本报8月1日讯(记者 焦小超)

　　经过6月、7月连续两次降息，银行理财产品的收益率和结构深受影响，出现分化。近日，记者走访我市多家商业银行了解到，不少大银行推出的理财产品预期年化收益率相继“破5%”，与之相对应的是多数小银行的理财产品收益抢眼，部分产品预期年化收益率仍在5%以上。也有不少市民转而购买中长期理财产品，以“锁定”相对较高的收益。

　　理财产品收益“随息而动”

　　7月6日央行年内第二次降息后，部分银行的理财产品收益就跟着“唱跌”。据统计，7月第一周银行共发行理财产品495款，平均预期收益率为4.41%。从产品数量和预期收益来看，均低于6月最后一周(6.24%～6.30%)的水平。7月第二周52家银行共发行了379款理财产品，其中164款人民币债券和货币市场类理财产品，期限最短为3天，最长371天；预期年收益率最低2.5%，最高5.8%。

　　金牛理财网数据显示，72家银行7月21日至27日发行理财产品518款，较前一周减少19款。二次降息后，理财产品市场风光不再，上周发行的本币非结构性理财产品平均预期收益率连续四周下行至4.25%，环比下降0.12%。由此可见，进入7月以来，降息对银行理财市场的负面影响逐渐显现，银行理财产品的优势逐渐消退，预计未来理财产品收益率将不断下行。

　　小银行理财产品表现抢眼

　　与大银行理财产品预期收益率下滑形成反差的是，小银行的理财产品收益表现格外抢眼。经四路上某银行近期发行的理财产品，投资期限为1年，认购起点为5万元，其预期年化收益率则高达6%。预期年化收益率都高于同期发行的其他银行理财产品。

　　除了一年期的，其他投资期限的理财产品也是城商行的收益率较高。一家大银行正在发售的一款183天的理财产品，认购门槛为10万元，预期年化收益率为3.9%。同样属于低风险理财产品。一家股份制商业银行在售的一款184天的理财产品，认购起点为10万元，预期年化收益率则达到了4.7%，比大银行高0.8个百分点，客户认购10万元，半年到期收益相差约414元。普益财富统计数据显示，进入7月以来，股份制商业银行以及城商行发行的理财产品平均预期收益率在4.7%左右，而国有大行理财产品的平均收益率为3.65%。

　　中长期理财产品“受宠”

　　超短期理财产品曾是银行的最爱，3天、7天等理财产品更是银行冲击月末、季末和年末等关键节点存款指标的“利器”。但随着央行对银行“存款一日游”的限制以及今年流动性的宽松，银行短期理财产品平均预期收益率跌破5%。在降息效应下，银行理财产品收益率下行也渐成趋势。对此，有理财师建议，在没有更合适的其他投资渠道的前提下，市民不妨多关注中长期理财产品，以规避短期收益率下行风险。

　　降息周期下，济南市民的理财方式也在“与时俱进”，理财策略适时做出了调整。经七路一家国有银行的理财师告诉记者，目前多数客户咨询的理财产品都是半年和一年期的。那么，中长期理财产品的收益到底如何？纬一路一家银行日前发售的一年期理财产品年化收益率在4.8%左右，而该行一年期定存执行利率为3.3%。如果同样的10万元，定存一年到期得利息3300元，购买364天的理财产品(预期年化收益率4.8%)，预期投资收益为4786.85元，多赚1486.85元。