□晨报记者 张佳昺

　　股指期货首日交易，所有合约均较沪深300指数现货价格存在显著溢价，这为套利者提供了丰厚的套利空间。要进行套利，就必须在现货市场买入沪深300指数对应的资产，而ETF因其操作便利性无疑成为最佳对象——一直交易萎靡的180ETF昨日出现成交额陡增，市场人士指出这不排除是套利资金入场所为。

　　昨日，180ETF（510080）成交额为3.69亿元，在沪深两市9个ETF中仅次于50ETF和深100ETF位列第三。然而，在此前的很长一段时间里，180ETF始终为交投稀疏品种，3月1日至4月15日这33个交易日中，日均成交额仅为0.73亿元，而昨日成交额陡增，显然是有增量资金入场。“以前追涨权重股，大家选择50ETF，追涨中小盘股，大家选择深100ETF和中小板ETF，180ETF长期有点鸡肋的味道，如今有了指数期货却没有对应的沪深300ETF，180ETF终于有了其不可替代的价值，昨日180ETF的增量资金说不定就是奔着股指期货而来的”，一位ETF长期交易者如此分析。

　　对于那些希望在期货现货市场之间进行套利的投资者，必须通过某种方式持有现货资产，ETF在海外市场是最重要的手段。然而，A股市场迄今并未跟踪沪深300指数的ETF，这意味着若希望借助ETF在A股市场进行指数期货套利，就必须曲线入市。此前国泰君安的一篇研究报告指出，按照市值3：1配置180ETF和深100ETF，可以有效的拟合沪深300指数的走势，成为套利者的可选方案。

　　从昨日上述两ETF的走势来看，深100ETF在3月1日至4月15日区间日均成交额为3.24亿元，因此昨日成交额并无有太大区别，仅微增至3.82亿元，收盘溢价率为-0.30%；而180ETF收盘价则与净值持平，这意味着通过这两个ETF进行期货现货套利，除了可以享受到两者之间的差价外，还能享受到ETF相对现货的折价，进一步扩大套利的收益。