美国贝拉克·奥巴马政府11日发布住房抵押贷款借贷系统改革报告，提出3个选项供国会讨论。

　　一些分析师说，政府这一举动意在淡出住房抵押贷款市场，可能推高购房者借贷成本，使一些美国人无法拥有房产。

　　三选项

　　美国财政部和住房和城市发展部联合撰写报告，提议政府逐步减少对两大房贷机构“房地美”和“房利美”和住房融资市场的支持，弥补房地产市场根本缺陷，加强对今后潜在危机的防范。

　　报告提供3个选项，将由奥巴马递交国会讨论。

　　第一选项，政府除保留联邦住房管理局并向低收入和中等收入借贷人提供担保以外，基本退出住房抵押贷款市场。按路透社解读，这是3个选项中最激进的作法。

　　第二选项，实施第一选项以外，政府只在市场出现危机时担保住房抵押贷款，保持贷款的稳定供应，经济景气时期不下调借贷利率。

　　第三选项是，实施第一选项以外，政府不再通过获政府支持的“房地美”和“房利美”发挥自身在房贷市场的作用。

　　美国《纽约时报》报道，美国政府现持有或担保全国90%的住房抵押贷款。改革后，这一比率有望10年内下降至10%。

　　财政部长蒂莫西·盖特纳说，无论采取何种方案，美国政府不会完全退出住房抵押贷款市场：“我们的观点是，政府不扮演任何角色的论调站不住脚。”

　　长周期

　　一些政治分析师说，政府这项改革方案将在国会面临长期辩论。

　　“在现实层面，需要5年至7年(走完立法过程)，”盖特纳说，他希望国会尽快行动，两年内完成立法。

　　“最终，我们将向市场解释，游戏如何完结，我们不能等太久。”

　　他说，最后通过的方案可能是把3个选项综合而成。

　　“两房”受政府支持，意在刺激美国民众持有房产。这两家机构在投资者和借贷人之间承担类似中介角色，一方面承诺投资者到期还款、以换取较低利率贷款，一方面以较低利率把贷款发放给借贷人。

　　在一些分析师看来，改革方案仅在借贷人信用良好时有效，一旦借贷人大规模违约，“两房”面临巨大偿付压力。这导致美国政府在2007年次级住房抵押贷款危机和2008年金融危机中动用大量资金解救“两房”。

　　《纽约时报》报道，政府希望逐步调低“两房”能够担保的贷款金额，提高“两房”贷款的借贷成本以及提高借贷人的首付金额。

　　盖特纳说，住房市场健康状况将决定“两房”市场份额的减少程度，“我们现在着手改革，会负责、小心地推行，以支持经济复苏和住房市场恢复”。

　　投资分析师布莱恩·加德纳告诉路透社记者，这一方案将在国会面临压力，“两年内难以完成立法，但政府行政举措或许会迅速出台”。

　　面质疑

　　分析师加德纳说，改革方案一旦实施，将推高住房持有成本和贷款借贷成本，构成这一方案在国会面临挑战的因素之一。

　　路透社解读，如果通过立法，大型银行将受益，能够向借贷人收取更高的利息，而先前与“两房”来往密切的小型银行将承受打击。

　　另外，借贷成本上升，一些美国人可能无法拥有个人房产。

　　一些“两房”支持者说，政府不应放弃“两房”。这两家机构长期成功帮助一些民众在自己支付能力范围内购置住房。

　　全国社区再投资联盟总裁约翰·泰勒告诉《纽约时报》记者：“政府并没有选择清理‘房地美’和‘房利美’犯错的领域，而是选择根除这一在大部分时间内得到验证、能够良好运转的体系。”

　　“对竭力攀爬经济阶梯的民众而言，成为房产持有者的机会将更小。”

　　一些美国官员解释说，帮助部分民众租房是更好的选择。

　　报告说：“(政府)必须确保所有美国人有渠道在承受范围内获得高质量住房，但这不表示我们的目标是把所有美国人变成房产持有者。”(蒋骢骁)