潮起潮落，紧缩周期下的流动性缺失，让依赖于低利率的全球经济踟蹰不前。随着美联储加息渐入尾声，新一轮经济周期渐起，市场转向和流动性管理正牵动着全球市场的脉搏，亦决定着未来5-10年全球经济的走向。
日前，EBC Financial Group Ltd CEO David Barrett接受了国际权威财经机构WORLD FINANCE世界金融杂志的专访，就全球市场流动性问题进行了深度解读。
WORLD FINANCE 世界金融杂志是诞生于英国伦敦的世界顶级财经机构，聚焦全球最广泛、最前沿的投资主题，并与顶尖经济学家、投行机构建立紧密合作，为全球投资者提供前瞻性的深度分析，是国际备受信任和赞誉的财经智库。
在此前WORLD FINANCE 为全球卓越表现和杰出贡献交易券商的颁奖中，EBC金融集团一举揽获“最佳交易执行”和“最佳外汇交易平台”两项权威大奖。
WORLD FINANCE ：近期的市场波动和经济状况，是如何影响全球流动性的?
David Barrett ：所有市场的流动性在2023年前几个月都受到了影响。核心的颠覆因素是全球利率的大幅上升。 全球花了十多年的时间，学会适应并利用接近零利率的环境。然而，过去12个月里，利率的快速上升暴露出市场对于低利率环境根深蒂固的依赖。
美国二线银行最近面临的问题就是一个典型的例子，相关债券市场也同样受到干扰。流动性不足像滚雪球一样蔓延到整个市场。
我怀疑，随着加息的影响在整个经济和消费者中全面蔓延，这种破坏周期将继续下去。
WORLD FINANCE ：您认为交易市场的发展趋势是怎样的?
David Barrett ：近年来，科技的发展让更广泛的投资者参与到所有市场中。
散户投资者对衍生品市场的参与大幅增加，疫情更加速了这一进程。西方市场的交易量增长了15 - 30%，中东和亚太地区的一些交易所交易量增长了50 - 60%。需求的巨大增长导致全球市场上衍生产品种类扩大。
在未来，随着监管作用加强，我认为衍生品合同的标准化将对行业产生巨大影响。
美国二线银行最近面临的问题就是一个典型的例子，相关债券市场也同样受到干扰。流动性不足像滚雪球一样蔓延到整个市场。
我怀疑，随着加息的影响在整个经济和消费者中全面蔓延，这种破坏周期将继续下去。
WORLD FINANCE ：金融监管环境是如何变化的，所面临的挑战是什么?
David Barrett ：监管机构一直在努力将尽可能多的衍生品交易从场外市场移除，并将其推向场内执行。
虽然这有助于减少大公司之间的风险敞口，也导致对手方的风险管理显著减少。但是，以这种方式推动交易的做法使得创新和定制交易成本更高，管理起来也更复杂。
全球金融危机和疫情都表明，由于各个市场关联性很强，场内交易并不意味着绝对安全。
近来监管机构还加强了对于运营风险的关注，对于科技的依赖和远程交易增加让这部分风险管理更有挑战性。一些迅速发展的零售交易平台提供了相关股票的衍生合约，却大大低估了应对波动性飙升所需的系统和员工建设。
WORLD FINANCE ：EBC金融集团是如何帮助客户管理风险和提高流动性的?
David Barrett ：对客户来说，波动性和杠杆作用是双向的。 作为一家受英国FCA 监管的公司，我们非常清楚的知道，我们的责任是帮助客户了解和管理这两方面。EBC 拥有国际一级流动性准入，流动性是一门艺术，也是一门科学。
除了提供深度流动性，使用市场领先的技术为客户匹配流动性也是非常重要的，我们的工具可以提供他们所需要的信息，以更好地管理交易敞口和风险。
WORLD FINANCE ：面对日益兴起的可持续投资，EBC扮演了怎样的角色?
David Barrett：可持续投资为衍生品交易开辟了新的受众。
从广义上讲，这些产品为终端用户的ESG目标管理创造了敞口。目前，与可持续性相关的衍生品有几大类，包括排放交易、可再生能源和燃料、可持续信用衍生品和与可持续相关的CDS。机构和投资者通过这些产品来管理、抵消可持续投资中的风险并从中获益。
EBC 集团关心合作伙伴的体验，了解他们对可持续发展和ESG投资的看法。在未来，我们将扩大服务范围，包括获得差价合约和衍生产品，以满足客户的要求和风险偏好。
结语
货币政策的快速转身，让全球金融市场持续的流动性创造戛然而止，所带来的直接后果是资金错配和扩张滞缓，并传导至消费和生产领域，引发了全球银行业流动性危机。随着美联储退出紧缩周期，新一轮的流动性创造已在酝酿之中，如何完善流动性管理和监管机制，将成为新周期下新的历史任务。
— 关于我们 —
EBC集团，全球最佳交易平台。以毫秒级的订单执行和机构级的清算池，致力于提供“安全、专业、高效稳定”的交易环境。
EBC集团核心人员均有超过30年的大型金融机构的工作经验，亲历多个经济周期，时间跨越85年《广场协议》、97年亚洲金融危机、08年全球金融危机和15年瑞郎黑天鹅事件等，他们对突发事件以及金融危机有着出色的实战应对经验，也正是经验使然，EBC对自我要求更为严格。
EBC Financial Group UK首席执行官 David Barrett曾在NatWest Bank、里昂证券、荷兰银行等国际金融集团任职超35年。曾任全球最大的投资集团美国AIG金融产品部执行董事，负责与国际一级银行，大型对冲基金、家族办公室等合作。在金融战略咨询、产品架构和合规风控管理等领域有丰富的行业经验。
EBC UK首席运营官 Christopher Potts，曾服务于SUMITOMO BANK 和荷兰银行ABN AMRO BANK等多家国际知名银行，有30多年的一级银行以及大型交易所工作经验，常年致力于流动性专项资金运作、风险控制、合规、中后端系统测试部署开发等业务。
EBC Group以最严格的行业准则和道德标准约束自我，以安全、认真、专业稳定为服务宗旨，为客户的资产安全和价值发展保驾护航。
很高兴认识您，愿您见证EBC的成长，让我们成为您投资路上最坚定的伙伴。
（来源：News快报）
