科龙股改 海信承诺注入白电　若实现重组，科龙核心竞争力将大增

　　本报讯(记者/陈勇儒)科龙电器昨日公布股改初步方案，科龙流通股股民将获得每10股支付1股对价，为顺利获得流通股股东投票通过，提出股改方案的大股东海信空调承诺，将以定向增发的方式将海信集团的“白色家电”业务核心企业注入上市公司，并承诺如未按时重组或重组后下一个会计年度公司每股收益低于0.08元，将给流通股股东再按每10股追送0.5股对价。

　　专业人士分析，如果海信和科龙白色家电最终实现整合，科龙核心竞争力将大增。

　　流通股股东可获少许补偿

　　通过此次股改，科龙流通股股东将获得部分补偿，特别是受顾雏军事件影响股价暴跌而受损的股民，可获得少许“安慰性补偿”。

　　按照10股送1股的比例，S*ST科龙非流通股股东将共计送出1945.01万股，全部由海信空调支付，其中包括代垫部分。如按S*ST科龙前日股价2.56元计算，流通股股东理论上可每10股多得2.56元。执行对价安排完毕后，海信空调在科龙的股份数量减少到24276.21万股，占总股本的24.47％。

　　据悉，海信空调目前持有S*ST科龙26221.21万股，占S*ST科龙总股本的26.43％，占非流通股的77.60％。但截至目前，另外两家非流通股股东“顺德咨询”与“东恒发展”，均未明确表态是否同意参加股改。因此，为顺利实现股改，海信空调同意为顺德咨询和东恒发展两公司代为垫付对价。

　　海信承诺注入白色家电否则再送股

　　为顺利实现股改，海信在方案中承诺，在S*ST科龙股权分置改革的对价安排执行完毕后，将对S*ST科龙进行资产重组，届时将会把海信集团旗下的“白色家电”业务的相关资产，通过认购S*ST科龙定向发行股份的方式注入上市公司，目的是将S*ST科龙打造成为海信集团旗下的白色家电业务核心企业。

　　海信集团注入的资产主要包括空调制造、冰箱制造和相关的营销业务、渠道。空调资产主要为包括海信空调平度工厂及海信空调持有的海信(浙江)空调公司51％股权在内的青岛海信空调公司现有业务和资产；冰箱资产主要为海信(北京)电器公司55％的股权；营销资产则为青岛海信营销有限公司的冰箱、空调营销业务及渠道。

　　海信空调还承诺，整个资产注入将在股改完成后12个月内完成，如未能按时完成或资产注入后的下一个会计年度公司每股收益低于0.08元，及公司年度财务报告被审计机构出具非标准无保留意见和未能按时出具年报，都将触发追送，公司流通股股东将每10股获得0.5股的追加对价。

　　有专业人士分析指出，海信推出的这一科龙股改方案，若顺利实现，对目前净资产为负的科龙来说，无疑可以大大改观资产质量，将使科龙与海信的白电业务彻底得到整合，这不仅可以消除大股东和上市公司之间的同业竞争，也显示出大股东将科龙打造成为白电核心企业的决心，对于增强科龙的核心竞争力大有裨益。