中国日报网站消息：最近几天，我国沪深股市在经历三个多月的连续下跌后，终于出现止跌反弹的迹象。这一方面是因为我国宏观调控已经取得明显成效，另一个原因，据说是《保险资金入市办法》已上报国务院。那么，美国的保险资金是否可以直接入市？美国人又是怎么炒股的呢？为了解这方面的情况，本报记者日前专门采访了花旗银行纽约分行的有关人士。
不断调整投资组合比例以取得理想的回报接待记者的莫尼卡女士说，在美国，别说是保险资金，就连银行资金也可以直接入市，因为美国实行的是混业经营的管理制度。美国人爱投资而不爱储蓄，这一点除与他们的投资理财观念较强有关外，也与美国银行可以提供一揽子的金融服务密不可分。莫尼卡女士介绍说，花旗银行提供的个人理财服务种类很多，客户只要在花旗银行设立一个账户，就可得到一揽子金融服务，这些服务不仅包括存取款、信用卡及汽车和房屋货款等，还包括办理保险、买卖股票、基金和债券等金融产品。对一些不善于理财的客户，银行可提供专门的个人投资理财服务。客户只要将自己的年龄、资产规模、收入状况、生活质量、预期目标和风险承受能力等告诉银行的个人理财专家，他们就能够帮助客户量身定制理财方案，实际上也就是不断调整存款、股票、基金、债券等投资组合的比例，以取得最佳投资回报。莫尼卡告诉记者，她刚刚为一名32岁的计算机编程员的10万美元设计了一套投资组合。这个编程员收入水平不低，风险承受能力较强，所以，莫尼卡就建议他将10万美元中的55%，也就是5.5万美元投资股票；10万美元中的20%，也就是2万美元用来购买债券；10万美元中的15%，也就是1.5万美元用于不动产投资；另外的10%，也就是1万美元则作为现金存在账户内以备不时之需。
如果客户不满意可以随时抽走资金不过，银行在从事上述“代客理财”活动之前，必须事先征得客户的书面同意。此外，银行还必须定期向客户提供投资业绩对账单，如果客户不满意可以随时抽走资金。这就对银行形成了一定的压力，要求银行必须为客户带来较高的投资收益。莫尼卡女士说，对那些想自己过一把投资瘾的客户，花旗银行也设立了几种专门的投资账户。比如自动投资账户和保证金投资账户等。在整个交谈过程中，莫尼卡女士一再提醒记者：银行提供的投资账户不像在银行的存款那样安全可靠，投资账户是没有在联邦存款保险公司担保的，同样也不会获得银行担保，所以有可能失去价值。从安全角度考虑，当然还是存款最合适。
美国众多商业银行因混业经营获益匪浅此外，花旗银行下属的所罗门美邦投资银行还免费向客户提供各种证券分析报告、当日股评、投资组合建议等多种咨询信息，客户完全可以基于这些信息作出投资决策。不过，1999年以前，美国实行的还是分业经营，花旗银行作为零售银行是无法从事投资银行业务的。美国实行混业管理以后，花旗银行购并了所罗门美邦投资银行，并以该行的投资银行业务吸引更多的客户。美国实施的混业经营管理制度不仅使金融机构获得了比较理想的规模效益，而且也使广大客户更方便地获得更为全面的金融服务，得到更多的经济实惠。金融机构通过混业经营能够更好地发挥金融中介的职能，向更多的客户提供更为全面的金融服务，实现信息和监督成本最小化，减少经营风险，获得商业化发展的巨大空间，并建立稳定优质的基本客户群。值得一提的是，混业经营使美国众多商业银行获益匪浅。商业银行已经拥有了众多分支机构、营业网点和大量员工，在以存贷款为中心的传统银行业务竞争激烈发展缓慢的环境下，利用已有的客户关系来销售保险及投资理财等其他金融产品，不仅可增加收入，而且也能分摊费用。
什么是混业经营混业经营，简单地说，就是银行、保险、证券等金融机构之间的混合经营，它是与分业经营相对而言的。具体地说，就是客户只要在一家银行开户，就可以享受存贷款、证券交易、保险、退休金管理、信用卡等多项服务，而不用在各金融机构之间来回跑。目前，欧美发达国家的金融机构普遍都是混业经营。我国金融业目前实行的还是分业经营管理制度，但从国际金融业的发展态势看，金融混业、多元化经营已是大势所趋，特别是在国际金融改革放松管制和中国经济金融进一步开放的情况下，分业经营将使中国本土金融机构在竞争中处于极为不利的地位，难以与国际大的金融控股集团有效抗衡。(来源：环球时报)
