经济学家克里斯多夫·西姆斯（左）与托马斯·萨金特在普林斯顿大学新闻发布会上

　　经济学奖

　　经济政策需要反复检验

　　无论是美国的伯南克还是中国的发改委，也许都会对这二人获奖感到心头一跳

　　本刊特约撰稿/唐学鹏

　　10月10日，瑞典皇家科学院宣布2011年诺贝尔经济学奖得主是美国两位经济学家托马斯·萨金特和克里斯多夫·西姆斯，表彰他们在“宏观经济成因及影响方面实证研究”的杰出成就。

　　有趣的是，这两个人其实在学术上没有太多的交集。一直以来，诺贝尔颁奖的原因都是很奇特的，它既可能在一个重要的学科领域颁奖给该领域最杰出的人——比如2001年的那一次：阿克罗夫、斯蒂格利茨和斯彭斯都在不对称信息领域做出巨大贡献；或者1994年的博弈论阵营获奖；也会将奖项颁给观点极其对立的人——例如1974年的缪尔达尔和哈耶克；更会用一个极其广泛意义上的理由，将两个完全不同领域的人拉到一起，比如2009年的奥斯特罗姆和威廉姆森，以及这一次萨金特和西姆斯。

　　萨金特：为“人更聪明”找证据

　　在弗里德曼领衔的芝加哥学派发起实证主义潮流之前，过去经济学家的主流思维是“应该怎么做？应该怎样趋向合理？”而他们的解说方式，大多是建立某种假设性的数学模型。凯恩斯就是一个典型的例子，他建立了有关动物性精神的三大悲观定律(比如边际消费递减、边际投资递减、边际储蓄递增)，然后说市场一旦陷入这种动物性精神下的低靡，就需要政府出手来解决这个问题。这是非常典型的学术操作：先描述一下现象或模型假设，然后就提出了“应该怎么做”的意见。事实上，这种粗制滥造的方法论在1998年之前的中国经济学刊物上比比皆是，比如先描述国有企业不行的现象，然后提出“抓大放小”的对策，这就构成了一篇正式论文。

　　实证主义潮流的核心在于，“应该是什么”先存而不论，先要将事情搞清楚，比如能不能通过收集数据的方式来证明的确存在着“储蓄边际递减”，如果即有“边际递减”也有“边际不递减”的情况，怎么对其作出区分和解释。宏观经济政策中加息或者减税到底是怎么影响长期经济的？

　　这就告别了经济学思想奇谈怪论风行的氛围，一个有趣的思想的价值并不仅仅在于它多么有趣，而是有能力呈现出这种有趣的说服力，重心放在“摆事实，讲道理”。思想也要经历“检验检疫”的程序。

　　萨金特是实证主义的“理性预期学派”主将，这个学派的领袖是卢卡斯，卢卡斯1995年获得诺奖了。卢卡斯和萨金特的地位关系有点像“耶稣和圣徒约翰”，耶稣是讲道，约翰是传道。讲和传是不一样的，讲的是思想，传道则要结合受众的经验和感受来循循善诱，最终使之折服。从某种意义上，卢卡斯和萨金特也是如此。

　　谈及理性预期思想，其大意是，“民众不仅被动接受信息，还会主动预测信息，从而形成现在的反应，政府的招数一定会被民众知道，比如政府想制造通胀刺激经济，形成货币幻觉，民众了解到这一点，就会主动提高实际利率水平或者不提高，从而货币滥发通胀依旧，但经济却没有起来”。美国1970年代发生的“滞胀”的主要解释方式，就是理性预期学派的解说方式，“上有政策下有对策，政策总玩不过对策”。但理性预期思想其实早就有，约翰·穆斯1961年就提出来了，卢卡斯给予模型化的完善。而萨金特做了什么呢？他是不断运用统计技术来检测出理性预期的存在和影响，他做的事，让卢卡斯觉得理性预期理论“靠谱”。

　　举个例子，1960年代弗里德曼提出“自然失业率”的概念，大家都开始找这个自然失业率，自然失业率意味着不可压缩的失业率，如果压缩了，那么就一定会有通胀。萨金特发现，自然失业律假说的过去检验是无效的，因为有很多扰动滞后项的权重和检验并无一致，相反在理性预期假说下却是一致的。弗里德曼的自然失业率包含着这样一种“压缩的政策空间”：如果失业率超过自然失业率，政府还是有点事可以做的，可以刺激经济降低失业同时不产生通胀上升。弗里德曼是从凯恩斯的路上大幅度退回了，但还保留了一点。萨金特的检验发现，“没用，根本就不存在自然失业率，在理性预期下，政府一点空间都没有，一点事都不能做”。

　　过去，经济学家一谈到“预期”，都是一个外在刺激内在的过程，外在条件变化了，人们知道了这个变化，人们的内心就变化了，然后做出的未来判断就变化了。但萨金特发明的“交叉方程约束”推翻了这一点。人们的确会随着外在刺激而变化，但人们内心也有自己变化的方式，外在变化如果是唯一重要的，那就是弗里德曼的“适应性预期”，这是被动的过程。比如去年通胀是3%，人们会根据去年3%来推测今年。这其实挺机械的。而理性预期认为，人们内心深处的自我变化也非常重要。打个比方说，一场暴雨对土豆是有害的，但是对水稻是有利的，按照适应性预期的观点，人们认为土豆供应下降价格上涨，而水稻正好相反，但理性预期认为，很可能这种相对价格变化是很小的，土豆价格不会涨太多，而水稻不会跌太多。为什么呢？因为更大区域的雨量分布是没变化的，这意味着别的地区可能雨少了，土豆生长得不错而水稻很一般，那么通过区域交易，从而遏制了土豆和水稻之间价格的夸张变化。这个心理过程是适应性预期所没有的，它结合了人内心深处的理智生成，人更聪明，而不仅仅是一个外在刺激的处理。

　　萨金特学术生涯的大规模检验，都在验证理性预期学派的判断。比如1976年的《美国的古典宏观经济计量模型》，他设定并检验了一个模型，证明了政府操纵货币或者财政变量对于就业、产出和利率没有任何预期效果，政府反周期政策是无效的。1987年《动态宏观经济理论》一书可以看作是检验政府政策无效性的“大全”。

　　西姆斯：需要更多检验的方法

　　西姆斯没有被划入类似理性预期这样的学派，他开发了更多基础检验的方法，比如VAR，这是一种自回归的技术。所谓检验，简单地说，就是弄清楚两个事情：是不是影响了？怎么影响的？比如，我今天很消沉，究竟是不久前失恋打击的？还是这个月奖金缩水了？如果我上上次恋爱失败之后，我随后是兴高采烈的，那么失恋这个信息就不具备很好的效果，奖金缩水的信息则在“因素丛”里面更具说服力，它就被提取出来，专门解答“是不是影响了”的问题。在检验“是不是影响了”这个重大问题上，2003年诺奖得主格朗杰做了非常杰出贡献——即格朗杰因果联系检验。而西姆斯的VAR是在“是不是影响了”的基础上，解决“怎么影响的”。格朗杰因果联系已经确证了奖金缩水对我的打击很大，那么西姆斯则要说明“究竟是用什么样的方式打击的”，例如是不是我原本想用奖金的钱买一台Iphone 4S，结果发现这点钱只够买个kindle fire，因此让我感到沮丧？                        

　　VAR技术运用之广泛可以说是“无所不包”。随便翻开一本专业经济学期刊，必然会有多篇基于VAR模型的检验。比如人民币汇率和中国通货膨胀的VAR分析，比如城镇化、工业化与金融发展VAR分析、比如中美贸易和货币汇率之间的VAR分析……太多了，不胜枚举。但我们也说了，其实VAR就是“拟合”不同因素之间的关系，这种“拟合”如果没有格朗杰层面的意义，就会沦落为一种形式上的工具——事实上，几乎所有的一切都可以在回归中“拟合关系”。火星人每天早上都可以统计出早上8～9点地球人都纷纷钻进移动的小铁盒子里，然后出来，下午5～6点又发生同样的事情，火星人会津津乐道这种关系，并认为是规律。但是突然他们发现，在亚洲东部一个地块上，10月1日这一天一切都不存在了，这个规律不见了。他们始终不明白。原因很简单，他们“拟合”的是地球人上班和下班坐公共汽车，10月1日全国放假了，这一切都不存在了。所以，每一个精通VAR等检验技术的学者，在进行学院式检验之前，都要有明确的目的意义，要经常反问自己：“我会不会是火星人？”

　　“摆事实，讲道理，有检验”很容易成为学术对政府政策的“检验检疫”，所以西姆斯和萨金特获奖对人的期待是，他们的工作能否证明某些政策是有效的，是应当继续的？或者某些政策是没用的，应当扔掉的？我想，无论是美联储的伯南克还是中国的发改委，都想得到这种“检验检疫”上的支持！

　　萨金特作为理性预期学派的主将，他必然不会让伯南克或者中国的发改委感到满意，他会证明这些政策是多么愚蠢。相对而言，政府中人或者学院派中喜欢往政府跑的凯恩斯分子，会较为青睐西姆斯，西姆斯相对而言立场不是那么决绝。从现有的资料看，西姆斯没有批评过伯南克的量化宽松政策，他甚至小范围表示过量化宽松也许在压制长期利率，帮助经济增长上面是有“可以期待的表现”。不过，他也没有大规模地站队，他没有公共知识分子式的欲望，所以，西姆斯的这种态度会让奥巴马政府给予较多的期待。当然，萨金特不会有这个待遇，萨金特就曾直接对美国的预算政策表态说“非常不确定”，暗示政府喜欢高估未来的税收增长，政府喜欢撒谎说“双赢”。萨金特的思想和判断，对中国的现实来说，是一个更尖锐的挑战。 ★