六行业猴年争锋

http://www.sina.com.cn 2004年01月17日09:37 人民网-江南时报

　　编者按

　　1月14日，上市公司开始公布年报。回顾2003年的证券市场，质差庄股纷纷跳水，蓝筹股强者恒强，技术派显得苍白无力，尽管其间有类似上海梅林这样的妖气品种曾一度与价值投资理念形成了激烈的碰撞，但是惨痛的教训在让更多的投资者不得不迷途知返，震荡的只是指数，该涨的继续涨，该跌的接着跌，业绩预期成为股价走势的决定因素，以行业景气为

主线的价值投资方式以无可辩驳的事实受到更广泛的认同。

　　焦炭、煤炭行业能源危机成就未来

　　关注程度：

　　近年来，发达国家普遍焦炉老化，环保成本增加，故都减少了焦炭产量，受供求关系影响，从2002年7月份开始，国际市场焦炭价格由70美元/吨一路上扬135美元/吨，目前仍在130美元/吨左右俳徊，国际国内焦炭市场出现一派热销景象。

　　山西焦化（600740）作为国内最大的焦炭生产基地之一，其产销率在同行业中名列前茅，尽管该股已有较大的累计涨幅，但是其后续潜力依然巨大，而该板块中的安泰集团（600408）、黑化股份（600179）、长春燃气（600333）、神州股份（000968）、太化股份（600281）、国际实业（000159）等，亦可看好。

　　同时，煤炭行业受下游电力、钢铁、建材、化工等行业高速增长的拉动，前三季度整个板块取得了良好的业绩。今年有望继续增长。

　　港口行业“井喷”仍可延续

　　关注程度：

　　我国经济以及对外贸易的快速发展推动我国港口业长期增长的势头不会改变。随着深港CEPA合作的展开以及珠三角地区经济的高速发展，深圳港口群抓住新一轮的发展机遇，取得了极为显著的成绩，并有望跻身世界第四大港的行列。其中盐田港（000088）、深赤湾（000022）都在今年实现了港口货物吞吐量以及经营业绩大幅增长，其股价后市走势值得特别关注。

　　以上海港为代表的华东长三角港口群，业务状况也得到进一步的提升。如上港集箱（600018）、振华港机（600320）经营业绩良好，其中上港集箱还受到QFII的关注，后续潜力尤为明显。而以天津港为代表的华北环渤海港口群，今年也取得了较迅速的发展，港口吞吐量大幅提高，位列世界大港排名第十四位，其中天津港各季度业绩稳步增长，应积极看好。

　　另外，一些二线港口股也值得适当关注，例如粤富华（00507）、ST锦州港（600190）、营口港（600317）、芜湖港（600575）等。

　　科技网络昔日辉煌有望重现

　　关注程度：

　　本次大盘始于1307点的中级上升行情，除了蓝筹股有良好表现外，实际上电子科技板块也是最火的热点之一，其中上海梅林、上海贝岭、海虹控股、士兰微、华微电子等个股都有不俗的表现，而节前最后一天大盘收红，也完全是依靠科技股的领涨而促成的，为此对于该板块节后的行情不可小视。

　　从该板块的行业背景来看，有资料显示，全球IT行业呈现复苏迹象，对于半导体行业专家预计2004年增长率可达到18％，而一些竞争性强的上市公司增长率将远远高于该数字，同时该板块技术上涨幅整体小于几大蓝筹股的涨幅，目前市场平均价格只有9元左右，因此值得节后重点关注，其中可重点关注业绩大幅增长的歌华有线、华微电子、深天马、彩虹股份以及联创光电等。

　　电力、电力设备“电荒”不会停止

　　关注程度：

　　目前我国经济将继续保持良好的发展态势，导致电力需求去年迅速扩张，供需缺口明显扩大。尤其是去年夏、冬两季在全国大范围出现的“电荒”，许多地方出现了“拉闸限电”的现象，从而让人们对电力行业上市公司的业绩增长充满期待，建议关注长江电力（600900）、上海电力（600021）、申能股份（600642）、华能国际（600011）、国电电力（600795）、东电B（900949）、ST华靖（600886）、漳泽电力（000767）、长源电力（000966）、赣能股份（000899）、京能热电（600578）、西昌电力（600505）、桂冠电力（600236）、国际大厦（000600）等品种。而电力设备板块的投资价值应该说比电力行业更加明显和突出。

　　在发电设备企业当中，ST东锅（600786）、东方电机（600875）、华光股份（600475）、武锅B（200770）等都属于具备投资潜力的公司。

　　在输变电设备及电力二次设备的企业中，国电南瑞（600406）、国电南自（600268）、特变电工（600089）、许继电气（000400）等属于在行业中重点关注的对象。另外，从事电力环保脱硫业务的龙头企业凯迪电力（000939）和工业汽轮机生产企业杭汽轮B（200771）亦面临难得的机遇。

　　汽车行业好戏刚刚开场

　　关注程度：

　　从循环周期来看，我国汽车工业尚处于成长期的初期，2004年汽车行业仍将快速发展，但增速将会低于2003年，其中轿车继续高速增长，客车和货车次之。

　　就具体公司而言，上海汽车（600104）、曙光股份（600303）、福田汽车（600166）、ST小鸭（000951）、亚星客车（600213）、安凯客车（000868）、江铃汽车（000550）、江淮汽车（600418）、一汽轿车（000800）、金杯汽车（600609）?⒊ぐ财担?000625）等都值得关注。

　　不过，类似于悦达投资（600805）、ST金盘（000572）这样一些边缘的汽车股，应予以回避。

　　航运业国际市场全面复苏

　　关注程度：

　　从国际形势来看，国际航运业的确正处于全面复苏的阶段，国际航运市场从今年第二季度后逐渐好转，波罗的海散货运输指数（BDI指数）和上海航交所中国出口集装箱运价指数持续上升，带动了世界海运市场上扬，而近期BDI指数更是达到过去十年以来的历史最高位。

　　另一方面，中国对矿砂和煤炭的庞大需求，已成为租船市场一股巨大动力，推动谷物和其消费品货运市场运输租金上升。由西澳洲至中国的散货航线巴拿马型散货船日租金已上升至4.8万美元，创下近年运费新高峰，经营散货船的老船东形容，30年来还是首次见过这种火爆现象。另外，国内年内最红火的行业莫过于钢铁、电力行业，而这两个行业的高速增长恰好成就了航运业，它们为航运企业带来了成品油、煤、铁矿石等货源量的高速增长。因此，我们绝对有理由去关注国内的几家航运上市公司：中海发展（600026）、中远航运（600428）、中海海盛（600896）、南京水运（600087）、宁波海运（600798）和ST天海（600751）。

　　另外，生产集装箱的中集集团（000039）亦存在业绩提升的空间。

　　未名

　　《江南时报》 (2004年01月17日第十九版)