炒股炒基金 有人竟动了贷款的脑筋

　　本报讯（记者 朱聚强）股市牛气冲天，投资基金就像当年炒房，热度不减。杭州有些投机者就在想，自己资金10万，入市炒基金，即使翻一番，也就赚个10万，如果把房子抵押给银行，拿着几十万，甚至上百万的贷款去炒股、炒基金，大牛市行情下，或许会一夜暴富。

　　在杭州各家银行理财咨询室里，不乏这种想法的市民。虽然理财师严词拒绝，但熟

悉银行贷款品种及业务的投资者，仍然在寻找这种投机的机会与可能性。专家对此警示，贷款入市炒股或炒基金，相当于在做保证金交易，收益放大了，风险也在同步放大。

　　行情牛投机者出歪招

　　孟先生曾是成功的炒房客。前几年在杭州炒房赢利三四百万元。在从楼市全身而退后，他拿出小笔资金投资股票基金，伴随着“红光满面”的股市行情，基金的实际收益远远超出的他预想。

　　一周前，孟先生走进一家股份制银行的财富中心，在与银行信贷人员的交谈中，他透露出要用贷款来投资基金的想法：先把自己手上两套现房办住房抵押贷款，加上手中的余钱，入市投资基金。预期收益的测算看上去也很“合理”，基金现在一个月的收益10%，住房抵押贷款利率为6.12%，最多上浮20%，贷款成本远低于收益。没想到，这个“如意算盘”被银行工作人员一口拒绝。

　　股指在五年内首破2000点，行情节节上涨，催生这种投机心理的滋生。牛市启动后，带动开放式基金一路高歌。近一个月里，收益超过10%的股票基金也纷纷涌现。而去年就下单投资基金的市民，捂到今天还没赎回的，收益均超过60%，且收益率120%的都有。在这种近乎疯涨行情的带动下，趋利资本纷纷进入，且资金投入持续能力相当强。据一家国有银行的营销经理介绍，今年通过该行代销渠道，在杭发行新基金的量达到了13亿左右。虽然时近年终，但新近发行的基金强势不减，新基金工行瑞信在杭销售量达1.9亿元。“前天有位女客户一次投了50万元，第二天又拿了50万元说要追加投资。”这位营销经理说，“现在投资基金好几百万的单子我们都有很多单。”

　　行情看好，如果入市本钱越庞大，获利就越多。因此，本地个人投资者中，有贷款入市想法的大有人在，但有胆量尝试的，往往是颇有些经济实力的投资者。“现在来问的客户不少，想用银行贷款入市做基金，炒股票。”一家股份制银行的客户经理透露。从询问者的身份看，两个极端的人群占了明显多数。有炒股技巧的老股民，这部分人在前几年的熊市中操作得当，仍赚不少钱，对行情的预期判断自信；另一部分人是新股民，收入稳定，牛市炒股小有收获，但没经历过真正的风险，是初生牛犊。

　　贷款新品种帮投机者忙

　　“人民银行明令禁止银行贷款入市炒股的。”杭州一家银行的理财师说，银行的应对策略就是追踪贷款资金流向，一经发现，会提前收回借款人的贷款。

　　事实上，由于受到楼市调控政策的影响，今年杭州房贷市场已不如前几年一样红火。各家银行在个人贷款的营销上做足功夫，手续的简便与灵活性都在增加。有些银行的授信客户获得银行贷款，只要打个电话或在网上银行点点鼠标等自助方式来完成。这意味着这笔贷款的实际用途，在后期并没有受到限制，也就说无论客户用这笔钱炒股或是买车，均能顺利拿到钱。 对于能获得这类贷款的客户，只在授信等环节签订一份承诺书，说明贷款主要用于装修等消费用途，之后并不要求客户提供所贷款项具体消费的凭证。

　　面对牛市行情的巨大诱惑，一些投机者同样在寻找机会。一位姓周的资深股民告诉记者，他曾经在杭州一家银行咨询过，可以自己去办理住房抵押，银行评估出房价，再以评估房价的七折给予授信，他就可以进行电话及网上的自助贷款，至于用途，只要不在银行网点办理，是不需要消费凭证的。“如果我用来投资基金，不就是让银行为我生钱了吗。”他说。

　　个人投资需要量力而行

　　对于投机者想借贷款炒股或炒基金的想法，银行专家异口同声地反对。按投机者测算，每月基金10%的收益，那一年就是120%，这种测算完全无视市场变化的不确定因素，基本没有风险的概念。事实上，用贷款来做股票等风险投资，实际类似于保证金交易，看上去收益很大，但潜在的风险更大。此外，通常的抵押贷款一般为一年期或半年期，到期必须归还，且一般为分期归还，如果归还贷款的时点，正好股市的低潮，投资的股票或基金没有达到收益率的要求，这时风险就产生了。贷款必须还款，还款是刚性的，逾期不还，自己的信用会增加污点。

　　专家表示，投资也需量力而行。家庭用于投资的资金要扣除日常的生活开支，再对余钱做中长期和短期投资的分配。如基金就应该是中长期的投资产品。