美国慈善基金会增值的另类途径

　　-本报记者白晓威编译

　　近日，在美国的夏威夷，卡雷格基金会捐出1000万美元在当地建立一座专门为青少年提供读书和科学研究的学习 园；而在与夏威夷隔海相望的加利福尼亚州，哈里·戴维斯基金会也捐出了1200万美元，为加利福尼亚州南部地区建立一 所儿童牙齿保护中心。与此同时，为了进一步改善美国社区的卫生医疗设施，布劳夫慈善基金会捐出1250万美元给塞纳医 疗属区服务中心。这一笔笔大额善款，着实让其他国家的人羡慕不已。

　　美国慈善基金会之所以“大手大脚”，不仅仅是因为美国人拥有巨额财富，还因为各个基金会能运用各种方法，让攥 在手里的资金不断地增值，即使对捐出去的钱，他们也会非常关注其利用程度。目前，除了进行常规的增值投资之外，美国越 来越多的基金会都倾向于利用一种特殊的贷款和资本投资方式来增值资金，从而持续支持自己的公益目标。这种增值方法被称 为“使命投资”。

　　“使命投资”，就是指基金会对本来要进行捐助的项目，以非常低的利息和极少的利润进行贷款和风险投资。例如， 美国的卡拉马祖社区基金会投入1900万美元为当地的经济发展进行贷款和风险投资，从中拿出一小部分资金创造了一个有 关建筑学的创业咨询公司，用来促进当地的土建开发并从中获得一些利润，从而达到基金增值。

　　波士顿的一个公益咨询机构——“社会影响咨询者组织”对全美92家历史悠久的慈善基金会进行了两年调查，结果 显示，在2005年，有72家慈善基金会通过这种贷款，以及在

资本市场进行风险投资的“使命投资”方法来完成自己的公 益目的(由于这项调查是在2005年开始的，所以显示的数据都是以基金会2005年的情况为基础)，比率超过80%。 而在1968年，全美只有1家慈善基金会使用这种基金增值方法。资金数额由1968年的4800万美元增长到2005 年的1.3亿美元。

　　大卫和露西帕克德基金会福特基金会、约翰和凯瑟琳基金会、麦克阿瑟基金会以及威廉和弗洛拉慈善基金会都是这项 调查的资助方。其中大卫和露西帕克德基金会在2005年就拿出3400万美元进行“使命投资”。但是调查显示，尽管使 命投资的数额增长很快，可是与基金会高达300亿美元的常规增值方法来相比，还是微不足道的。

　　“这种超越常规的投资方法逐渐被各基金会采用，并呈现一个迅猛上升的态势，这对我们来说是一件可喜的事情。” 洛克菲勒基金会的咨询顾问兼副主席道格·鲍尔显然对“使命投资”很欢迎。他说：“合理地投资市场、良好地运作慈善基金 会和积极地为社会服务是一个非常微妙的三角关系，我们每个人都会从中嗅到很多机会。”