当下,债市再度走强,股市进入阶段性震荡行情。在货币政策强调“适度宽松”的背景下,能攻善守、均衡配置的“固收+”基金产品关注度再次提升。
在2024年收官之际,平安基金旗下多只“固收+”产品业绩亮眼。平安瑞兴、平安瑞尚两只产品2024年业绩超10%,平安鼎信、平安鼎弘等9只产品业绩超5%,为投资者带来不错的投资回报。
在平安基金看来,随着长期国债收益的持续下行,“固收+”基金或将成为广大投资者的重点布局领域,为投资者提供2025年资产配置新选择。
业绩、回撤表现均优异的“固收+”
“固收+”基金的优势在于它的灵活性和适应性,能够根据不同的市场环境调整资产配置,以应对利率变动、信用风险和市场波动等多重挑战。
截至12月27日,平安基金旗下超10只“固收+”基金2024年业绩表现出色。银河证券数据显示,平安瑞兴1年持有混合、平安瑞尚六个月持有混合2024年以来收益分别为14.05%、10.90%;平安鼎信债券、平安鼎弘混合等4只产品收益超7%;平安鑫享混合等5只产品收益超5%。
值得一提的是,平安鑫瑞混合、平安鼎信债券等5只产品在争取较高收益的同时,也重视回撤控制,2024年产品最大回撤均控制在2%以内,为投资者提供了良好的持有体验。
平安基金“固收+”产品取得出色的业绩表现和良好的回撤控制,离不开其成熟完备的投资策略。
一是聚焦绝对收益,以债券为基础资产,结合转债、股票、打新等多种增强策略,在追求相对确定性收益的同时,有效控制回撤。其中,高度重视纯债收益,“固收+”产品大部分仓位为债券资产,为整个组合贡献较高的安全垫;同时,不靠信用下沉去获取超额收益,建立严格的信用评级管理制度,从主体准入、持续跟踪等把牢信用风险。
二是根据市场情绪,权衡股票和转债性价比,优中选优。其中,权益仓位注重行业和个股均衡配置,并根据实际情况变化,及时进行动态调整;同时,寻找低估值、有安全边际的投资标的,把握好风险收益比。
三大策略追求超额收益
在控制回撤之外,平安基金“固收+”团队主要运用股票转债、量化投资、FOF投资三大策略追求超额收益。
具体来看,股票转债策略主要通过灵活捕捉市场情绪,在高景气和低估值行业中均衡配置,沉稳应对市场震荡和行业轮动变换,高效控制组合整体波动率,并运用利率债波段交易、信用债挖掘信用、品种及行业利差多种打法,实现收益增厚。
量化投资策略则是在多资产全天候策略基础上,引入动态资产配置模型和多因子标的选择模型,在控制风险同时,选择优秀基础资产,创造阿尔法收益。
FOF投资策略通过立足宏观视野,自上而下构建多维度投资框架,以基本面为主,量化为辅,筛选出优秀基金管理人,再结合核心+卫星投资模式,核心资产交由优秀基金管理人进行配置,卫星部分则通过择机参与ETF、股票交易力争获取超额收益。
如今,根据不同回撤要求及目标收益,平安基金已打造出以不同回撤上限为目标的低波、中波、高波产品,具体可分为回撤上限目标为2%的低波产品、回撤上限目标为3%的中波产品以及 5%的高波产品,系列产品多元配置,满足不同投资需求。
同时,平安基金凭借平安集团金融科技优势,建立严格的信用评级管理制度;从主体准入、日常跟踪、定期检视等全流程把控信用风险,扎实筑牢风控防线。
截至2024年上半年,平安基金固收类产品管理规模约6936亿元,排名行业前列,固收投资能力突出。海通证券显示,平安基金在固收类大型公司基金绝对收益排行中,以近一年3.79%/近两年6.55%/近三年11.33%的收益率分别位列同类第3(3/17)/第2(2/17)/第3(3/17),均位于行业前列。
2025年,平安基金“固收+”产品将持续坚持上述投资策略,聚焦绝对收益,把握好风险收益比,灵活配置,力争为投资者创造更好的投资回报。
1、公司排名数据来源:海通证券基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜,收益与排名数据截至2024年6月30日。基金管理公司绝对收益是指基金公司管理的主动型基金净值增长率按照期间管理资产规模加权计算的净值增长率。期间管理资产规模按照可获得的期间规模进行简单平均。本排行榜参与排名满足条件的基金:对于债券及货币基金要求设立满13个月。大型公司划分:按海通证券规模排行榜近一年主动固收的平均规模进行划分,按照基金公司规模自大到小进行排序,其中累计平均主动固收规模占比达到全市场主动固收规模50%的基金公司划分为大型公司。
2、上述产品区间业绩经过托管行复核,区间日期为20231231至20241227。平安瑞兴1年持有A区间业绩为14.05%,同期业绩比较基准7.32%;平安瑞尚六个月持有期混合A区间业绩为10.90%,同期业绩比较基准10.07%;平安鼎信债券A区间业绩为8.86%,同期业绩比较基准4.33%;平安鼎弘混合A区间业绩为8.04%,同期业绩比较基准9.77%;平安鑫享混合A区间业绩为6.81%,同期业绩比较基准11.36%。
3、基金详细业绩说明:数据来源基金定期报告,截至20240930。
平安瑞兴1年持有A成立于2020年11月4日,业绩比较基准为中债新综合指数收益率*80%+沪深300指数收益率*15%+恒生指数收益率(经汇率整)*5%;2021-2023、近一年、成立以来,平安瑞尚六个月持有期混合A份额净值增长率及其业绩比较基准增长率为:6.51%/1.19%、0.80%/-2.92% 、8.81%/0.04% 、13.84%/5.28%、30.62%/5.58% ;上述期间平安瑞尚六个月持有期混合A基金经理任职情况:韩克(2020-12-18至2022-03-24)、高勇标(2020-11-04至今)、张文平(2024-08-07至今)。
平安瑞尚六个月持有期混合A成立于2020年12月18日,业绩比较基准为沪深300指数收益率*15%+中证全债指数收益率*85%;2021-2023、近一年、成立以来,平安瑞尚六个月持有期混合A份额净值增长率及其业绩比较基准增长率为:4.77%/4.17%、-11.15%/-0.48% 、0.53%/2.67% 、10.69%/7.60%、2.84%/15.56% ;上述期间平安瑞尚六个月持有期混合A基金经理任职情况:韩克(2020-12-18至2024-04-25)、唐煜(2023-01-19至今)。
平安鼎信债券A成立于2016年7月21日,业绩比较基准为三年期银行定期存款利率(税后)+1.5%,张文平自2023年9月22日起任该基金的基金经理;2019-2023、近一年、成立以来,平安鼎信债券A份额净值增长率及其业绩比较基准增长率为:4.70%/3.85%、4.69%/3.72%、5.66%/3.57%、-4.72%/3.45%、2.97%/3.34%、12.91%/3.26%、37.29%/34.86%;上述期间平安鼎信债券A基金经理任职情况:WANG AO(2016-07-21至2019-08-29)、余斌(2017-10-16至2021-06-11)、苏宁(2021-05-28至2022-07-06)、曾小丽(2021-12-02至2023-10-19)、张文平(2023-09-22至今)。
平安鼎弘混合A成立于2017年4月26日,业绩比较基准为沪深300指数收益率*20%+中证综合债指数收益率*80%,陈浩宇自2023年9月22日起任该基金的基金经理;2019-2023、近一年、成立以来,平安鼎弘混合A份额净值增长率及其业绩比较基准增长率为:5.74%/10.65%、2.67%/7.86%、0.68%/3.33%、-6.91%/-1.92%、-2.97%/1.50%、9.26%/7.19%、8.78%/38.28%;上述期间平安鼎弘混合A基金经理任职情况:黄维(2017-05-05至2019-01-18)、高勇标(2017-06-27至2020-03-23)、刘俊廷(2017-04-26至2020-09-25)、苏宁(2020-03-23至2021-12-29)、曾小丽(2021-12-02至2023-10-19)、陈浩宇(2023-09-22至今)。
平安鑫享混合A成立于2015年7月28日,业绩比较基准为30%*沪深300指数收益率+70%*中证全债指数收益率,张文平自2022年6月23日起任该基金的基金经理;2019-2023、近一年、成立以来,平安鑫享混合A份额净值增长率及其业绩比较基准增长率为:12.98% /13.93%、20.80%/10.38%、5.18%/2.63%、-8.78% /-4.38%、7.49%/0.13%、7.20%/8.00%、58.18%/41.38%;上述期间平安鑫享混合A基金经理任职情况:孙健(2015-07-28至2016-09-05)、李黄海(2015-11-04至2016-12-27)、施旭(2016-12-27至2019-10-21)、吕振山(2019-11-18至2020-04-29)、WANG AO(2016-09-05至2020-08-28)、丁琳(2020-08-19至2022-02-23)、韩克(2022-02-23至2023-03-08)、张文平(2022-06-23至今)。
风险提示:平安鑫瑞混合基金、平安瑞尚六个月持有期混合基金、平安鼎弘混合基金风险等级为R3,其它产品风险等级为R2.基金有风险,投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人提醒投资人基金投资的"买者自负"原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行负担。投资人购买基金,既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件,全面认识本基金的风险收益特征和产品特性,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应,理性判断市场,谨慎做出投资决策。基金管理人和股东实行业务隔离制度,股东并不直接参与基金财产的投资运作。材料中的信息均来源于公开资料,我公司对相关信息的完整性和准确性不做保证,相关分析意见基于对历史数据的分析结果,相关意见和观点未来可能发生变化,内容和意见仅供参考,不构成任何投资建议,我公司不就材料中的内容对最终操作建议做任何担保
（来源：点财网）
