中国日报网站消息：英国《金融时报》以“欧洲投资者竞购中国欧元债券”为题，报道中国政府首次在国际资本市场上发行10年期欧元债券彭博通讯社认为：此次中国发债是亚洲国家政府中，发行规模最大、期限最长的欧元债券，将成为中国企业在海外发行欧元债券的价格风向标英国《金融时报》援引瑞士银行亚洲债券市场负责人帕特里克的话说：“过去，亚洲债券主要是以美元为中心。中国此次发债的成功将可能会引导亚洲融资者进入一个关注一种以上货币的新时代。”在完成了从10月15日开始的近一周的在欧洲的推介活动之后，中
国政府于10月21日宣布：财政部成功地发行了10亿欧元和5亿美元的债券。其中，欧元债券的偿还期为10年，票面利率4.25％，美元债券则为5年期，票面利率为3.75％。据悉，此次发债是中国政府首次在国际资本市场上发行10年期长期欧元债券，发行额也是有史以来欧元债券发行中最高的。负责承销欧元债券的是德意志银行、法国巴黎银行和瑞士银行，而美林公司、高盛公司、摩根士丹利公司和摩根大通银行则负责承销美元债券。令人记忆犹新的是，去年10月，中国发行了5年期4亿欧元和10亿美元的债券。时隔一年，中国在国际市场上再次以主权国家名义发债，除了吸引众多海外机构投资者，还吸引了部分海外媒体关注的目光。
竞购程度日趋激烈投资者结构发生变化10月21日，英国《金融时报》在其网站和报纸上，以“欧洲投资者竞购中国欧元债券”为题展开报道，其“亚洲版”更是将这条新闻放在头条位置报道。该报说，据涉及此项认购的银行界人士称，欧洲养老金基金和银行已经拿出超过40亿欧元的资金竞购总额为10亿欧元的债券。而据新华社的消息称，此次发行的欧元债券获得了4倍认购，而美元债券也获得了超过发行面值总额2.7倍的认购。一年前，中国债券也获得了国际市场的认同，当时，10亿美元和4亿欧元的债券均获得了2倍的超额认购。无疑，中国经济的强劲增长是外国投资者对中国充满信心的原因之一。“由于中国有着外贸顺差和充足的外汇储备，我们认为他们发行的债券有非常好的信用保证。”香港JF资产管理公司固定收入业务负责人史蒂芬·张在接受彭博通讯社采访时说。2004年9月的50亿美元外贸顺差，导致了中国外汇储备已近5150亿美元，仅次于日本。另外，引起海外媒体注意的是，此次以欧元为发行主体的中国债券的投资者结构较之上次发债发生了明显的变化。英国《金融时报》援引银行家的话说，此次中国所发行欧元债券40%的需求来自那些此前从未购买过亚洲债券的投资者。相对而言，中国这次提供的债券利率还是比较低的。根据彭博通讯社的相关报道和价格数据，匈牙利发行的10年期欧元债券的收益率约为4.5％。匈牙利被穆迪的评级为A1，比中国所获得的A2等级的信用等级高出一个档次。根据《亚洲金融》的数据，中国去年10月发债的分布比例为：中国香港或中国内地的银行在海外的分支机构持有44％债券，美国、欧洲、新加坡分别持有债券的25％、19％、12%。国内银行及香港机构对于中国债券的争购踊跃曾一度导致外界对债券的真正需求强度产生怀疑。《金融时报》的报道认为，与中国以前发行的欧元债券不同，此次仅有3.5%的认购来自中国的金融机构。瑞士银行亚洲债券市场负责人克里斯蒂安说，约7％的欧元债券的认购来自芬兰养老基金和意大利，而西班牙的机构投资者则认购了6％的欧元债券。毫无疑问，与来自西欧及美国的投资者相比，来自北欧的投资者首次以极高的热情关注中国的欧元债券。
债券发行意义彭博通讯社10月19日的相关报道认为，此次中国发债是亚洲国家政府中，发行规模最大、期限最长的欧元债券，将成为中国企业在海外发行欧元债券的价格风向标。路透社也持同样观点，它们还认为，具有如此之多外汇储备的中国并不缺钱。相比较而言，英国《金融时报》则从另一角度评价欧洲投资者对于中国债券的积极认购。该报认为，欧洲投资者对于中国债券的热烈响应，可能会减轻亚洲公司和政府对它们的债券在欧洲机构中缺乏需求的担忧。例如韩国，据悉，韩国产业银行和亚洲开发银行也选择了这个时间段发行各自债券，旨在与中国主权债券争夺欧洲等市场。另外，该报还援引负责安排法国百富勒银行和德意志银行发行欧元债券，现为瑞士银行亚洲债券市场负责人的帕特里克说：“过去，亚洲债券主要是以美元为中心。中国此次发债的成功将可能会引导亚洲融资者进入一个关注一种以上货币的新时代。”但该报依然认为，虽然自欧元5年前发行以来，就对亚洲资本市场发起了冲击，但美元迄今仍是亚洲地区央行和企业的首选货币。(国际金融报)
