2023上半年，海外环境整体呈现出了较为复杂的走势，我国经济表现则总体向好，处于弱复苏局面。从具体行业来看，由于ChatGPT等大模型的问世，以AI为首的科技创新赛道迅速发展起来，与之相关的计算机、人工智能、TMT等行业的投资前景成为市场关注重点。
鹏华基金量化与衍生品投资部总经理、基金经理苏俊杰据此表示，2023可能成为主题投资大年，以TMT为代表的科创成长主题行情或将继续贯穿全年，投资者可以重点关注创业板50等科技新兴行业相关指数。
科创主题或成今年主线，创50投资价值凸显
苏俊杰认为，上半年伴随着需求的不断释放，经济复苏节奏出现了明显变化，预期由“强复苏”逐渐转变为“弱复苏”，市场整体走势呈现出了先涨后跌的状态。但复苏方向并未出现变化。交易层面，在基金赚钱效应回归之前，机构重仓板块可能仍是减量博弈，叠加上半年TMT表现抢眼，与经济相关性较弱、机构持仓较少的TMT或科创成长主题因此有望成为市场主线之一。
苏俊杰还表示，与去年整体Beta向下的情形不同，今年的Beta整体向上，特别是科创方向，因此相关行业主题存在波段性机会。其中，TMT的投资机会较为明显。年内TMT相关板块虽有一定程度上涨，但更多的是来自估值修复，各板块估值水平依旧处在合理偏低区间，如涨幅较大的传媒和计算机板块，目前估值水平仍仅处于40%分位数，存在较大上升空间。再加上国家大力发展数字经济等政策及在AIGC新产业周期催化下，短期内TMT的估值水平有望继续提升。
基于此市场表现，聚焦科技创新与高成长性行业的创业板50指数（以下简称：创50指数）的投资价值也随之凸显，该指数有着“创业板PLUS”之称，是在创业板指数的基础上，基于日均成交额再进行筛选，将成分股权重聚焦，集中选取创业板市场内知名度高、市值规模大、流动性好的50家企业，反映创业板中最具创新性、战略引领性企业的整体表现。
与主流宽基指数相比，创50指数存在诸多优势。首先从成分股来看，创50指数的成分股权重更为分散，能够一定程度上纾解投资风险，一键布局多行业龙头公司；其次，Wind数据显示，2020年3季度至今年2季度末这3年间，创50指数的振幅实现了75.62%，同期创业板指数振幅为59.79%，沪深300则更低，为58.48%。这充分说明了在长期视角下，创50指数所展现出的高弹性，让指数的特性更加偏向于大盘风格，在Beta与波动性上暴露较多，是一个能够帮助投资者捕捉Beta收益的优质投资工具。
为方便投资者一键布局创50指数优质资产、捕捉行情下可能存在的投资机会，鹏华基金在去年12月便推出了创业板50ETF，考虑到场外投资者的申购需求，鹏华创业板50ETF联接基金也已于7月10日正式发行。
灵活搭建策略框架，AI+模型捕捉多重收益
鹏华创业板50ETF联接基金的基金经理正是在指数领域有着丰富投资经验的苏俊杰。他深研指数投资10余年，期间数度穿越牛熊，对指数在各市场周期中的表现十分了解。因此，在他的带领下，鹏华基金量化团队也已经打磨出了一套成熟完整的量化指数增强投资体系，并通过不断丰富迭代Alpha因子库，对常规基本面数据、行业特殊因子以及事件因子等进行差异化研究，从各个维度刻画潜在收益。
此外，苏俊杰还带领团队打造了完善精细的全流程组合风险控制体系，在严控风险的前提下，以Alpha选股模型为核心，因时制宜引入AI量价，通过遗传规划、神经网络等人工智能算法提取个股特征，力求在机器算法和主观逻辑互补的基础上，实现指数增强策略下Beta+Alpha的双重收益。
多年的海外求学生涯，让苏俊杰形成了相对独特的投资策略与思维。他认为，策略本身并不是最重要的，整个量化团队的理念保持持续进化和迭代才是重点。在鹏华量化团队的日常研究工作中，研究员会不断研究新的因子以实现因子库的丰富和迭代，并在每个季度都对模型进行精细化调整。
实践也证明了苏俊杰观念的正确性。随着市场的发展，量价因子以及其它Alpha数据的引入，确实对组合收益起到了促进作用。以苏俊杰管理的鹏华量化先锋混合为例，2023年一季报显示，截至3月31日，产品过去三年的净值增长率达到了62.83%，超越同期业绩比较基准51.86%，其量化策略与投资模型始终力争为投资者创造超额收益。
在鹏华基金的平台支持与苏俊杰团队的努力下，鹏华基金在指数领域取得了不错的成绩。不仅在诸多细分行业指数布局了特色指数产品，还推出了鹏华Ashares指数基金品牌，囊括了旗下所有被动指数基金，为投资者打造了一个横跨沪深港市场的多元指数产品平台。随着今年指数基金进入快速发展阶段，越来越多的投资者与机构开始深入认识到指数产品的优势，鹏华基金表示，作为普惠性金融产品，指数类投资产品不仅承担了为居民进行财富管理的责任，更是推动中国资本市场繁荣的重要力量，未来也会持续进行前瞻性研究，融合市场不断更新的需求，推出创新型指数基金，与广大投资人一道共赢未来。
（来源：看头条网）
