施瓦茨曼：华尔街常胜将军(组图)

http://www.sina.com.cn 2003年06月24日14:51 金羊网-羊城晚报

　　美国的华尔街在人们印象中通常是这样一个地方：它能使人一夜之间暴富，也能让人朝夕之间破产。金融市场虽说有规可循，却依然变幻莫测，即使像摩根·斯坦利、花旗、美林这样腰缠万贯的大财团也免不了各种困扰，尤其是20世纪90年代的信息产业泡沫现象更是让许多投资者们体验了“从九霄到深渊”的极大落差。

　　华尔街有没有常胜将军？如果你衡量的标准不仅仅是“创造”财富、而且还要能够“保住”财富，那么“将军”就是他———史蒂夫·施瓦茨曼，专门对经营不善的企业实施收购重组的私人投资公司“黑石集团”(BlackstoneGroup)执行总裁。

　　这个人的名字，对于外行人来说也许相当陌生，但华尔街的“行内人”却见证了他一步一步、稳扎稳打地攀上财富的高峰，经济萧条、泡沫经济、股市的大起大落，似乎都未能阻挡他成为华尔街的最大赢家。美国最近一期《财富》杂志介绍了华尔街这颗正在冉冉升起的“新星”。

　　“赢”建立在“输”之上

　　“黑石集团”是史蒂夫·施瓦茨曼和他的合作伙伴———华尔街显贵皮特·彼得森于18年前一同创立的。现在的“黑石集团”共经营有6项金融投资业务———企业重组、管理层融资收购、一家小型并购公司、套期保值基金、企业债务基金和房地产。在这几项行业的企业资产排行榜中，“黑石”都没有占据榜首位置，但就综合业绩而言，“黑石”是最大的赢家。华尔街没有其它任何一家公司能够同时在这几个领域都取得傲人成绩。而更重要的是，“黑石”没有遭遇过任何危机、几乎一路顺风地走到了今天，成为华尔街的“财富发动机”。

　　那么，“黑石”又是如何做到这一点的呢？

　　其它从事收购业务的大公司如科尔伯格-克拉维斯-罗伯茨公司(KKR)、得克萨斯太平洋公司(TexasPacific)和卡莱尔公司(Carlyle)等都是“黑石”的主要竞争对手，但“黑石”规模更大、业务范围更广。其中，企业重组是“黑石”目前发展态势最健康的投资业务，每年从那些濒临破产的公司身上，稳稳当当地赚取巨额报酬。

　　或许难以想象现在居然还有谁能够从一夜之间轰然倒塌的“安然”能源帝国(Erron)身上赚钱。事实是：施瓦茨曼就可以。

　　“黑石”现在正在带头重组破产的“安然”公司。这个重组项目的宗旨就是尽力使“安然”的剩余资产价值最大化，以便“安然”的债主们能够收回尽量多一点当初投资的成本。“安然”选择“黑石”来收拾它的烂摊子，或许是它在华尔街投资历史上最明智的选择。但它付出的代价也相当不菲：“黑石”这单重组生意的报酬可能高达1700万美元。

　　作为“黑石”执行总裁，施瓦茨曼当然是分得这块“大蛋糕”最大一块的人。“我敢说史蒂夫每年单从循环的基本投资报酬中，就可以把5000万美元搬回家，”一名曾经在“黑石”担任行政管理工作的人说。

　　搭档“爱恨交加”

　　施瓦茨曼和“黑石”的成功，不能不提施瓦茨曼的合伙人皮特·彼得森的功劳。从一开始，“黑石”成就的每一项辉煌都是两者并肩战斗的成果。一人“主内”，一人“主外”，配合得几乎天衣无缝：施瓦茨曼坚韧不拔的毅力和充沛精力是“黑石”这部庞大“生财”机器得以顺利运转的“发动机”，而彼得森在金融界及政界游刃有余的外交手腕则是“黑石”的“润滑剂”。

　　现年77岁的彼得森曾任美国前总统尼克松任内的商务部长，现在除了担任“黑石”的董事长外，又同时在美国多家大金融企业内担任董事会成员，他称得上是华尔街上一位不同凡响的“显贵人物”，比施瓦茨曼出名得多。

　　“黑石”帝国的两个创始人尽管合作默契，但人和人之间难免产生矛盾，所幸这种矛盾并没有妨碍“黑石”的运转，或许正是由于这种“内部矛盾运动”的推动，“黑石”才一步步茁壮成长。

　　有人这样形容施瓦茨曼和彼得森的关系：“他们之间有一种爱恨交加的关系。皮特觉得是他造就了史蒂夫，而史蒂夫认为他成就了皮特。”

　　这两人的人生之路大约30年前在莱曼兄弟公司(LehmanBrothers)共事时就开始有了交叉点。彼得森退出政界后，1973年当上了濒临分裂的莱曼兄弟公司执行总裁。施瓦茨曼1969年从耶鲁大学毕业后，又到哈佛商学院修学。毕业后，施瓦茨曼很快从第一家雇佣他的公司跳槽到莱曼兄弟公司，1978年，年仅31岁的施瓦茨曼就升至公司的合伙人位置。

　　莱曼兄弟公司创立于1850年，是个老牌的私人合伙制企业。也许因为它拥有的人才太多了，在1984年彼得森和另一执行总裁之间的一场权力争斗之后，公司分崩离析，被迫出售给另一家公司。

　　施瓦茨曼和彼得森于1985年走到一起，两人分别投入20万美元，共同组建了一家小型并购公司。彼得森想出了“黑石”这个名字，这是对两人祖籍的一种纪念：施瓦茨曼和彼得森的姓氏分别嵌着德文中“黑色”和希腊文中“石头”的词义。

　　赚钱不动声色

　　年轻的“黑石”很快取得几个大客户的信任，但雄心勃勃的施瓦茨曼觉得这些“鱼”还不够“大”，他的榜样是美国最早、最大、最著名的并购公司KKR。

　　“你看看人家KKR干的，”KKR在20世纪80年代中期“杠杆收购”热潮中的辉煌使施瓦茨曼记忆犹新，“我们当时就知道，这是一种能赚大钱的生意。”

　　于是“黑石”决意朝这个目标迈进。彼得森说，在“黑石”最初的发展阶段，他和施瓦茨曼可说是殚精竭虑，身心俱疲。

　　一开始，“黑石”在华尔街只是无名小卒，但幸运女神终归不会忘记垂青“有准备”的人。终于有了转机：“黑石”取得了美国培基证券公司(Prudential)一名高层行政人员的信任。“他当时说，‘我喜欢你们两个家伙，我会给你们1亿美元。’”彼得森回忆道，“后来我们又从杰克·韦奇(通用电气公司执行总裁)那里拿到一笔钱，于是我们就算上路了。”

　　办好一个企业，不仅要靠好运气，还要靠好谋略。从一开始，施瓦茨曼和彼得森就为公司发展定下了一些基本准则：坚持不做恶意收购；他们还发现，运用彼得森的关系网和他们每一单收购生意中的相关公司搞好关系至关重要、而且无往不利———这一条现在已经成为“黑石”的标志性策略，使“黑石”成为一个连对手都愿意与之打交道的公司。

　　因为“黑石”令人瞩目的成功，施瓦茨曼在华尔街的地位逐步上升。现年56岁的施瓦茨曼过着和一般美国富豪一样的奢华生活：拥有曼哈顿区公园大街上一套2万平方英尺的豪宅，而且准备购买佛罗里达州棕榈滩一幢建于1937年的海滨别墅；收藏了大量艺术珍品；满橱满橱的名牌服装；还有一位比他高几英寸的金发美貌的第二任妻子。所以说，施瓦茨曼的身价不菲。与他熟悉的商界人士估计他有6亿到7亿美元的财产，甚至有人说施瓦茨曼有“上十亿”的身价。

　　但无论是施瓦茨曼还是“黑石集团”，都并不经常登上报纸的头条。

　　其中一个原因是，“黑石集团”是一个私人合伙制企业；另一个原因是，“黑石”做过的大多数生意都是一些细节琐碎、没什么轰动效应的交易。但“黑石”正是这样不动声色、毫不张扬地赚足了钱。

　　还有一个原因是：施瓦茨曼和彼得森一直小心翼翼地避开股票交易这个领域，从而就避开了股市动荡这个给今天的华尔街带来的许多“痛苦”和“麻烦”。

　　秘诀猜透人心

　　在美国《财富》杂志记者安迪·赛尔韦尔眼中，施瓦茨曼语调柔和，思维缜密，反应敏捷。那双淡蓝色的眼睛闪烁着热切的光芒，当它们盯着你的时候，仿佛能够钻入你的内心。“我最大的职责其实是尽力猜透人的心理，”施瓦茨曼，“我需要了解人们行事的动机。”

　　摸透人心的规律，的确是投资业至关重要的一课。也许正是由于掌握了这门学问，施瓦茨曼才得以立足于变幻莫测的金融市场、保持屹立不倒。

　　不过，这种本事也需要通过常年的学习来掌握。商场的风云变幻毕竟有规可循，而人心却是各式各样，难以琢磨。

　　同是极优秀的商人，施瓦茨曼和彼得森或许是一对天生的互补型搭档，但施瓦茨曼与“黑石”其他曾经的合伙人并不总是那么容易找到默契。正如“黑石”从上世纪80年代一路走来经历了不少风雨一样，施瓦茨曼也是一步步逐渐“成长”为一名成熟的企业家。

　　曾经因为与施瓦茨曼产生口角而与“黑石”分道扬镳的合伙人可以组成一支华尔街的“明星棒球队”，其中囊括了许多业界“显赫”人物的名字。有一个曾经目睹其中一次“分手”场景的人回忆：“当时双方吼声连连、咒骂不断，那真是我平生在华尔街所见最厉害的一次争吵。”

　　当记者向施瓦茨曼问起这些与前合伙人口角的历史时，施瓦茨曼说：“那是很久以前的事了，好多年了。从那时候起，我真的已经变成熟了很多。”

　　现在的“黑石”依然雇着一班华尔街的“明星球员”，时刻准备着为“黑石”打出一记漂亮的长球。施瓦茨曼在“搜刮”精英人才方面向来不遗余力。

　　据说，作为一个收购公司，想要在华尔街上成功，你需要精明的头脑、非凡的勇气和鼓鼓的钱包。“前两样史蒂夫永远不缺，”摩根大通公司(J.P.MorgenChase)的副董事长吉米·李说。他甚至在被收购对象还没作好准备的时候，就迅速作出决定，只要他“知道做这笔生意错不了”，而事实往往证明：他确实“没错”。

　　(沈敏)

　　图：史蒂夫·施瓦茨曼

图：华尔街大起大落，风险莫测

（夏天／编制）

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