央行初步统计显示，2012年6月末全部金融机构人民币各项贷款余额59.64万亿元，同比增长16%。上半年增加4.86万亿元，同比多增6832亿元。其中各主要金融机构对小微企业贷款占全部企业贷款的28.2%，比上季度末高0.3个百分点（7月20日央行网站）。

　　根据当前我国经济持续下滑状况和中央要求适度加大预调微调力度精神，下半年贷款增速比上半年要快。如此计算，全年贷款最少达到9.72万亿元，超过2009年信贷大投放全年新增贷款的9.59万亿元。如果下半年贷款增速超过上半年，那么，全年可能达到10万亿元。可谓又一次信贷大投放。加上两次降息释放的流动性。稳健的货币政策实质上暗暗变为了宽松货币政策。

　　这里面一个关键问题是，上半年新增的4.86万亿元贷款和两次降息释放的流动性究竟流到了哪里？笔者担心的是，在经济低迷，企业不景气情况下，实体企业很难吸收和消化大量流动性，既是勉强贷给企业，企业也可能挪作它用，比如：流入房地产、高利贷和其他投机炒作领域。最近房地产复苏，房价反弹，地价走高，与货币政策出现宽松，与大肆放水货币不无关系。一个基本估计是，货币政策和信贷政策大肆放水，在实体经济不景气情况下，所有流动性必将涌向房地产市场，楼市调控必将面临大的挑战甚至流产，限购限贷政策也难以抵挡住。

　　央行公布数据显示，上半年贷款增加4.86万亿元中，企业贷款增加2.85万亿元，占比58.6%。这里面最受关注的是小微企业贷款增加9332亿元，占同期全部企业贷款增量的32.7%，比1季度占比高4.4个百分点。更加引人关注的是，小微企业贷款余额10.87万亿元，同比增长21.4%，增速比上季度末高0.9个百分点，比同期大、中型企业贷款增速分别高10.1个和5.9个百分点。存量增速、增量占比、绝对额数据，都非常惊人。依照这些数据来看，正规金融机构对小微企业发放贷款并不少、增速并不慢，并没有不愿意给小微企业贷款，小微企业不应该存在贷款难的问题。

　　然而，事实是小微企业至今仍在哭喊着贷款难、融资难，仍在被逼着去借高利贷来解决经营资金问题，而最终却被高利贷逼死或者同归于尽。那么，央行关于小微企业贷款的统计数据为何与小微企业实际感受差距如此之大呢？

　　质疑之一是，这些统计数据是否存在小微企业贷款是个筐，什么都往里面装的问题呢？是否存在为了迎合国家要求对小微企业贷款加大投放力度而夸大统计数据呢？这使得笔者想起这样一个现象，国家要求银行加大对小微企业贷款投放力度的政策文件前一天刚公布，第二天央视新闻联播里就报道了银行已经向小微企业投放贷款多少多少？一个现象是，中央要求什么，重视什么，马上就有了，进度、成绩立马就出来了，而无论是否真实有效。

　　这就要求银行业监管部门以及审计部门对金融机构小微企业贷款投放的真实性进行实地监管稽查，不能让小微企业如此冤枉地背个光鲜的贷款高速增长数据，而实际上却依然贷款难、融资难。

　　质疑之二是，既是贷款发放到了小微企业手中，其用途是否用到了生产经营上呢？是否存在小微企业在经营不景气情况下把贷款挪去发放高利贷、投入到房地产甚至投入到投机炒作领域，结果资金被套牢甚至损失，反过来仍然感觉资金紧张，仍然哭喊着贷款难、融资难、生产经营资金困难呢？这就需要银行业监管部门和商业银行对贷款进行跟踪检查，确保贷款的生产经营性用途，防止被挪作他用。

　　总之，小微企业贷款增速如此之快，却与小微企业感受差距如此之大的原因必须弄清楚，以确保小微企业贷款增速真实可靠，确保贷款切实解决了小微企业生产经营资金的困难。（余丰慧）