控成果，人民银行报经国务院同意，决定上调人民币基准利率。

　　上调人民币基准利率有利于进一步发挥经济手段在资源配置和宏观调控中的作用；有利于防止企业过多占压资金，缓解部分企业流动资金紧张状况，减少资金体外循环。

　　加息有利于增加居民利息收入

　　问：上调人民币基准利率对居民有什么影响？

　　答：本次利率调整，有利于增加居民利息收入。而且，中长期存款利率上调幅度大于短期，有利于保障居民的中长期储蓄存款利息收益。

　　此次利率调整，个人住房公积金贷款和商业银行自营性个人住房贷款利率上调幅度小于贷款基准利率的调幅。这样做既有利于房地产业的供求平衡和健康发展，又能适当照顾贷款购房者的切身利益。据中国人民银行网站

　　加息后市民如何打理手中钱财

　　利率牵一发而动全身，央行今天的加息，除了存在银行的钱可以获得更多收益外，百姓理财还将受到哪些影响？昨天，记者采访了有关理财专家。

　　保险：收益上限会相应上调

　　根据保监会的规定，目前保险产品的收益率复利每年不能超过2.5%，目前各家保险公司推出的产品最多也就接近这个水平。扣除利息税影响，目前银行二年期定期存款利率为2.14%，将接近市面上保险产品的收益率。

　　保险会有这个上限的背景是，上个世纪90年代中后期，国内利率一路大幅下调，使保险公司遭遇“利差损”的打击，为了避免保险公司的恶性竞争，才出台了这个规定。

　　业内人士预测，升息的话这个上限也会相应上调，但有个滞后期。

　　房贷：住家影响微小

　　加息，对于房贷族来说，显然不是好消息，这意味着月供的增加（从明年1月1日起开始计算）。

　　不过，对于自住购房者来说，特别是总楼价低于50万元的购房者来说，即使加息后预期利率上升，但市民每月的还款压力增加并不太大。比如，一市民购房向银行贷了20万元、20年期的贷款，按原来5.04%年贷款利率计算，贷款人每月需归还贷款本息1325元，按照现在的5.31%计算，每月则需归还贷款本息1360元左右，增加30多元。

　　对于炒家而言，特别是借钱运作的人，利息的变动会立刻牵动神经，利率变动对他们利息负担绝对数的变动影响很大。另外，银行界对按揭购买第二套房，本来采取已提高的贷款利率，也会相应水涨船高。

　　是否要提前还贷，还要看购房者手中的资金是否有更高收益率的投资渠道。

　　储蓄：也要讲技巧

　　专家建议，由于活期和三个月储蓄存款利率没有变化，市民对于才存入银行不久的半年以上定期储蓄存款，在仔细核算成本的前提下，适当考虑是否按照新利率转存。

　　记者刘勇

　　政经访谈

　　著名经济学家宋国青：加息幅度过小

　　10月28日下午，央行网站公布了加息消息，新浪财经第一时间与著名经济学家宋国青取得联系：

　　对经济会有什么影响

　　宋国青：实质性的效果不会太大，相对目前的通货膨胀率还是杯水车薪，如果没有其他措施配合，仅只这一项远远不够，当然会缓和一段时间。

　　如何看待加息的幅度

　　宋国青：加息幅度太小了，只是一个试探性的东西，其实是不同意见的一个折中，考虑到明年的趋势，即使通货膨胀率到了3，调一两个点也不为过，也仍然是负利率。

　　对股市有什么影响

　　宋国青：股市的情况比较复杂，因为加息已在预期之中，所以应当说是一个中性的信号，不会是股市一个利空。

　　社科院易宪容：“负利率”带来金融风险

　　央行加息之后，新浪财经第一时间联系到中国社会科学院金融研究所金融发展室主任易宪容。易宪容掩饰不住内心的兴奋，第一句话就是“这事早就该做了！”

　　从2003年12月开始，中国实际利率已连续9个月为负。特别是近三个月，由于CPI一直站在5%以上，负利率更是高企。如果2004年全年CPI平均值达到5.3%的话，那么，就意味着存款的负利率为负3.716%。面对如此之高的“负利率”，从而使得上半年以来国内城乡居民储蓄存款增幅持续下降。居民的剩余资金大量地分流到基金、债券、购买住房等支出中去了。

　　还有，居民手中大量的钱开始流向房地产，这不仅抬高了商品房价格，也吹大了房地产业的泡沫。日本与香港的经验表明，房地产泡沫的吹大对宏观调控带来不利影响决不可小视。国务院发展研究中心巴曙松：房地产会受到明显影响

　　国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松表示，对不同的行业，加息的影响不一样，例如，银行业无疑会得益，而房地产行业等会受到十分明显的影响，特别是严重依赖银行贷款的房地产公司。同时，还有专家也认为加息对房地产影响巨大。

　　投资者：融资成本提高，投资利润下降

　　假设投资者的资本构成是6成银行贷款，4成自有资金，投资物业的市场回报率为8％，银行抵押贷款利率简化为5％，则自有资金的投资回报率为12．5％。现在我们假设利率分别提高到6％、7％或8％，而其他条件不变，则自有资金的投资回报率下降为11％、9．5％、8％，回报率的下降是非常显著的，必将导致投资性需求减少，这也将在一定程度上引起房价回落。

　　投机者：融资成本提高，价格预期改变

　　对于投机者来说，同样存在融资成本提高的问题，购入价值100万的房产，闲置一年后转让，如果6成资金来源于银行并且利率是8％，则贷款融资产生财务费用4．8万元，加上转手的交易费用，房价涨幅必须极高才能确保收回本金。更重要的是，由于持续加息对资产价格泡沫有挤出效应，投机者很可能改变房价走势预期，因考虑到房价可能下跌而纷纷撤离房地产市场，这将导致泡沫迅速被挤出。

　　开发商：建设贷款利率上涨，面临市场风险

　　对于开发商来说，财务成本增加可能迫使他们考虑加快项目开发的周转期，居民购买力下降引起的价格下跌可能使得企业减少盈利甚至亏损。此外，还会增加土地储备的成本和风险。据新浪财经（来源：重庆商报）