在日新月异的投资市场中，随着全球经济格局的不断演变和国内经济结构的持续优化，把握未来趋势、捕捉投资机会显得尤为关键。国联基金始终陪伴投资者前行，在投资中展现国联基金前瞻性的视角和稳健的投资策略。
国联基金权益团队的四位优秀的基金经理——柯海东、郑玲、甘传琦和钱文成，他们凭借深厚的行业背景、敏锐的洞察力和丰富的实战经验，分享观点，共同为投资者绘制出2024年的投资蓝图。不仅从宏观角度分析了国内外经济形势、政策走向和市场变化，还从微观层面深入剖析了各行业的竞争格局、发展潜力和投资机会。
柯海东（代表作：国联策略优选混合）
总体来看，我认为轻总量、重结构可能仍是未来一段时间A股投资的主旋律。在行业层面持续关注以下几个方向：1）产业趋势上，科技仍然是主线，如AI、智能驾驶、人形机器人等；2）泛消费领域，老龄化是未来中国人口变化的主要趋势，相关的医药行业经历过反腐整肃，回归高质量发展道路。此外，对于未来预期不确定性上升，消费偏好趋于保守，硬折扣消费品也符合当前的消费需求。3）继续挖掘出口亮点。预期美联储2024年开启降息通道，刺激需求回升，疫情期间积累的库存也基本消化殆尽。补库需求拉动中国出口。此外，中国制造业优势强劲，在不少细分领域依然能够保持强劲的出口增长；4）供给侧快速收缩的行业值得关注，包括光伏、锂电、养殖行业、证券行业等。
郑玲 （代表作：国联优势产业混合）
展望2024年，预计经济政策整体偏暖，宏观经济呈现弱复苏的状态，但总量经济弹性有限，还是以结构性亮点为主。对于权益市场而言，可以聚焦拐点变化的细分领域去寻找结构性投资机会。从结构上，我们认为今年的股票市场会趋于均衡，希望通过寻找估值受到压制的低估值板块中个股机会，同时在市场预期低的位置布局估值合理的科技、成长等处于景气周期的新兴行业优质个股，挖掘个股的投资机会。
甘传琦 （代表作：国联新经济混合）
展望2024年，我们可以看到一些共识已经形成：1）中国政府对经济结构的质量程度重视度高于对总量的诉求，意味着以往的思维方式可能要适应新时代的变化；2）全球的贸易摩擦不会减少，美国的贸易保护打压仍会持续。这些对上市公司来说，既是风险也是机会，我们能看到各行业的企业经营层面都开始重视如何摆脱国内的“内卷”，踏出去挣新时代全球化的钱。同时，随着增量经济向存量模式的自然迁移，对投资回报率的要求会越来越高，上市公司会更注重现金流、roe、股东利益的质量，也是对以往投资侧重点的升级。
钱文成 （代表作：国联兴鸿优选混合）
展望2024年，在货币政策宽松和财政政策集中发力下，宏观经济有望出现企稳回升，房地产行业的走向、宏观价格水平的稳定将会决定2024年行情的结构，我们整体对经济仍保持谨慎乐观。在资产配置上，我们以消费和价值类股票为基础持仓，同时增配受益于供给侧变化的板块以及出海具备核心竞争力的公司，我们会根据政策发力的方向和宏观经济基本面的变化来适时优化组合结构，在新的一年努力为持有人创造超额回报。
在他们的共识中，轻总量、重结构或将成为未来一段时间A股投资的主旋律，投资者在关注市场整体规模的同时，更应注重各行业、各公司的内在价值和成长潜力。他们也强调了优质赛道和结构性机遇的重要性，认为只有紧跟时代步伐、把握行业趋势，才能在激烈的市场竞争中脱颖而出。在这个充满挑战与机遇的市场中，愿广大投资者能够更加清晰地看到未来的投资方向，更加从容地应对市场的变化，实现更加稳健和可持续的投资回报。
（来源：News快报）
