1月23日,经纬创投刚刚在“龙城”常州市(武进区),举办了2024年第一场经纬创融汇。
在这一天里,经纬创投与300多家常州本地的优秀企业代表,一起探讨了宏观趋势与新能源/先进制造行业的投资趋势,以及产业集群的推动作用。并且在会议的下半程,经纬创投还特别安排了1V1深度沟通答疑会环节,聚集了经纬创投最具特色的投后增值服务团队,以及市场上知名垂直基金、律所、财税审计机构、人力资源服务机构、FA等各领域专业人士,1v1深度咨询交流。
在本次创融汇上,经纬创投聚焦的关键词是常州、新能源/先进制造与产业集群,经纬创投也很感谢常州市政府副秘书长陈云峰先生,为本次创融汇活动致辞,他强调常州是近代民族工商业的重要发祥地,也是苏南模式的发源地之一,2023年常州GDP突破了1万亿,成为全国人口最少、地域面积较小、人均水平较高的一个万亿之城。
在主论坛上分享的还有:经纬创投创始管理合伙人张颖,他主要分享了2023年的宏观趋势与经纬投后赋能;以及经纬创投董事总经理刘壮、经纬创投董事总经理张超,他们各自从新能源与先进制造的角度,来分享了经纬在这些领域的投资判断。
经纬创投会将演讲的精彩部分收录下来,分成3篇文章分享给大家,如果你也是在新能源、先进制造领域创业,或者对常州感兴趣,不妨参考一下嘉宾们的思考。今天这篇是第一篇,来自经纬创投创始管理合伙人张颖的分享,Enjoy:
图:
无论是2023年还是2024年,我们都处于一个充满挑战与机遇的十字路口。全球经济的下行压力、中美博弈、逆全球化以及地缘政治的紧张局势,共同形成了一幅复杂的宏观图景。在这样的背景下,无论是企业家还是投资人,都感受到了前所未有的寒意。保持清晰的视角,客观冷静地判断大趋势,如今尤其重要。
在今天的分享中,我会经常提到一个词:政策同频,这也是经纬创投来到常州的原因。接下来十年里,新能源、先进制造都会是中国的优势产业,也是国家重点支持的方向。常州在去年荣登“万亿城市”(GDP),也是全国人口最少、人均水平较高的万亿之城。扶助常州进入万亿俱乐部的,基础是先进制造,增量是王牌产业新能源,比如常州整个动力电池产业链,完整度高达97%。所以行业里有人说“世界新能源汽车看中国,中国新能源汽车看常州。”
今天我主要想讲三点,一是我们怎么看待未来,怎么看待变化;二是创始人应该如何应对当下的大环境;三是在这样的大背景下,经纬创投想做什么样的投后赋能。
一、我们怎么看待变化
最近这半年我出差很多,有国内也有国外,拜访了美国、欧洲、日本,还有中东,全球各地的局势确实越来越复杂,走了一圈之后其实我对中国更加有信心了。因为不管在全球任何一个地方,无论是工作还是生活,首要条件都是安全、稳定,如果没有一个安全和稳定的大背景,任何商业逻辑都是没意义的,而这一点中国是最好的。
以前只要有规模、有收入利润,并且满足上市的审核标准,就可以去上市了,但现在无论是投资人,还是创业者,我们都要前置思考四个问题:世界处于什么周期、中国处于什么周期、产业处于什么周期、你自己的企业处于什么周期,都需要在宏观视角上,先看清楚自己所处的点位和局势,才能更好地踏准节奏。
但中国的优势依然在于智能制造,今天中国制造业的产值能达到全球三分之一,拥有全球最齐全的工业门类。比如在长三角,就有一个著名的“4小时产业圈”理论——在4个小时之内,一辆新能源汽车所需要的绝大部分零部件都可以配齐,从动力电池、电机电控、汽车芯片到一体化压铸制造。并且常州的整个动力电池产业链,完整度高达97%,也是全国地级市中的第一名,所以出货量能达到全国1/5。恰恰是这种产业聚集,也形成了惊人的“常州速度”。
当然从宏观的视角来看,我们今天仍然面临很多问题,但新的机会也恰恰在这些地方。比如我们在产业链端的定价权,还不是主导权,很多细分行业的毛利依然很低,我们也缺少更多世界级品牌,一些高附加值、高技术类的产品仍然面临着卡脖子。我们做过统计,全球前40名的工业仪表公司里,没有一家中国公司。要想有一流的终端产品,也需要一流的材料公司,一流的设备公司,所以真正看进产业深处,你会发现我们还缺少很多东西,但这些恰恰是未来的机会。
另一方面,今天的这些宏观挑战,同时也带来了一个明显结果:我们进入了一个“良币驱逐劣币”的时代。现在资金不再像以前那么充裕,缺乏生命力的公司逐渐融不到下一轮了。但与此同时,那些有顽强生命力的公司会更受到追捧,不愁融资。没有以前那么多非理性的资金搅局,优质公司反而能够获得更长远的发展。
这些变化对于有准备、有能力的创始人都是机会,以前那种“劣币扰市”的现象会少很多。反而需要思考:你是不是“良币”?怎么证明自己是“良币”?如果是,当前你要怎么跟竞争对手拉开更大的距离……这里面对每个创始人的考验都很大,包括了你对行业的认知、个人的提升、对综合运营平衡点的拿捏、对现金流的把控、如何寻找新的方向等等。
二、创始人应该如何应对当下的大环境
这次我在常州,也和好几位创业者朋友沟通讨论,我们经常聊到的一个问题是,面对今天这样的大环境,应该如何面对?
总结来说,我最高频给出的建议是四个:一是政策同频;二是立足中国,放眼世界;三是在复杂过程中全面提升自己;四是积极面对融资大背景的变化,也供大家参考。
从政策同频的角度来说,首先我们处于中国发展的第三次浪潮,第一次是人们开始脱离计划经济的束缚,逐渐可以自由发展;第二次是中国加入WTO,成为世界工厂。现在我们就在第三次,是由能源结构转型和智能制造组成,以及由此带来的全球化。所以经纬也从原来移动互联网的投资生态,逐步转移到与政策同频的新能源、智能电动车、先进制造等等领域。
所以创始人们需要认真思考,你在做的事情是否与政策同频?机会有多大?我们在常州看到非常多优秀的公司,都是在国家支持的领域里面,未来潜力会非常好。
二是立足中国,放眼世界。我在最近半年拜访了很多在做海外业务的创业公司,发现很多在国内“卷”出来的企业,在海外很容易形成降维打击。因为这些公司不仅是在供应链管理、经营效率方面很成熟,更重要的是在国内市场卷出来的行业前瞻性思考。
中国公司其实也经历了好几波出海浪潮,刚开始是APP、轻营销、物流、仓储、电商产品等等,但接下来的出海,核心会来自于实业企业,来自于真正要在当地建研发中心、建厂、花钱投资,形成自己有效壁垒,甚至建立本土分公司,真正与欧美巨头产生良性竞争。这一波新的全球化浪潮中,相信一定会诞生出一批世界级的中国公司。
三是在复杂过程中全面提升自己。在与很多创业者的交流中,我发现许多人并没有充分投入时间,去系统性评估自己的进步。这种系统性,是要求用各种各样的方法,无论是感性的还是理性的,以月为单位,以季度为单位,以年为单位,来判断自己是否在变得更好,让自己有更强大的能力去面对未知,去挑战未来的新高度。
此外对于技术或专业领域的人才,如果发现自己在某些方面存在局限性,那么建立一个多元化且互补性强的团队,就显得尤为重要。经纬创投也一样,如果没有我的合伙人,经纬创投的成就将大打折扣。团队的力量在于成员之间的互补性,这让经纬创投能够共同克服挑战。
四是积极面对融资大背景的变化。今天的资本市场与以往有很大不同,以前上市比较明确,有收入、有利润,符合上市审核标准就可以,但这种状态今天已经不复存在。
在移动互联网时代,是以财务投资人和互联网大厂为主的投资机构,但今天是以国资、产投为主,包括很多垂直产业的人民币基金,再加上少数美元基金,作为投资市场的大主体。那么怎么与这些主体打交道,每一轮怎么达到目标,都需要采取新的策略,比如两家高度吻合的公司,可以通过战略联盟或合并,实现资源共享,增强市场竞争力。在融资过程中遇到的问题,如合伙人间的摩擦、估值过高导致的后续融资困难等,都应进行深入讨论,以找到解决方案。总之,现在融资的大环境确实变了,一定要有效应对。
最后,从投资选项目的角度来说,我们不仅仅会看行业的扩展周期、看投资预期,还要着重看创始人对行业的理解。比如现在的产品迭代都非常快,那就希望要有形成代际差的产品,但最后更核心的是对产品的精准定义,这就要求对行业的深刻理解。否则如果产品定义是错的,这个代际也就没有意义。
所以我们现在不仅仅希望创始人从产业、高校出身,还需要对产业的理解足够深,这样推出产品时,当提到国产替代、科创属性、产品矩阵,才能有清楚的认知,这些都是经纬创投今天在选择项目上的一些关键点。
三、在今天的大背景下,经纬创投想做什么样的投后赋能
如今每个行业都非常卷,投资领域也一样,所有头部机构都想变成创业者心目中的第一品牌。我一直对经纬创投的投后赋能这块比较自信,让机构们在投后上卷起来,这对每位创业者,比如来参加今天活动的各位,都是有意义的,最终受益的是常州,是创业公司,是创始人。
在今天这样的大背景下,经纬创投依然延续了以往投后3.0的理念,希望授人以渔,做长期的、深入的、体系化的赋能,依托经纬每年看公司的数量、投资已建立的生态,以及对法务、招聘、GR、PR、股权架构等等创业公司常遇到问题的系统化梳理,而不仅仅是给创业公司介绍一个客户,而是从根本上帮助到被投公司。
如果总结来说,就是“投资生态化、投后场景化、品牌战略化”。
投资生态化比较好理解,就是指如果要投一个行业,第一笔投资要找到锚点公司,了解产业,形成上下左右生态格局,发挥聚合效应。例如经纬创投从投资节点公司理想、小鹏等,顺着电气化、智能化,再延伸到新能源产业链的各个细分领域。这有助于经纬在各个重要赛道上,形成一个生态圈,来让不同公司交叉合作,受益于大家。
比如在工业软件领域,经纬创投在这个领域已经投资了接近十家公司,他们覆盖了很多产品线(例如数据库、MES、PLM等等),互相之间都很细分,并不竞争。而他们所面对的客户是同类的,都是政府、能源/交通/半导体等等行业企业,经纬创投经常撮合交叉他们的不同用户,共同获得新业务进展。
投后场景化则是,依托经纬每年看公司的量、投资已建立的生态,经纬创投其实对创业公司从0到上市中,每一个关键节点都非常熟悉,经纬创投对每一个环节都有场景化之后的理解,有大量好的案例和坏的案例。有了这些基础之后,就能更前置的提醒创业公司少走弯路。比如在法务、招聘、GR、PR、股权架构等等方面,给公司前置性预警和针对性帮助。以及依托亿万创业营和众多实战导师,将公司典型经营瓶颈问题场景化,提供系统性破局思路的可落地解法。
比如在招聘方面,经纬创投不但有广义上的招聘,还覆盖重要垂直领域,所以是纵横的又有深度的。特别是在高管人才配置层面,助力0-1阶段的企业初创核心团队搭建,密切陪伴其成长。如果是高速发展和扩张阶段的企业,则是帮助吸引和配置核心高管与关键人才。
举例来说,最近有一家新能源被投企业,在开拓国际化的业务中,苦恼于找不到合适的海外项目负责人。经纬创投也陆续帮助公司筛选了几十位候选人,但最终发现,可能问题出在公司的需求画像不够明确。在经纬的讨论协助下,公司最终放弃了一些不重要的要求,比如在语言方面要求会某个欧洲小语种,而经纬建议他其实懂当地法律法规、有与政府打交道的经验更重要,最终经纬创投帮助公司找到了合适的项目负责人。
品牌战略化是每一家企业都需要,比如你有一个好的想法,怎么在自身迭代的过程中,让大家知道,再去形成有效传播,让最终客户群体知道差异化在哪里。从经纬的角度来说,就是要从上至下,善待创始人、不折腾,真正做到“创业者第一”。同时经纬品牌的强大,亦能助力创业公司在关键发展阶段的快速成长,互相成就。
从经纬投后的配置来说,其中还有一个比较特别的紧急医疗服务小组,在核心被投的创始人与重要高管出现重大医疗事件时,可以帮忙组织有效的医疗资源,医疗小组会组织线上会诊、急诊住院、应急药品分发等方式,来服务保障,帮助经纬被投企业平稳度过。
亿万创业营也是经纬的重点投后项目,每年一期大概有70多位CEO学员,经纬创投只找创业公司一把手,围绕实战与他们的个人成长,来设计课程。经纬创投会邀请很多具有重要实战经验的老师,比如理想、小鹏的CEO,以及一些专业导师,来讲战略、组织、管理等等。
在经纬,经纬创投的投后部门有9个小组,涵盖了法务、财务、招聘、GR、PR、紧急医疗等等各个方面,每当被投公司出了相关的问题时,经纬有专业团队跟上,所以能做很多事情,我有时候像是一个接线员,当创业公司业务之外突然需要帮忙,我就会对接给经纬专业团队,让他们去跟进。这样体系化、专业化的配置,再加上长期迭代,比如紧急医疗小组已经成立了十年,这样的投后是经纬创投一直引以为豪的。
最后总结来说,经纬成立了16年以来,经纬创投一直在寻找不变的东西,而我认为“快”就是那个不变的东西,比如中国很多产业的成功,包括新能源、智能汽车、先进制造,这些产业之所以能取得优势,都是建立在“快”的基础上。对创业公司来说,也是快速发展大于一切,这是很多问题的终极解决办法。
在主旨演讲之后的活动下半场,经纬创投还特别组织了一个1V1深度沟通答疑会环节,聚集了经纬创投最具特色的投后增值服务团队,经纬创投设计了财务、法务、招聘等答疑台,以及经纬新能源、先进制造、新材料等赛道的投资同事。
以及经纬抱着非常开放的心态,邀请了:两家伙伴基金(峰和资本与国投招商);优秀律所(极光律所);财税以及审计专家(普华永道);FA(云岫资本)等各领域专业人士,在现场面对面为创业者们关注的创业难题,给予最真诚和有价值的回复,希望对企业发展有所助力。
经纬创投一直认为,一家创业公司最终实现自己的目标,99%是来自于团队的努力;投资人在这些成功里起到的作用,大约是1%。而经纬,始终愿意为这1%拼命一下,想创业者所想,做创业者所急之事。
（来源：News快报）
