寻找市场
最本质的信息
特约撰稿人 白青山
美国人曾做过一个实验:请2名文科博士,不与专家接触、咨询,只在网上和图书馆查阅资料,看能否造出原子弹来。结果,对物理学一窍不通的博士,一年多搞出了制造原子弹的图纸。
一年多时间,却无法培养出一个交易员出来。另一个美国的研究表明,培养一个交易员,需要5年时间和几十万美金的代价。
李扬认为,造出一颗原子弹后,很容易造出多颗。但对于期货交易,市场每天都是新的,做对一两次行情容易,连续不断做出好多行情难。
“自然科学的规律可循,可预见。而期货反应的是市场大众的心理变化,各路资金在市场博弈,人心莫测,是一种行为科学。”
为达到“知行合一”,入行后,李扬买了很多经典名著,如《期货市场技术分析》、《艾略特波浪理论三十讲》和《江恩理论》等,反复阅读,学习大师的交易艺术。
每次看书之后,他马上就在盘面中应用,赚了就想为啥对,亏了也不怨天尤人,而是回过头来再看书,在书里面找答案,看自己哪些东西没掌握好,第二天在盘面中再次应用。
因此,他经历的是学习—思考—交易的漫长过程。一本《江恩理论》,李扬从1997年起看了一年半,《市场轮廓理论》花了两年。
到现在,他仍坚持经常看书,每天做交易笔记。
李扬有个习惯,平时只看K线图和成交量,不看技术指标,也不看移动平均线。
1997年,他刚入行时,一个老前辈说,看技术指标就能赚钱的话,工人就不用做工,农民就不用种地,商人就不用做生意了,大家都来做期货赚大钱。
他觉得这话有理。通过操盘实践,他发现,市场上的K线图、移动平均线等来自于3个信息,即时间、价格和成交量,有没有人做多?从价格走势上能反映出来;多头能量大不大?要看价格能否持续上升,成交量能否放大。市场有没有人响应?上升时间能否持续很关键。
李扬认为,判断行情从价、量、时、空4方面入手,只需看K线图和成交量。
他打过这样一个比方:看技术指标,看均线,看K线决定买卖的是小学水平;不看技术指标,不看均线,只看K线组合,看成交量的是中学水平;不看K线,也不看成交量,只看价格来买卖的是大学水平。只有大学水平的才能赚大钱。
李扬常有这样的切身体会,看准行情并及时进单,把波幅赚足的操作少之又少。在10次行情中,能看准一半就相当不错了,有3次在启动初期买入就棒极了,能否赚到钱,还要靠对后市波幅空间的把握。
准确判断行情是关键
2008年次级债风暴时,恒指期货每天动辄上千点下跌。如果跌三四百点后放空,还可以耐心的等待,下面还有几百点的空间。2009年8月以后,每天波动只有300来点。
李扬觉得,如果涨跌到200多点时顺势做,不如等等,反向做胜算更大。
每天的大概波幅比较容易弄清楚,最难的买卖当时,自己所买卖的那波行情幅度有多大?出早了,能赚的没赚到;出晚了,该赚的少赚了,甚至亏钱。这就要求交易人有相当好的空间感。
空间感应用还有个重要的方面,即判断市场回调的位置。涨势来临,先有第一浪上升,回调,如能比较准确地判断回调的位置,此时买入,止损在第一浪的起点,止损小收益大,是绝佳的买入点。(敬请关注后续报道)