江湖上,定投的“传说”有很多:什么“定投日选每周四收益最好”、“月定投收益比周定投要高”等等。
考虑到不少人都会纠结定投日选在哪天、定投频次等问题,本期就来进行简单的数据回测和总结。
首先,自2018年初-2020年末这三年时间,中证500、沪深300、创业板指走势如下图所示。其中,中证500先震荡向下后震荡向上,基本走完一个“微笑曲线”;沪深300和创业板指同样先跌后涨,不过在后续的反弹行情中,创业板走势明显好于沪深300。
数据来源:Choice;统计区间:2018.1.1-2020.12.31
日/周/双周/月定投,哪个好?
小麦-日定投:每个交易日定投100块;
小刘-周定投:每周最后一个交易日定投500块;
小张-双周定投:每两周的周四定投1000块,遇到非交易日则往后顺延;
老王-月定投:每月最后一个交易日定投2000块;
我们发现:从收益率上看,双周定投和月定投的总收益率好于其它,但实际差异不到1%,没有明显的优势,这说明从长期来看,选择日/周/双周/月定投基本无差异,定投频率对收益率的影响甚微。
对工薪族而言,如果想用工资做定投,可以设定月定投建立长期投资;而如果是已经存下来的钱,希望更均衡、密集的投资,周/双周定投都是不错的选择。
数据来源:Choice;统计区间:2018.1.1-2020.12.31
周几定投合适?
对这个问题,我们考察在2018-2020年间,每周一/二/三/四/五分别进行定投的最终收益结果。需要注意的是,此处收益率均采用2020年12月31日当天的资产净值计算得出。
根据“民间说法”:过去20年里,市场在周四更易下跌,因而很多人将周四定为定投日,认为越是下跌越能买入更多的份额。从概率上看这句不假,不过从测算结果看,尽管周四定投的收益率在一周五天里排名并不算低,但周五收益率更高。
事实上,选择哪天定投,影响并没有想象中那么大,周几都可以。
数据来源:Choice;统计区间:2018.1.1-2020.12.31
每月几号定投好?
还是和上文保持一致的时间区间,假设分别选1号、10号、20号、28号进行月定投,结果发现:无论月初/月中/月末进行定投,几乎都不影响最终投资收益。
对很多人而言,真正影响他们月定投日的关键因素是发薪日。如果月初发工资,就选在月初定投,若是月末发薪则选在月末。
数据来源:Choice;统计区间:2018.1.1-2020.12.31
读到这里,你已经充分认识到定投的好处:定投对时间和频率并不敏感。定投的重点不在于择时,而在于开始定投计划。只有进入市场才能开始累积成本,从而展现定投淡化择时、拉长战线、降低成本的优势。
最后总结下,从长期定投来看,选择不同扣款日期定投,最终收益率并无太大差异,大家可以根据自身情况进行资金安排。
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(来源：新视线)
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