商业银行将加快业务转型积极应对央行调控措施

　　商业银行将加快业务转型积极应对央行调控措施

　　央行打出调控组合拳之后，股市、楼市眼下还是波澜不惊。央行三箭齐发，表面上看似乎有些让人眼花缭乱，但实际上每一招都指向了宏观调控，希望利用市场手段，来稳定货币供应，保持经济健康发展。那么，商业银行将如何应对央行的最新举措呢？

　　中国建设银行资产负债管理部总经理助理刘方根告诉记者，5月18日央行新的货币政策刚一出台，建行就对新政策可能带来的影响进行了分析评估。而给建行首先带来影响的，就是存款准备金率的上调。

　　中国建设银行资产负债管理部总经理助理 刘方根：“准备金率从11%提高到11.5%，对于我们建设银行我们大体上估算影响，就是准备金要增加，多交出来230个亿。”

　　尽管建行将有230亿元资金会被冻结，但刘方根表示，由于建行的资金来源广泛，这次准备金上调对建行资金状况的不会造成太大的影响。

　　中国建设银行资产负债管理部总经理助理 刘方根 ：“因为我们现在目前的情况下就是，各家商业银行都一样，流动性基本上是过盛的。”

　　而在中国人民大学教授吴晓求看来，央行上调准备金率，针对的正是目前整个金融体系里存在的严重的流动性过剩的问题。

　　中国人民大学教授吴晓求：“就是要防止或者收缩银行的信贷资产规模，进一步调节在市场上流通的货币量，从而保持经济维持在一个稳定的可持续增长的范围之内。”

　　这次央行公布的第二项重要政策，就是上调存贷款利率。不过与以往上调存贷款利率不同的是，存款利率的上调的幅度远远大于贷款利率上调的幅度。以一年期为例，存款利率上调0.27个百分点，而贷款利率仅上调了0.18个百分点。

　　刘方根：“那么对银行的影响来说存款的上调幅度大，银行的利息成本的支出要增加，相应的就是说我贷款的调的幅度比较小，那么他就是贷款利息收入增加比不上我贷款利息支出的幅度。”

　　吴晓求：“因为中国过去商业银行利差是非常大的，通过这种不均衡的加息，实际上也缩小了商业银行的这中利差。”

　　对于央行此次“不均衡加息”的政策，刘方根表示，他们已经提出了应对的措施。

　　刘方根：“要加快我们的业务转型，因为我们现在国内商业银行对利差的依赖是比较高，对纯利滚利的调整还是比较敏感，那么这方面现在就是赢利性风险比较大，我们今后通过业务转型之后，使我们的赢利相对比较均衡，这样我们就是可以防止利益调整对我们整体营业性的冲击。”

　　而对于人民币兑美元汇率浮动幅度的扩大这一政策，刘方根认为，这将加大日间汇率波动幅度，增加外汇市场参与者的风险。

　　刘方根：“我认为对银行的影响就是从事交易的时候，整个利率波动幅度会加大，加大以后相应的风险也会增加。这方面就是要注意了。对居民来讲，从短期来看没有很大的直接的影响，从长远来讲对整个利率的，因为他的灵活性增加嘛，还是有一定影响。”

　　保证宏观经济稳定是央行货币政策的主要目标

　　随着央行连续出台调控措施，银行的放贷速度将减缓，投资热度也会降温。存贷款利差减小，也将促使银行想方设法开辟新的市场，寻找新的利润增长点。

　　对老百姓来说，在存款利率不断提高，储蓄的回报率逐渐提高的情况下，存款还是投资？成了很多人需要掂量的问题。

　　上午九点，记者来到了北京市羊坊店西路的一家工商银行营业厅，尽管银行刚刚开门，但60多平方米的大厅内排了四条长队，100多人正在办理储蓄业务。记者了解到，他们中大多数是来办理转存手续的。

　　记者：问一下，您今天办什么业务？

　　北京市民：“转存。”

　　记者：“转存，是吧。”

　　北京市民：“才存上两天，又涨息了，涨息了，电话问他啊，他说就是按照原来的那个利息，说没办法，还得重新来转存，对老百姓是好消息。”

　　与众多在今天办理转存手续的市民相比，家住东城区的余阿姨行动得更早，在从媒体上得知了银行加息的消息之后，余阿姨非常高兴，她和老伴算过一笔账后，在前天就把家里的几万元积蓄存进了银行。

　　北京市东城区东华街道韶九社区居民 余阿姨：“我是这么考虑的，比如说一年一万块钱的存款，如果存到银行里头，存五年又可以多216元的利息。这是对老百姓很高兴的事情，我们家里头，家里都有可能都有富余的钱，存在银行里对我们老年人就是比较放心，比较踏实。”

　　在余阿姨所住的北京市东城区东华街道韶九社区，有20多名居民四五年来每天都坚持家庭记帐，余阿姨是其中的一位。

　　余阿姨：“只要我买回东西来我都要记。”

　　从嫌麻烦到成习惯、从记大账到记细账、从流水账到理财账，四年以来，记账已经成为余阿姨生活中不可缺少的一个部分。记账的习惯，使得余阿姨每一天的每一笔开销都是有据可寻。

　　余阿姨：“比如说我去年4月17号买的鸡蛋是二斤六两花了五块九毛一，今年(四月)我同样是买鸡蛋，我买的是二斤四两，花了七块一毛八，还是上涨的趋势。”

　　在余阿姨的账本上，记者注意到，今年四月和去年四月相比，价格上涨得不仅仅只有鸡蛋，像黄瓜、西红柿、金针菇、猪肉等的价格都呈上升趋势。而据国家统计局5月14日公布的数据显示，4月份，全国居民消费价格总水平同比上涨3%，而这已经是连续第二个月上涨幅度突破今年央行设定的3%的年度目标，3月份曾高达3.3%，中国社会科学院研究生院教授、燕京华侨大学校长华生认为不断上涨的物价指数，显示我国经济在维持高速增长的同时已开始面临通货膨胀。

　　中国社会科学院研究生院教授、燕京华侨大学校长 华生：“国际上通常会认为2%到3%是一个在正常范围内的这个通货膨胀点，物价上涨的这么一个可以接受的范围，高于3%以上，我们就担心通货膨胀是不是会失去控制啊。”

　　华生教授告诉记者，消费者物价指数是观察通货膨胀水平的重要指标。而此次央行调控组合拳中，利率的上调将针对物价指数发挥“杠杆性”的调节作用，这有利于稳定物价，抑制物价高幅运行。

　　华生：“通货膨胀是对老百姓切身利益影响最大的，因为他不知不觉当中就把你拿到手里的东西吃掉一块。央行的政策是针对整个宏观经济的，那么对整个经济有一定的降温作用，经济降温了，那么整个物价上涨试图就会受到遏制，这也是央行的主要目标。”

　　在此次央行调控以前，中国基准的一年期人民币定期存款利率为2.79%，而四月份的消费者物价指数上涨幅度为3%，经过调整一年期存款基准利率涨到3.06%，这使得储蓄存款税前利率终于由负变正，对于居民储蓄来说意义重大。

　　华生：“我们还是应该要鼓励个人储蓄，而且特别作为我们中国这么大一个国家，大多数人最保险的，保值的手段，对吧，资产的手段是储蓄，所以呢提高储蓄存款的利息，特别是定期存款的利息非常必要。”

　　华生教授认为，目前中国经济面临的复杂问题，用单项的货币手段已难以达到调整目标。而此次央行货币政策‘组合拳’可以更好地防止中国经济由偏快走向过热。

　　华生：“央行这一次的动作，我们也可以认为它也是考虑到了我们一些资产价格上涨比较快的情况，包括股市，但是它对于这些市场的影响还是间接的，它不是第一位的，因为它的主要目标是保证宏观经济的稳定。”

　　半小时观察：央行射中靶心 我们才更有信心

　　听说央行三箭齐发的消息后，很多人的第一反应就是股市会不会跌？楼市的上涨速度会不会降下来？

　　其实，央行瞄准的目标并不是某个市场的涨跌，而是整个中国宏观经济。今年一季度，我国GDP增幅达到11.1%，3月份消费价格指数上涨了3.3%，尽管4月份涨幅下降到3%，但仍连续两个月触到了通货膨胀警戒线，从投资看，1至4月份，固定资产投资增速比去年同期增长25.5%，增速较一季度回升；从信贷看，4月贷款也重回快车道，同比增加了1058亿元；4月份货币供应量增幅也高于央行设定的水平。这些数据说明，中国经济的体温已经有些偏高，而央行开出的正是一副降火药，关小资金闸门，防止经济过热。

　　虽然，央行的调控会在一定程度上影响到投资行为，但我们知道，一个更健康、更有序的中国经济才是市场发展的基础，我们的投资才会有更可靠的保证。从这个意义上讲，央行射出三支箭，我们不应该担心，只有它们射中靶心，我们才会更有信心。

　　主编：周人杰

　　记者：高扬 顾平 李想 黄勇

　　摄像：李慧 徐胜 欧阳秉辉 樊金峰 黎亚军 沈焱

　　文稿编辑：刘莹(实习)