美英两经济学家分享经济学奖(组图)

http://www.sina.com.cn 2003年10月11日07:42 潇湘晨报

　　2003年诺贝尔经济学奖授予美国经济学家罗伯特·恩格尔（左）和英国经济学家克莱夫·格兰杰（右），以表彰他们在经济学时间数列分析方面所作出的贡献。

　　【解读】

　　在金融市场上，随着时间的随机波动，即易变性，具有特殊重要的意义，因为股票和各类有价证券的价值取决于易变性的风险。波动可以随着时间发生很大变化：一个波动很大的动荡期后总是一个波动很小的平静期。恩格尔所发明的“自动递减条件下的异方差性”（ＡＲＣＨ）理论能精确地获取很多时间数列的特征，并对能把随时间变化的易变性进行统计模型化的方法进行了发展。现在，他的ＡＲＣＨ模型已经不仅是研究人员不可缺少的工具，金融市场上的分析家也用它来进行资产定价和证券投资风险评估。

　　据瑞典皇家科学院介绍，格兰杰在经济学领域的杰出贡献在于发现非稳定时间数列的特别组合可以呈现出稳定性，据此可以得出正确的统计推理。格兰杰据此提出了根据共同趋势进行经济时间数列分析的方式。瑞典皇家科学院称，格兰杰的发现对研究财富与消费、汇率与价格，以及短期利率与长期利率之间的关系具有非常重要意义。目前美国联邦储备委员会和许多国家的中央银行都使用这一方法来进行评估和预测。


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