和黄发行债券筹资$50亿，用于偿债和发展3G项目(图)

http://www.sina.com.cn 2003年11月20日09:20 中国日报网站

　　中国日报网站消息：11月19日晚间，总部位于香港的和记黄埔为其全球债券发行定价，筹集资金50亿美元，用于偿还现有债务，并为其第三代（3G）移动电话业务提供资金支持。此次债券发行为亚洲（除日本外）规模最大的全球债券发行。

和黄利用了目前贷款利率相对较低、流动资金水平高等有利条件，将债券分为多批发行。和黄由亚洲首富李嘉诚控股。

　　该公司原本计划发行30亿美元债券，但由于投资者超额三倍认购，交易量显著增加。

　　“发行规模令人咋舌，”东方汇理银行的信贷研究部主管戴利普·帕拉梅瓦朗表示，“（此次定价）表明，有大量资金在寻找投资渠道，最近对亚洲其他债券的需求也反映了这一点。”

　　和黄债券的发行规模超过了1998年韩国发行的40亿美元债券，因而取代后者，成为亚洲地区规模最大的债券发行。马来西亚国家石油公司2002年5月发行27亿美元债券，是此前规模最大的公司债券发行。

　　宝源投资管理有限公司的资深固定收益分析师安格斯·许表示，和黄将160亿美元投资于3G业务，虽然人们对此表示担忧，但不会使公司的信用评级遭大幅下调。

　　“标准普尔已下调该公司评级，但这个评级不太可能再大幅下调，也许只会下调一个等级，”许先生表示，“尽管3G业务需求低迷，但其它业务使和黄拥有良好的现金流。债券发行最终改善了公司的到期债务状况。”

　　几天前，公司董事长李嘉诚承认，由于手机交货延期，3G业务在2006年年底前无法实现盈亏平衡。

　　和黄昨晚表示，将出售15亿美元的七年期债券、20亿美元的十年期债券和15亿美元的30年期债券，收益率分别高于美国国债185个基点、205个基点和240个基点。

　　许先生表示，此次交易之所以吸引投资者，是因为与和黄今年早些时候出售的35亿美元债券相比，这批债券的定价更具吸引力。

　　他说：“这批债券的价格有上升空间。”

　　穆迪和标准普尔分别给予这批新债券A3和A-的评级，评级前景为负面。（来源：金融时报）