近年来私募行业迎来跨越式发展,私募证券投资基金的管理规模一度突破六万亿关口。但今年的震荡行情之下,私募行业也遭遇一些挑战。中基协数据显示,截止5月,存续私募证券投资基金管理人共9132家,存续私募证券投资基金共83013只,管理规模达5.79万亿元,环比数据均出现下滑。如何甄选优质的私募管理人及产品,依然财富管理行业探索的重要方向。
这一背景之下,中国银行私人银行、中银证券、朝阳永续联袂合作举办的第三届“中国银行私人银行杯”私募实盘交易大赛,正在如火如荼地进行,并致力于打造国内具有强大影响力与号召力的私募基金交易大赛!
如今,大赛三季度榜单新鲜出炉,赛期覆盖2022年3月至5月,25.22% 的参赛产品收益率为正!无论是胜率方面,还是收益率表现情况,都是固定收益组表现最优,量化多策略次之,股票策略垫底。
一、股票策略组
今年3月至5月,A股市场演绎出V型反转行情。
由于经济增速回落,刺激政策不及预期,疫情演绎超出预期,3月、4月延续今年以来的震荡下行走势,一度触及2863.65点底部。4月末在稳增长政策及疫情拐点的加持下市场重拾信心开启反弹,5月A股延续反弹行情。大赛三季度赛期,上证指数、深证成指、创业板指分别下跌7.97%、14.33%、16.53%。
在这样的市场背景显然对股票策略不太友好,整个股票策略组产品的整体表现相对低迷,仅有11.71%的参赛产品取得正收益,平均收益仅-9.43%,中位数收益仅-8.81%。
不少管理人的产品仍逆势显真功,从千余只产品中崭露头角。经过对累计收益率、alpha、最大回撤、夏普比率、盈亏比、规模等综合评分,来自5家管理人的5只产品得以上榜。上榜产品赛期内最高收益超40%,最大回撤最小的仅有3.9%。
股票策略组表现优异的是上海勤远私募基金管理中心(有限合伙)旗下的“勤远动态平衡1号私募证券投资基金”。 勤远投资于2013年11月成立,专门从事二级证券类投资,管理规模超过30亿元。公司致力于打造多策略的投资平台,分为主观策略和量化策略两大条线。主观策略投资理念为:“长期视野下的「好行业、好公司、好价格」”,投资方法论主要体现在选股、组合和风控上;量化策略投资理念为:"善阵者不战,善战者不败",投资方法论为从母基金要实现的投资目标和功能出发,立足于底层策略优选、母基金配置优化、投后管理优胜的三个基本点。
二、量化多策略组
3月至5月,商品市场进入高位宽幅震荡。
如果说股票市场的拐点在于4月末,那么商品市场的拐点在3月中旬。3月中旬之前,商品市场整体在周级别上走出了连续的上涨趋势。3月中旬后,随着伦镍事件、俄乌局势持续发酵、布伦特提保等诸多变数的轮番冲击,商品市场波动和成交量均在3月中旬迅速放大,各板块指数则是在经历了年初两个半月的上涨之后,3月中快速反转下跌随后又拐头向上,全市场趋势行情至此结束,随后的3月底、4月和5月商品市场进入高位宽幅震荡。
在这种趋势连续性和板块间相对强弱不稳定的市场中,趋势策略普遍表现出了对行情不适应的特点。从量化多策略组的参赛情况来看,39.49%的参赛产品取得正收益,平均收益为-2.51%,中位数收益-1.24%。
经过对累计收益率、最大回撤、夏普比率、盈利持续性、规模等综合评分,5家机构登上量化多策略组三季度榜单,包括规模50-100亿的知名私募宁波平方和投资。上榜产品赛期内最高收益超40%,近三个月的盈利持续性都在60%以上。
其中,上海旭冕投资管理有限公司管理的“旭冕黑金一号私募证券投资基金”位列量化多策略组榜首。 上海旭冕投资成立于2015年,由多位阳光私募高管和顶级交易员组建而成。多元化的团队背景,使得旭冕兼具理解投资标的、理解金融工具、理解市场交易逻辑的能力;2021年起,公司大力发展FOF策略,将大类资产择时和挑选优秀投资经理的能力充分融合。主要投资标的包括股票、金融期货、商品期货、期权。
三、固定收益组
信用债方面,3月市场判断偏谨慎,低评级短久期表现占优。4月市场流动性较充裕,信用债市场新增发行与二级成交活跃度下滑,信用债收益率与利差均大幅下行。投资者集中在短端。5月配置需求旺盛叠加发行淡季,一级发行出现超高倍数投标,二级市场净呈现拉久期特征。
利率债方面,3-5月市场先后经历美国通胀压力“高悬”带动加息预期升温,10年美债利率快速上行,国内疫情反复宽松预期升温,人民币汇率急贬,贷款需求弱经济担忧增加等事件,利率走势窄幅震荡。
固定收益组在大赛三季度表现持续优秀,64.08%的参赛产品取得正收益,平均收益达1.11%,中位数收益1.67%。
经过对累计收益率、最大回撤、盈利持续性、规模等综合评分,三季度表现突出的是中邮证券有限责任公司旗下的“中邮证券鸿利来3号集合资产管理计划”。 中邮证券是中国邮政集团有限公司与西安投资控股有限公司共同设立的证券类金融企业,其中邮政集团实际持股90.54%。近年来,公司各项业务稳健增长,在服务资本市场和企业融资等领域的市场竞争力持续提升 。
第三届“中国银行私人银行杯”私募实盘交易大赛已进入最后的冲刺赛段,还会有哪些机构能够脱颖而出,我们拭目以待。
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(来源：新视线)
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