受骗者大多是中小企业

　　“对创业投资现状的不了解，是中小企业主被骗的原因之一。实际上，中国的创业投资规模与巨大的资金需求相比， 差距太悬殊了，因此，非高科技企业、不具有显著成长性的企业，要想得到投资公司的青睐几乎不可能，这是现实，中小企业 主务必紧记这个现实。”

　　□本报记者 郝亚超

　　融资困境

　　催生的骗局

　　“缺少资金是千千万万家中小企业在发展过程中遇到的难题，目前中小企业的融资渠道单一。要想通过银行贷款融资 ，如果没有担保非常困难；向老百姓集资，很容易成为非法集资，一般企业也没有这个号召力；正因如此，使形形色色打着投 资公司旗号的骗子公司大行其道，深受其害。

　　北京市公安局相关人士表示，类似的融资骗局确实很多，但并没有明确的数据统计。他提醒说，企业主不能盲目相信 所谓投资公司夸大的欺骗。

　　而且，这些骗子公司的手法也不仅限于代写商业计划书等费用，另外还有“外汇调研费”等，动辄几十万。还有打着 合法“银行保函”旗号进行诈骗的情况，——这种情况下要想不被骗，最好咨询专业金融机构的人士，对其具体操作进行有效 的核实。

　　“企业在发展到了一定的阶段后，都必然有扩张欲望，而光凭自己的资金能力顺利完成扩张是很困难的。这时候，投 资公司的诱惑就像一条鲜美的大鱼。中国无数的中小企业形成了一个庞大的融资市场，而这个市场恰恰非常缺乏融资经验，所 以就滋生出了一个数量极其庞大的骗子队伍。相比较而言，真实的投资公司、顾问公司反而显得数量少了。”

　　据统计，有80%以上的企业会在创业5年内被并购或者破产，而剩下20%不到的企业也会在未来三年内有90% 破产，而这个时候破产并不是因为经营不善所导致的，而是因为在扩张过程中融资失败所导致。

　　创投专家陈强：你必须要了解投资行业

　　10月19日，就成长中的中小企业多遭骗子投资公司现象，记者采访了清科创投研究中心研究总监陈强。清科创业 投资研究中心隶属北京清科信息咨询有限公司，是国内成立较早的创业投资管理公司。

　　清科创业投资研究中心是中国最早从事创投研究的专业机构之一，主要业务包括中国创业投资行业统计和案例研究、 高成长行业市场及投资分析等。目前，清科创业投资研究中心每季度、每年7月以及12月会分别发布《中国创业投资季度报 告》、《中国创业投资中期研究报告》、《中国创业投资年度研究报告》以及中国创业投资年度排名，每季度更新《中国创业 投资公司名录》。

　　“中小企业要想正确识别骗子投资公司就必须了解投资行业。”陈强说，“只有深入了解投资行业，才能知道这个行 业内哪里水深哪里水浅。”

　　投资公司有哪些类型？

　　现在，市场上的投资公司名目繁多，一时间令人们眼花缭乱，无从辨别，无所适从，那么在国内，投资公司都有那些 类型呢？

　　陈强指出，一般来说，一种是进行实业投资的，还有一种是做证券投资的，我们现在探讨的很明显是实业投资公司。 这类投资公司又分几类：一是创业投资公司，大致与“风险投资公司”是一致的，就是专门投资高成长性的企业，比如百度、 蒙牛这样的企业，然后在五到八年内争取公司上市，这时候风险投资资本退出；二是上市公司所在集团成立的战略投资公司， 是为集团公司兼并、收购企业而成立的，它与风险投资不同，它是为本企业集团的产业结构优化而服务的。除了风险投资，还 有一种PE投资，即私募股权投资，比较侧重对成熟期的企业进行投资，单笔投资额度也比较高。另外，地方政府也有一些孵 化器，对中小企业也有一定支持，他们的规模都不会太大。

　　要说明的是，以上这些分类都并没有严格的界限，各类别间有时候会出现交叉。

　　另外，这个市场上还有一类投资顾问公司，他们多是一些拥有资源的公司，为企业吸引投资提供服务，这个群体里， 做得出色的公司，数量并不是很多。

　　根据清科创业投资研究中心的调查，目前我国的创投公司大概有300多家。“这个标准是我们自己的判断，也就是 我们认为这些公司算作创投公司，而不是依据工商登记或者其他标准来认定的。”陈强说。

　　投资公司资信无权威部门认定

　　在这么多不同类别的投资公司中进行选择，对于需融资企业来说的确是一件麻烦事。不过，了解投资公司的资信状况 肯定是首先要解决的问题，但从哪里下手，通过什么途径去了解就是一个非常迫切的问题了。

　　然而，对于这一融资企业迫切需要解答的问题，清科创投研究中心研究总监陈强却给出了一个冰冷的答案。他说：“ 对于投资公司的资信状况，目前还没有权威的部门来认定，也还没有统一的协会组织，只能靠企业凭经验来分辨这个公司是否 有投资实力。”

　　正规投资公司如何投资项目

　　能否获得投资公司的投资，关键要看一个企业的项目的吸引力。了解正规投资公司如何选择投资项目所遵循的规则是 非常必要的。陈强指出，正规投资公司选择项目首先要看项目(或企业)的成长性，成长性越高越受青睐。一般要有100％ 以上的成长速度才行，这样，投资回报率会在四倍以上。中国的中小企业太多了，对资金的需求也是永远的，街边一个包子铺 可能都缺钱，但是创投不会随便去光顾每个公司，创投在本质上是资本家。创投主要集中在IT业等高科技公司，像百度、盛 大；当然也有传统行业，比如说像蒙牛、宁夏红等企业，也是创投资本投资的。

　　正规投资公司的投资过程，有严格的流程和时间限制。首先要有商业计划书，你可以自己写，也可以找专业服务机构 写，但是投资公司一般不会强迫你必须找某个专业机构写；接下来创投公司会对你这个企业进行调查，这也不需要该企业付费 ；最后如果决定投资，就进入操作层面了。在此之前，应该都不需要被投资的企业付费。

　　索要回扣不是投资行业惯例

　　在现实中，有些融资企业通常会遇到这样一种情况：投资公司的业务人员会以这样的理由索要回扣——“等我们投资 的企业很多呢，你不给经理点好处，谁投你啊。”

　　“任何行业都有不规范操作的情况，这是不可避免的。在这个行业中，这绝对不是行业惯例，都是被禁止的，但是不 能排除个别公司有这种情况。你可以投诉他，如果是正规公司，你的引资行为不会受到影响；如果对方是你所谓的‘骗子公司 ’，那你正好可以揭穿骗局。”陈强说。

　　骗子不敢骗对门邻居

　　对于现在投资行业内骗子横行的现状，陈强感觉非常无奈。他说：“我们作为中介机构，当然不希望出现这些骗子公 司，损害全行业的信誉。另一方面，我想，之所以很多企业认为‘骗子投资公司’很多，可能有理解上的问题。有一类公司是 投资顾问公司，他们是帮助企业寻求投资的，但是他们并不承诺一定能帮助企业得到投资，仅仅是提高获得投资的机会；就好 比参加培训，只能提高你找到工作的几率，但并不承诺一定能找到工作。但是，如果书面承诺保证一定能使其获得投资，则有 可能是骗子。需要说明的是，投资顾问公司是收费的，有时，也会达到几十万。这时候，并不意味着该投资顾问公司一定是骗 子，因为该企业会从中获得有效的指导——应该怎样去吸引投资。”

　　有人说，也许正是这些各类投资公司之间本身的差异，让骗子们钻了空子，让一帮往往不具备提供投资的能力的公司 打着“投资公司”的招牌到处行骗。

　　不过，陈强并不认同这种说法。他说：“这个很难一概定论，我想主要凭实地的调查和各方面的判断吧。不过有两点 ，第一就是要多了解投资行业，第二，你应该询问或调查该公司有没有本地的成功投资案例。如果对方说没有或者支吾，那就 表明情况可疑。为什么呢，因为骗子往往不敢骗住在家对门的邻居，假投资公司也是这样，他怕别人天天找上门来。如果发现 自己被骗了，最好以最快速度向公安机关报案，防止更多公司被骗。”

　　2005上半年中国创业投资状况分析

　　上半年投资趋势放缓

　　2005年上半年共有81家内地及内地相关企业获得总计4.02亿美元的创业投资，投资额较去年同期下降8. 1%，较去年下半年下降13.8%。本土创投公司则在今年上半年表现趋于活跃，其在投资总额中的比例有了较大提升。

　　通讯/电信为最大热点

　　上半年，IT产业仍是最大赢家，占到总投资额的53%和投资案例总数的63%。其中，通信/电信行业最受青睐 ，共有16家企业获得总计1.29亿美元的投资，占总投资额的32.1%和投资案例总数的19.8%。互联网行业升温 十分明显，投资案例数位居第一位，达19个，超过去年全年的投资案例数。另外，传统行业和服务业也获得相当的关注。

　　北京稳居第一

　　从投资金额看，上半年获投资最多的地区依次为是北京、浙江和上海，分别占总投资额的42.7%、20.2%和 6.2%。

　　从投资案例数量看，北京、山东和上海居于领先位置，分别占投资案例总数的27.2%、16.0%和12.3% 。无论从投资金额还是投资案例数量看，北京都是上半年最受青睐的地区。

　　从投资案例数量看，上半年成长期和初创期投资最为活跃，分别占投资案例总数的38.3%和28.4%。但从投 资额上看，晚期投资则仍吸引了大部分投资。

　　(该数据和结论主要来自Zero2ipo清科创业投资研究中心的《Zero2ipo清科-2005年中国创业 投资中期调查报告》。)

　　链接

　　假投资公司

　　骗招揭秘

　　1.这些骗子公司虽然在高档写字楼内，但一般只有一两间房间，办公设施一般，甚至简陋；

　　2.公司员工整体素质不高，甚至不会使用电脑；

　　3.接触洽谈的方式搞得很神秘；

　　4.项目不论好坏，是否具备融资条件，很容易立项，很快表示愿意投资，并迅速要求对项目进行考察；

　　5.由其指定的公司为项目方写《商业计划书》以及资产评估(指定的公司一般是骗子公司成立的，或与之签订了分 成协议的合作公司)，这一条是真假投资公司的根本区别。

　　6.让项目方做完《商业计划书》和资产评估后，也就是挣完钱后，借口专家论证，然后不了了之或直接告诉你，项 目存在什么什么问题，不能投资，或你必须还要达到你根本达不到的条件，才能投资等等；

　　7.每一个环节，向项目方发出的商务函，甚至意向协议，均不规范。公司的英文介绍材料，写得非常低劣等。

　　真投资公司

　　投资程序

　　1.接受项目申请。申请人可通过电话、传真和电子邮件与我们联系，并须附上商业计划书的摘要部份。收到申请后 ，最迟会在第2个工作日给出初步意见。

　　2.内部初评。针对申请材料(商业计划摘要)做初步评价，最长2个工作日。

　　3.约见申请人。初评认为项目具有一定价值的，会约见申请人，或者我们到申请人所在公司考察项目，或者请申请 人到本公司当面陈述其商业计划。时间一般为30分钟至90分钟。

　　4.实地调查。本公司将先深入申请人公司内部进行企业调查，给出企业管理、投资建议书及财务安排建议；递交正 式中英文商业计划书，调查时间通常为2至5个工作日。

　　5.详细评估。根据企业调查报告及公司详细评估，作出是否协调投资的决策。

　　6.投资谈判。确定协调投资后，安排与申请人进行投资谈判。谈判内容主要涉及投资金额、资金到位时间、股权分 配及新公司章程等。

　　7.签订投资协议。双方签署投资协议，但必须要在律师事务所签订(由项目方选定)。

　　8.投资实施。按照合同投资资金到位。