世界银行集团国际金融公司专家李耀博士前不久缔结的巴塞尔新资本协议，作为全球银行业的“公约”，也为中国提供了一个很好的“与世界同步”的机会。

　　不同于现代制造业，银行业与现代经济体系有极高的关联度，能够对经济增长产生巨大的影响。因此，国际社会对于银行业经营和监管给予了高度的重视，巴塞尔协议就是全球长期努力的主要成果，尤其是经过多次修改的巴塞尔新资本协议，更是21世纪初国际银行业的主要指导文件。对于中国银行业来讲，该协议提供了一个很好的“与世界同步”的机会：因为对于制造业和其他一些服务部门，其经营和监管很难找到一个受到全球高度认同的统一规范，而这些规范能够迅速帮助中国企业与国际惯例接轨。在中国银行业变革的过程中，这个全球银行业的“公约”可以使中国银行业在走向现代化的过程中，直接遵循国际银行业的规范，减少银行业经营和监管的盲目性。

　　巴曙松博士在其新著《巴塞尔新资本协议研究》中所作的研究和分析，帮助中国银行界大大降低了与国际银行业普遍规则之间的信息不对称，缩小了认知距离。因此，这本新著既有其重要的理论价值，更有其深刻的实践意义，充分反映出作者“大胆研究，小心求证”的一贯学风。

　　巴曙松在书中很清楚地向中国银行界介绍了当今国际银行业监管发展的脉络，描绘了当今国际金融风险监管的发展趋势。他总结出的银行业监管发展的几条规律是：从强调统一的监管标准转向多样化的外部监管与内部风险机制相结合；从信用风险监管转向全面风险监管；从强调定量指标转向定量指标和定性指标相结合；从一国监管转向国际合作监管；从合规导向的监管思路转向风险导向的监管思路。

　　对于巴塞尔新资本协议的三大支柱的深刻分析，是巴曙松在这项研究中的主要贡献。这些分析从逻辑和技术角度来讲，都应该能够使中国的银行业监管者和银行业经营者增加方向感，准确了解世界范围内银行业未来几年的发展趋势和可能的变化。

　　资本金约束是巴曙松对第一个支柱的阐述。新协议把资本金约束的范围拓展到包括信用风险、市场风险和操作风险在内的三大风险，但他认为信用风险依然是影响银行资本金充足水平的支配性的风险类别。由于在衡量信用风险方面提出了一系列的改进措施，该协议在多项风险监管的理念方面提出了新的发展方向。巴曙松认为，“运用新的方法进行信用风险的识别和衡量进而据此配置资本金，可以说是对全球银行界信贷风险识别和衡量方法的一次巨大变革”。

　　巴曙松认为，监管当局对于金融机构风险管理的监管，是巴塞尔新资本协议的一个新支柱。在新的资本框架下，对监管当局最为明显的挑战，主要是对于银行内部风险管理制度的参与和评估。新协议体现了国际金融监管中的一个理念上的变化，这就是在监管结构介入金融机构的风险监管方面提出了更高要求的同时，越来越注重运用市场化的手段和方式，在监管方法中考虑到适当提供对于金融机构改善风险管理的激励机制，给予金融机构更大的选择空间。

　　巴曙松特别分析了市场约束在该协议中的作用，称之为新协议的第三个支柱。他认为这是“现代公司治理结构研究重大进展在银行监管领域的具体体现”。他运用自己在公司理论方面的建树，对市场约束与银行业经营和监管之间的关系作了独到的分析。

　　巴曙松不仅仅局限在对于新协议的全面解释和阐述，他还专门针对新协议的落实途径和中国银行业的应对措施作了很扎实的探讨。由于巴曙松在银行业有多年的从业经验，能够真正做到“有感而发”，因此，他对于新协议运用尤其是与中国银行业相结合方面的研究，也很值得中国银行业的重视。

　　中国经济发展到今天，各界越来越强烈地呼吁应该尽快推进中国金融业的改革。改革势在必行，许多人提出发展“民营银行”、尽快推行“利率自由化”、全面向外资金融机构开放市场等等。对于巴塞尔新协议的研究，应该使我们大家对于金融业在经济体系中的特殊地位及其普遍发展规律有一个更加全面和成熟的理解。银行机构本身具有特许权价值，而对银行业实施有效的监管是银行业本身发展的一个基本前提。巴曙松指出，加强银行业监管与银行机构发展应该是银行业走向现代化的两个基本途径，缺一不可。

　　我们的现实是，银行业监管体系需要以巴塞尔新协议为指导文件继续强化，而大量的银行机构则需要根据巴塞尔新协议的要求来强化管理体系，达到行业规范要求。因此，中国银行业的现代化实际上就是落实巴塞尔新协议的过程，是一个“边做边学”的过程。从这个意义上讲，巴曙松的新作是一部很及时的力作，在中国银行业大转型时期，该专著可以发挥很重要的作用。大河报七日财富2003-07-1100:00:00责任编辑：郭俊华

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