顺周期投资是指在经济周期中，选择那些与经济周期同步波动、在景气时期表现强劲的行业和个股进行投资。这些行业和个股往往具备较高的成长潜力和盈利能力。
博众投资大阳金融研究所刘夏楠认为：经过三年疫情，2023年属于复苏阶段。下半年随着经济的复苏和产业的回暖，周期复苏成为了炙手可热的投资风口。
当下短周期正在构筑多重底部
此前，国家统计局公布的上半年国内生产总值593034亿元，同比增长5.5%，比一季度加快1.0个百分点，达到预期目标。按照当前国内经济形势，三季度和四季度经济复苏预期明显增强，经济底部已经完成。
年中政治局会议召开之后，8-9月份一系列的政策出炉，也意味着政策底部也在构筑当中。特别是，房地产重磅政策密集出台，中央及地方政策利好接连落地，楼市真正迎来了“政策底”，主要涉及三个方面：一是全面执行首套住房“认房不认贷”政策，目前北上广深均已跟进落实；二是明确下调首套、二套首付比例下限至20%和30%，下调二套房贷利率下限至 5 年期以上 LPR+20 基点；三是降低存量首套房贷利率。
一旦房地产市场开始拐头，出现企稳回升，会非常有利于整个上中下游产业链的带动，内需将有望持续性改善，下一阶段顺周期板块有望“由弱转强”。
国内经济数据明显改善，顺周期回暖有望共振
近期披露的多项8月份经济数据频传暖意：制造业采购经理指数（PMI）已连续三个月回升；8月份全国居民消费价格指数（CPI）同比由负转正，全国工业生产者出厂价格指数（PPI）、8月份出口同比降幅收窄。此外，央行披露的金融数据显示，8月份新增社融和信贷双双回升，实体融资需求增强。伴随着国内房地产政策的调整，以及经济数据明显好转，国内的复苏格局不断加深，顺周期的胜率也在持续提升。
刘夏楠认为，在制造业周期拐点、地产企稳两条主线带动下资金有望向顺周期板块扩散，短期内值得关注当下估值处于历史相对低位的行业。推荐持续关注顺周期方向所带来的机会，包括房地产相关产业链；居民负债表修复带来提振的消费板块：食品饮料；提振资本市场受益的非银金融板块；顺周期以及和高端制造相关的机械设备板块；持续看好科技创新相关的TMT板块。
本文观点由大阳金融研究所刘夏楠（执业编号：A0600623050011）编辑整理，仅代表个人观点，任何投资建议不作为您投资的依据，您须独立作出投资决策，风险自担。据《证券期货投资者适当性管理办法》相关规定，特此说明：博众通过各渠道推出的相关文章仅面向广东博众智能科技投资有限公司的客户群体，文章内容不表明对相关产品或者服务的风险和收益做出实质性判断或者保证。若您并非博众投资客户群体，请勿接收或者使用博众通过各渠道所推送的任何信息。股市有风险，投资需谨慎！
（来源：News快报）
