本报讯 去年9月已经完成过会的招商证券终于在昨天启动了新股IPO，这是招商系在继招商地产、招商银行、招商轮船之后，又一核心主业步入国内A股市场。这也是目前总部在深圳券商中，除中信证券外第二家上市的券商。

　　证券公司IPO或将接踵而至

　　5年以来，在光大证券今年启动ＩＰＯ上市之后，招商证券成为了第二家ＩＰＯ上市的证券公司。近年来，随着监管层收紧“借壳上市”条件，并鼓励合规券商直接发行上市，ＩＰＯ成为优质券商实现融资的主要手段。据了解，目前在证监会排队等待ＩＰＯ的证券公司至少还有6家，包括国信证券、华泰证券、东方证券、国泰君安、兴业证券以及西部证券等。据悉，目前，各家材料都已上报，只待证监会审核。而业界普遍认为，招商证券之后，呼声最高的是另一家总部设在深圳的证券公司——国信证券，其次则是华泰证券。

　　招商证券募资总额或超百亿

　　据昨天刊登的招商证券Ａ股招股意向书，将发行不超过3．6亿股Ａ股。占发行后本公司总股本的10％，证券代码600999，承销商为高盛和瑞银证券。

　　招股意向书显示，招商证券此次发行采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购定价发行相结合的方式，网下发行时间为11月9日及11月10日，网上发行时间为11月10日。

　　据招股书披露数据显示，本次发行前，招商证券的总股本为32．27亿股。截至今年上半年末，招商证券总资产达到564．55亿元，净资产达到93．01亿元，上半年总营收为32．89亿元，而去年全年为49．17亿元。上半年归属于母公司所有者的净利润13．61亿元，折合每股收益0．42元，上半年净资产收益率14．63％。发行后每股收益0．56元。

　　据介绍，招商证券去年全年净利润20．2亿，每股收益0．63元，以之前光大证券58．56倍的发行市盈率作参考，其最终的募集资金总额将在百亿以上。

　　持有博时基金股权降至49%

　　对于业内关注的博时基金股权，招商证券在招股书中透露，2009年9月11日分别与四家受让方签订协议，向该四家受让方分别转让博时基金6％（600万股）的股权，该股权转让已于2009年10月28日获得中国证监会批准。截至目前招商证券还持有博时基金49％股权，已达到监管要求。

　　据测算，若招商证券今年全年上市摊薄后的每股收益为0．8212元。若参照同等规模的光大证券58．56倍的发行市盈率招商证券的发行价或为48．09元。鉴于光大证券上市连续调整后走势已趋稳定因此参照其目前32．4倍的动态市盈率招商证券上市后的合理价位将在26．61元左右。

　　据统计在参股招商证券的9家上市公司中中粮地产持有股份最多约为1．11亿股占比3．46％其次是持有6907．66万股占比2．14％的中海海盛。招商证券上市后两家公司的持股市值将达29亿元及17．85亿元。（晓风）

　　招商证券发行信息

　　股票代码 600999

　　股票名称 招商证券

　　上网发行代码 780999

　　上网发行简称 招商申购

　　上市地点 上海证券交易所 面值 1元

　　网上发行日期 2009－11－10

　　网上发行股数（股）286837000 网下配售日期 2009－11－10

　　网下配售股数（股） 71709141 总发行股数（股） 358546141 中签号公告日 2009－11－13

　　参股招商证券上市公司一览

　　股票代码 上市公司 持股数量(股) 占发行前总股本比例(％)

　　000031 中粮地产 1117566933．46

　　600896 中海海盛 690766102．14

　　000039中集集团 322911521．00

　　600056中国医药 65669870．20

　　000040深鸿基13281550．04

　　000402金融街9670720．03

　　600316洪都航空 7744580．02

　　000036ＳＴ华控 2205740．01

　　招商证券前20大股东持股一览

　　股东

　　名称

　　编

　　号

　　持股

　　数量(股)

　　持股

　　比例(％)

　　股本

　　性质

　　1深圳市集盛投资发展有限公司1045533396 32．4↓国家股

　　2深圳市招融投资控股有限公司48310298414．97↓ 国家股

　　3中国远洋运输(集团)总公司39436278012．22↓ 国家股

　　4河北港口集团有限公司 1754748435．44 国家股

　　5中国交通建设股份有限公司 1648442665．11↑国家股

　　6上海重阳投资有限公司 1500000004．65↑境内法人股 7广州海运(集团)有限公司 1463254554．53↓国家股

　　8招商局轮船股份有限公司1381530914．28↓国家股

　　9深圳华强新城市发展有限公司1290766104境内法人股 10 中粮地产(集团)股份有限公司 1117566933．46↓国家股

　　11 中海(海南)海盛船务股份有限公司 69076610 2．14 国家股

　　12 日月控股有限公司 55369924 1．72 境内法人股 13 中国国际海运集装箱(集团)

　　股份有限公司 32291152 1境内法人股 14 海南航空股份有限公司 29772496 0．92 境内法人股 15 其他股东 25306853 0．78

　　16 渤海国际信托有限公司 21250000 0．66 境内法人股 17 中国海运(集团)总公司21070720 0．65 国家股

　　18 山东省国有资产投资控股有限公司13291752 0．41 国家股

　　19 中交广州航道局有限公司11692001 0．36 国家股

　　20 中粮集团有限公司 91636400．28 国家股