浦东定调：政府推动型金融中心

　　本报记者 陈昆才 实习记者 周小雍

　　国民经济增长方式从粗放型向集约型转变,对于浦东新区来说，是新矛盾也是新机遇。

　　浦东第一轮开发，主要还是依赖优惠政策和土地、资金的大规模投入，政策驱动和投资驱动的特征十分明显；另一方面，区域创新活力明显不足，创新体系相对薄弱。国务院要求，浦东新区要在转变经济运行方式方面也要走在前列。

　　转变经济运行方式，成为浦东综合配套改革试点需要突破的关键领域。主要体现在三个方面：一是在产业结构上，重点发展现代服务业；二是科技创新；三是发展循环经济，降低能耗。

　　目前，浦东正在从投资拉动走向创新驱动，并在金融、科技、涉外等方面推行了一系列的改革。如以陆家嘴金融贸易区为载体推进金融改革；以张江为载体推进科技体制改革和自主创新。

　　综改以来，中央部委的不少试点先后在浦东落户。而浦东以金融为核心的现代服务业保持14%左右的增长幅度，能耗也仅为全国平均水平的1/4。

　　在十一五规划里，浦东新区已经把改变经济增长方式转换成硬指标。经济转型已初见成效。

　　“我一个星期前刚刚从香港回来。”8月7日下午，上海市浦东新区金融服务办公室常务副主任施海宁告诉本报记者，在过去的一段时间内，浦东已就国际金融中心建设问题遍访了伦敦金融城、纽约、香港、新加坡等地，与当地政府、金融监管部门和金融机构进行沟通交流。

　　在中国的金融发展布局中，上海居于特殊地位。1992年，党的十四大报告确认了把上海建成国际金融中心的发展规划。作为金融中心建设的主战场——浦东被推向金融改革的最前沿。2005年6月，国务院批准浦东综合配套改革试点，浦东金融发展提速。

　　15年仅仅是起步。

　　2007年4月，《上海浦东金融核心功能区发展十一五规划》(下称“十一五规划”)出炉，陆家嘴金融城建设被正式提上日程。浦东金融改革发展的方向再次被锁定。

　　金融产值与政府推动

　　“金融产业已经成为浦东一个新的经济增长点。”7月31日，上海市浦东新区发展和改革委员会副主任、上海市浦东新区经济体制改革办公室主任蒋慧工说。

　　蒋慧工向本报记者提供了一组数据。2007年1到6月份，浦东新区金融服务业产值占全区GDP的16%，2006年的占比是13.3%。“去年金融业的增加值是310多亿，今年上半年就已达到204亿，当然这和资本市场火爆有一定关系。”蒋慧工续称。根据“十一五规划”的设计，到2010年，浦东金融业占全区生产总值比重将超过18%。

　　5月24日，上海市委书记习近平在向中共上海市第九次代表大会所作的报告中回答了如何建设金融核心功能区的问题，其中包括要重点发展金融业，进一步发挥资本市场的核心作用，完善金融市场，集聚金融机构，优化金融环境，加快形成金融市场中心、金融产品创新中心、金融服务中心和金融人才集聚中心。

　　作为推进浦东金融核心功能区建设的重要举措，“拓展资源空间、优化发展布局”已被写入“十一五规划”。

　　“严格意义上讲，目前世界上只有伦敦有明确的金融城概念。它不但是一块金融区域，在行政上也有专门的区划。”8月7日，上海社会科学院企业发展研究中心副主任王如忠告诉记者。

　　施海宁则认为，就发展路径而言，目前世界上的金融中心有不同的类型，一种是伦敦金融城，它的定位是面向全球的、开放的金融服务中心；另一种就是以纽约为代表的金融中心，它的发展主要依托美国雄厚的经济实力。

　　而“中国的金融中心建设，肯定更多的是类似于纽约这种特点，是为中国这个巨大的经济体服务的”。施海宁称。

　　伦敦等老金融城有几百年漫长发展的历史和经验，“上海则不同，按照规划，我们是五年打基础，十年建框架，二十年初步建成”。施海宁表示，可以说，“我们大大缩短了整个金融中心建设的过程。相对于伦敦而言，政府的意志就要更多一点，也可以称之为政府推动型”。

　　集聚与辐射

　　实现金融机构、资金、人才的集聚，是浦东金融核心功能区建设的总体目标之一。

　　浦东金融机构的集聚效应显著。截至2006年底，浦东共有403家金融机构。全国58家基金管理公司中，注册在浦东的有24家。全国9家保险资产管理公司中，注册在浦东的有5家。而目前已进行法人化改制的16家外资银行中，12家将总部设于浦东。

　　近日，记者从浦东新区政府有关部门获悉，2007年，金融机构集聚的步伐加快，第二批三家银行系基金管理公司明确表示落户浦东，以宁波银行为代表，一批城市商业银行、基金公司和保险资产管理公司计划搬迁至浦东。

　　三类机构将是浦东引进的重点。一是功能性金融机构、新型金融机构和各类金融中介组织；二是大型金融机构的数据处理中心、灾难备份中心和呼叫中心等后台服务机构进驻；三是大型外资金融机构。

　　下一步，是金融中心如何对长三角乃至全国进行辐射。

　　施海宁告诉记者，具体而言，首先是鼓励在上海的金融机构为长三角的经济发展提供资金、保险保障，同时为长三角地区的居民提供更多的投资的手段。施海宁还希望，浦东在利用金融产品、金融机制方面的创新，能够对江浙等省有所借鉴。

　　2007年，浦东还将与国家开发银行合作，联合国内多家大型开发区，发起成立中小企业创新成长基金，为全国范围内的成长型中小企业提供资金支持和管理支持，以促进经济增长方式的转变。

　　体制突破与监管松绑

　　“与纽约、伦敦、香港、新加坡等国际金融中心相比，浦东金融核心功能区的发展水平仍然处于初级阶段，基础还不牢靠，发展还不全面。”“十一五规划”指出。

　　“十一五规划”称，陆家嘴地区现有楼宇供应不能满足金融机构快速增长的需要，供需矛盾短期内难以解决，商务运营成本相对偏高等，削弱了浦东金融业发展的竞争力；金融法制建设和金融信息环境还需要进一步改善，高端金融人才资源稀缺，难以为金融创新提供智力支持。

　　针对这些问题，浦东提出加强金融核心功能区规划建设， “一道三区”(世纪大道、陆家嘴金融贸易区、竹园商贸区、花木生态文化区)优先提供金融机构入驻，同时加快推进金融城东扩。

　　除金融环境之外，浦东在建设金融核心功能区的道路上，还有更多深层次的体制问题需要寻求“自上而下”的突破。

　　“十一五规划”指出，浦东金融核心功能区发展面临诸多体制机制性障碍，其中金融税收的分配体制、引进人才的管理体制、优质教育资源的使用机制等方面存在问题。

　　蒋慧工表示，在不少发达国家，对主要金融服务业免征增值税，而中国除所得税较高以外，金融服务业的营业税收按照营业额计征税收，考虑到增值税有抵扣部分，所以实际税负较高；此外，因同一事项需要不同环节的专业化服务，营业税征收还存在重复征税的嫌疑。一些专家认为，服务业的税率总体高于制造业，金融业的税率高于不少发达国家。“要发展金融为核心的现代服务业，税率是需要着重改革的要点。”蒋慧工直言。

　　就“监管松绑”而言，蒋慧工直言，“国内的市场中心、定价中心等市场机制目前还只能局限于很小的范围。”在成熟的金融市场上，很多金融创新产品的推出并不需要经过多重审批，而是采用类似备案制的方法。而在中国目前的监管体制下，金融创新产品一般采用审批制，而且是多头审批。

　　“金融体制可以是‘heavily regulated’，即政府高度管制，但金融中心往往是资金流、人才流、信息流自由流动的区域，所以说金融中心的建设过程始终是与中央金融监管的逐渐放松是相对应的，作为地方政府，能做的主要就是打造良好的环境。”施海宁说。

　　

　　<日期>=2007/08/17

　　<来源>=上海报道

　　<栏目>=政经

　　<作者>=本报记者 陈欢

　　<标题>=运行一年：引导基金为基金做媒

　　<标题2>=

　　<正文>=

　　8月，骄阳似火。李勇军比预定的时间晚了20分钟，匆匆赶来的他头上还沁着汗珠，一边和记者说话，一边还用手机处理公务。

　　他如今是一只数额高达10亿元的政府创投基金——上海浦东新区创业风险投资引导基金操作平台的具体负责人，这是全国首个由地方政府设立的政策性创业风险投资基金，是国内第一只投基金的基金。

　　一切，都是新鲜的。

　　投基金的基金

　　一年以前，2006年10月21日，浦东新区创业风险投资引导基金正式启动。基金总规模高达10亿，这批资金全部来自浦东新区政府财政，是全国第一只由地方政府设立的政策性创业风险投资基金。

　　2006年3月1日，国家十部委联合发布《创业投资企业管理暂行办法》，其中第22条规定：“国家与地方政府可以设立创业投资引导基金，通过参股和提供融资担保等方式扶持创业投资企业的设立与发展。”此后，很快各地政府纷纷行动，苏州、北京、天津等地方都筹划设立创业投资引导基金。浦东拔得头筹。

　　所谓创业投资引导基金，是指通过引导风险资本投向急需资金的早期、中期创新创业型企业，在条件成熟时引导基金优先退出，形成示范效应，增加企业获得创业风险投资的机会。

　　创业引导基金有两个作用，一是集聚创业风险资本和投资管理机构，二是推动浦东高科技产业发展。而李勇军将其概括为：“我们是投基金的基金，基金要和我们合作，不就自然而然的到浦东来了吗？其次，在投资协议中，我们会要求我们投资的基金，重点关注浦东的高科技企业和项目，由此又能达到推动浦东的高科技产业发展的目的。”

　　风险投资基金在比较成熟的美国，有不同的形式，比如这种引导基金在国外就叫做母基金，只有这个产业发展起来了，才有VC，也就是我们熟称的风险投资基金，来自IDG的风险投资业内人士告诉记者。而目前，母基金这块在国内尚是空白。

　　“我们有一支10多人的团队，包括财务、法律、科技等各个方向的人才，还不够，还在招募中。”李勇军笑着说。

　　运行一年来

　　“我们的主要任务就是筛选出优质的VC管理团队，和他们合作。”李勇军说。

　　引导基金筛选的标准是：以创业风险投资为主营业务，具有较强管理团队和资金募集能力，具有在海外管理风险投资基金的成功经验，在相关产业领域取得过优良管理业绩，在国内外有一定的知名度和影响度，无任何不良记录。

　　按照这个标准，引导基金已经筛选出第一个合作伙伴——德丰杰龙脉基金。引导基金和龙脉基金合作，引导基金投资500万美元，共同在开曼群岛成立注册资本1亿美元的有限合伙制企业——DFJ Dragon Fund China , L.P.

　　“我们选中德丰杰，因为这是一家在美国非常主流的风险投资基金，业绩良好，曾经投资过百度等项目，而此次浦东参与的基金是专门投资中国的风险投资基金，它的主要投资方向是早期的IT项目，这也符合引导基金的投资方向。”李勇军说。引导基金在创立之初，就确立了生物医药、集成电路、软件、新能源与新材料、科技农业5大业务板块为主要投资方向。

　　为什么采取这种投基金的模式，而非直接投项目的模式呢？李勇军的回答是“因为我们不以盈利为目的，我们的主要目的是引导创投行业和高科技产业在浦东的发展”。

　　事实上，创业风险投资在过去的两年间高速发展，已经发展成一个巨大的产业。

　　据清华创业投资研究机构清科集团的统计，2006年全年，中国创业投资市场投资规模超过以往任何一个年度，总额达17亿美元，这个数字比2005年增长50%以上。

　　基金的未来

　　引导基金规模10亿，分5年投进来，目前到位3亿。“我们的目标是，再吸引10亿资金进入引导基金，通过20亿引导基金的带动作用，吸引200亿的创投基金集聚浦东。”李勇军表示。

　　李勇军还透露，目前引导基金准备向科技部申请，争取科技部引导基金的投入，此外，上海市有关部门也在酝酿资金，投入引导基金，“科技部、上海市、国家开发银行，甚至民营资本，都是我们谈的方向。”

　　国内某著名VC投资人表示，现在全球的情况是流动性过剩，大量的资金在找出路，浦东创业投资引导基金并不见得有特别的吸引力。但是，很多外资VC正在考虑设立人民币基金。

　　“如果我们设人民币基金的话，像浦东引导基金这样的母基金是不错的选择。”上述VC投资人表示。

　　但他也表示，对VC来说，设立地点在哪里，主要还是考虑靠近项目源，而非资金源。

　　现在VC主要在北京和上海，一些海外归来的VC投资人喜欢上海，投资传统产业的VC也多在上海，因为江浙一带传统产业更多；而投资互联网、媒体产业的VC喜欢在北京，因为那里此类项目多。

　　“我们也很看好浦东，因为浦东确实有一些很不错的项目，比如张江，就有一些很好的项目，像生物医药等，我们一直在关注。”上述VC说。这些项目，也会对VC的集聚产生吸引力。

　　

　　<日期>=2007/08/17

　　<来源>=上海报道

　　<栏目>=政经

　　<作者>=本报记者 陈欢

　　<标题>=两年探路：外汇先行先试

　　<标题2>=

　　<正文>=

　　“我们一直在研究外汇综合改革方案，希望浦东能够先行先试。”近日，浦东新区一决策咨询机构人士说。

　　从2005年浦东外汇管理方式九条改革措施出台至今时近两年。作为浦东金融体制改革的一大举措，“外汇九条”的推出，曾被认为浦东外汇综合改革迈出了关键一步。

　　而外汇综合改革，对于浦东打造“国际金融中心”、“跨国公司总部基地”，也有着举足轻重的作用。

　　“外汇九条”两年

　　2005年10月，国家外汇管理局、国家外汇管理局上海分局和浦东新区政府联合对外发布“九项措施”，支持浦东新区跨国公司外汇资金管理方式改革试点。

　　这九条措施包括：跨国公司可以以外汇头寸日内集中方式，对境内成员公司的外汇进行集中管理；允许在浦东设立财务中心或资金中心的跨国公司地区总部，在境内银行开设离岸账户；允许符合条件的中外资跨国公司以外国投资者已分配未汇出的人民币利润与外国投资者按投资比例享有的人民币未分配利润购汇从事境外放款，允许进行该境外放款项下的人民币远期结售汇和人民币与外汇掉期交易；适度放宽中资跨国公司进行外汇资金境外放款的资格条件限制，扩大资金跨境运作的试点范围；简化非贸易项下售付汇的业务手续；支持符合条件的企业进入银行间外汇市场，允许合并计算其境内各成员公司的上一年度经常项目跨境外汇收支或货物贸易进出口总额等。

　　当时，这九条措施被评价为：“具有实质意义的外汇改革措施，走出了上海自主金融创新的第一步。”

　　事实上，这九条措施对上海吸引跨国公司地区总部和离岸金融业务的开展，具有实质性作用。

　　通过“外汇九条”，跨国公司地区总部在境内资金集中管理和调拨、资金跨境运作、与母公司资金池的衔接、资金流与物流相对分离、非贸易项下资金有效运作和高效管理、规避风险等有实质性的突破。

　　例如，在“外汇九条”推出之前，浦东新区有关部门在上报给国家外汇管理局的一个内部文件中说，“跨国公司地区总部在内部资金统一管理、集中销售等方面仍受到政策制约”。由于政策限制，以往跨国公司内部资金不能自由调剂余缺，外部资金也不能通过投融资渠道进入。

　　而多家跨国公司、中外资金融人士，一直呼吁中央能在外汇资金管理等方面给跨国公司地区总部松绑。

　　此间，包括两任国家外汇管理局局长郭树清、胡晓炼在内的中央金融机构高官，多次南下，到江浙沪进行专项调研。

　　“外汇九条”则允许这些中外资跨国公司地区总部设立跨境运作的资金中心、财务中心，对跨国公司确为一大利好。而允许中外资跨国公司以外国投资者已分配未汇出的人民币利润与外国投资者按投资比例享有的人民币未分配利润购汇从事境外放款；放宽中资跨国公司进行外汇资金境外放款的资格条件限制等，对于开展离岸金融业务具有重要作用。

　　改革试点新希望

　　此前，浦东希望能通过“外汇九条”等政策的推出，获得国家外汇综合改革试点。但目前该试点仍没有在浦东落地。而且，随着天津滨海新区“外汇七条试点”的获批，浦东和其他地区的政策落差已经基本被拉平。

　　“我们一直在做综合改革的方案，希望在离岸金融中心，资本项目下的人民币自由兑换等问题上取得突破，这也是上海建设国际金融中心必要的条件。”上述决策咨询人士表示。

　　事实上，浦东在离岸金融业务方面，具有地理位置优势，以及工商经济基础、金融市场发展和人才优势。

　　“浦东试点离岸金融业务以来，已经积累了一些经验。下一步对这一业务的推进，主要应从完善相关

政策法规、加强监管的角度出发。可先以地方行政法规的形式，对优惠政策及业务监管、业务资格、业务操作等的内容和流程予以规范。”资深证券业人士，前

南方证券高管宫龙云今年三月在浦东政协的提案中说。

　　上海浦东新区有关统计信息还显示，新区自启动“外汇9条”试点以来，金融改革和建设方面取得突出成绩。浦东对金融机构的吸引力明显提升，目前已有12家外资银行法人机构、总共有410余家中外资金融机构落户浦东，其中外资金融机构200多家。而这些机构的存在将是顺利推进国际贸易人民币结算的重要基础。

　　浦东新区体改办一位官员表示，中央在批准浦东综合配套改革试点时，明确不给政策，不给项目，不给资金。而在外汇综合改革试点上，浦东也希望为其他地方的改革先行先试。

　　而本报记者获得的最新消息表明，浦东新区有望获准开展小额外币自由兑换、离岸金融业务、国际贸易人民币结算等外汇改革试点。