美国金融界步入“严冬”

　　□吉戈国际周刊专稿

　　自15日开始，花旗银行、美国银行和美林集团等美国三大金融机构将先后公布2007年第四季度业绩，包括各自在抵押贷款领域遭受的惨重损失，预计会宣布注销因此产生的350亿美元债务。同时，这三家金融机构还将公开有关减少损失的计划，其中不乏裁员、寻求海外投资等应急“止血”

　　措施。美国金融界一时间风声鹤唳，次贷危机严寒难以驱散。

　　花旗银行四季度亏了近百亿

　　花旗银行15日宣布去年第四季度业绩，因为次贷危机损失巨大，将多管齐下“止血”，包括削减股票分红并吸引资金注入。

　　花旗银行15日宣布，去年第四季度损失98.3亿美元，是这家银行自1998年以来首次出现季度亏损。花旗银行称，去年第四季度出现亏损，因为投资次级抵押贷款和其他高风险债券不当，宣布将因此注销180亿美元债务。

　　《纽约时报》15日报道认为，注销如此大笔债务，将抹去花旗银行2007年全部盈利，甚至可能出现赤字。

　　为弥补次贷危机造成的损失，花旗银行计划削减每股分红并广泛寻求投资，希望以此筹得145亿美元。

　　因为投资抵押贷款不当，花旗银行前主席兼首席执行官查尔斯·普林斯在去年11月辞职。花旗银行15日公布的有关措施被认为是恢复市场信心之举。

　　但仍有分析人士认为，即使如此，花旗银行短期内仍难以解决次贷危机造成的资金不足。位于纽约的机构风险分析公司合伙人克里斯托弗·瓦伦甚至认为，花旗银行未来一年内“需要200亿到300亿美元”。去年11月，花旗银行迫于信贷危机压力寻求投资，获得中东国家注入资金75亿美元。

　　主要金融机构都面临“大失血”

　　在花旗银行之后，全球最大证券经纪公司美林公司17日公布财务报告说，受次贷危机拖累，公司去年第四季度净损失99.1亿美元，创下公司有史以来最高单季损失纪录。去年10月，美林集团报告，因为投资抵押贷款不当，第三季度损失22.4亿美元，前董事长兼首席执行官斯坦利·奥尼尔因此辞职。

　　美国银行去年第四季度的业务也不看好。预计净收入可能下滑79％至10.8亿美元，是该银行10年来最大幅度的季度净收入下滑。

　　去年第四季度业绩出炉之前，花旗银行、美林集团和美国银行三家金融机构已经注销因次贷危机产生的170亿美元债务。预计自15日起一周内，这三家机构将宣布注销的债务总计350亿美元。

　　即使如此，次贷危机在金融市场卷起的风暴远未平息。次贷危机造成美国信贷紧缩，即使对抵押贷款投资有限的金融机构也因此举步维艰。摩根大通公司在次贷危机中损失较小，只有20亿美元，但面临“极具挑战性的信贷环境”。据报道，“次贷泡沫”膨胀时，摩根大通买下不少债券，至今仍持有2500亿美元债券，在如今信贷紧缩的市场上销售这些债券令人“头疼”。

　　堪比上个世纪经济大萧条

　　美国主要金融机构在次贷危机中“大失血”，令人联想到20世纪30年代经济大萧条的情景，引发美国经济是否因此进入衰退的讨论。

　　纽约大学金融机构和市场历史教授理查德·西拉认为，次贷危机对美国银行造成的损失庞大，堪称上个世纪30年代经济萧条以来罕见。

　　西拉说，在1930年至1932年期间，美国金融机构损失逐年上升，每年损失5亿美元到20亿美元不等。为防止储户争相提取存款，时任总统富兰克林·罗斯福不得不在1933年3月颁布紧急令宣布银行停业，定当天为金融机构放假的“银行日”。

　　自从去年夏天次贷危机爆发以来，美联储多次下调利率，并大笔注入资金救市，希望以此挽回市场信心，缓解信贷紧缩局面，但情况并未好转。《经济学家》预测，美国金融市场今年将面临更加恶化的信贷环境，不良债务将不仅局限于住房抵押贷款，并可能蔓延到信用卡消费、汽车贷款、助学贷款等各个领域。此外，更多银行可能通过提高利率、吸引存款解决资金不足问题，但放出贷款所获利息并不多，赢利空间将大幅缩减。

　　面对金融市场困境，美国总统布什和美国联邦储备委员会主席伯南克17日分别表示，支持尽快出台刺激经济增长的方案，以阻止美国经济陷入衰退。18日，布什政府推出1500亿美元的经济刺激方案，希望国会尽快通过执行。

　　也有企业趁机“捞底”

　　次贷危机引发经济衰退担心之时，也有一些分析人士和企业认为其中暗藏机遇。美国银行甚至绝地反击，大胆收购深受危机困扰的全国金融公司。

　　全国金融公司是美国最大的抵押贷款公司，去年前9个月放出的抵押贷款在全美最多，共收取和分发超过900万笔贷款，总值1.5万亿美元。然而，公司因为向消费者推荐风险较高的贷款一直饱受批评，次贷危机爆发以来更传言有破产可能。

　　美国银行去年8月斥资20亿美元，以每股18美元的价格收购全国金融公司约16％的股份。12日，美国银行宣布将收购全国金融公司全部股份。

　　不过，看好金融市场前景的投资者和分析人士并不多。期货市场交易显示，不动产价格在未来短期内可能继续下滑30％。摩根士丹利公司分析师贝斯·格拉塞克则认为，金融类股票仍有降价空间。

　　至于持有花旗银行、美林集团等企业股票的投资者，他们所持股票所占份额在今年内可能会下降，因为这些金融机构有望大笔引进海外资金解决资金不足问题。

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　　美金融机构到亚洲募资

　　为了弥补资金损失，花旗集团15日表示，计划通过私人配售和公开发行优先股筹集至少145亿美元新资本，并将把派息下调41%，希望藉此提振次级抵押贷款巨额损失后的资本金水平。

　　花旗集团将通过私人配售可转换优先股融资125亿美元，其中68.8亿美元的优先证券将配售给新加坡政府投资公司。参与投资的还包括沙特王子塔拉勒以及新泽西州政府下属的投资部门。花旗集团还将公开发行20亿美元可转换优先证券以及更多的不可转换优先证券。去年11月底，中东主权财富基金阿布扎比投资局曾向花旗集团投资75亿美元。

　　美林同样在亚洲寻找资金注入，它将从韩国投资公司、科威特投资管理局以及日本瑞穗实业银行那里一共筹集66亿美元的资金。此外，包括瑞银集团以及摩根斯坦利都从亚洲投资者那里获得了大量的资金注入。瑞银方面，在去年已经获得新加坡政府投资公司的大笔资金投入，而摩根斯坦利则从设立不久的中国投资公司那里获得巨额投资。