建行在港路演异常火爆 250亿新股遭豪门抢购

　　建设银行的上市路演5日正式在香港拉开，据传占公开发售股票95%的251.6亿股机构投资者配售部分已被悉数认购。此次亮相香港股市，建行成为了继汇丰控股之后香港上市的第二大银行股。

　　据透露，建行将于本月14日公开招股，19日定价，并于27日正式在香港主板市场上市。建行在9月底时的招股意向价为1.65～2.1港元，现在招股价底价有所提高。但在市场人

士看来，1.80～2.25港元仍是相对偏低的价格，这个定价将令建行的IPO颇受投资者追捧。同时有消息传出，建行将招股的白表数量由120万份加印至200万份，以应付这一次的新股热潮。

　　建行的香港路演吸引了450位人士出席，并掀起了认购热潮。据瑞士信贷第一波士顿、摩根士丹利、中金国际组成的承销团透露，在首日路演上，占发售股份95%的机构配售部分已被悉数认购。其中，恒基兆业地产和新世界发展各认购了2亿美元的股份，亚洲首富李嘉诚旗下的长江实业也证实拟购入建行的股份。市场人士预期，散户部分的认购将更为踊跃，公开发售的招股部分将超额认购60～100倍，打破领汇基金IPO时创下的超额认购2800亿港元的纪录。

　　另外，值得关注的是，建行上市招股书同时披露了几项风险因素：截至今年6月底，住宅按揭贷款占总贷款比例为14%，若内地的房产市场下滑，所持有的房产价值将会下跌；同时，人民币升值亦会导致建行外币资产贬值。此外，建行表示，虽然已采取措施监察雇员的不当及欺诈行为，但不一定能完全防范，有可能会对建行的业务及财政状况构成重大负面影响。

　　虽然，由于投资者对内地银行存在的问题有所估计，披露风险并不会影响到建行招股。但作为监管机构的中国银监会在建行路演同时召开会议，讨论修订《关于中国银行、中国建设银行公司治理改革与监管指引》。银监会主席刘明康在会上指出，上市后，大银行要将市值最大化作为公司治理的一项重要目标。在经营管理中，大银行要注意把握好信用风险、市场风险与收益之间的平衡关系，并尽可能地降低操作风险、声誉风险和法律风险。

　　银监会的重视也从一个方面证明，作为大陆四大国有商业银行中首个海外上市的银行，建行的海外IPO之路可以算是“试金石”，为明年工商银行和中国银行的IPO打下前战。

　　来源:中华工商时报选稿:见习编辑黄皓作者:傅春荣