美国式“懒人理财”能否落地中国

　　“有时间赚钱，没时间打理”已经成为现代都市人的通病，甚至有些人懒到极致，可能就连让自己挑个账户、选只股票、找个基金都觉得麻烦。在投资选择渐趋多元化、理财产品层出不穷的当今中国，有没有一种理财方法既能坐享投资收益又能最大程度优化投资组合呢？收益并不总是偏向勤奋的投资者，“懒人”自然有懒人的理财办法，在美国风行已久的“全权委托式理财”就为我们提供了这样一种思路。

　　《环球》杂志驻纽约记者/陈刚

　　把所有鸡蛋放到一个篮子里？

　　“全权委托式理财”在美国的历史至少可以追溯到上个世纪。个人财富的膨胀创造了大量的理财需求，证券零售商和投资银行开始为客户提供专业的委托理财服务，大的银行和专业的理财公司随后也相继加入到这一行列。

　　总部位于美国纽约的摩根士丹利全球财富管理集团理财顾问陈玮向《环球》杂志记者介绍，全权委托式理财是授权委托式理财发展成熟的标志，信用机制的逐步完善，使人们能够放心地全部下放手中的决定权交予理财顾问打理。对于客户来讲，是否选择全权委托也要看对方的专业投资能力和服务水平。

　　一般人都会选择声誉比较好、企业有一定规模、抗风险能力比较强的金融机构。“不过，若想请大的机构来为你打理财富，没有一定规模的资产也只能是一厢情愿，”陈玮说。比如摩根士丹利、高盛等著名投资银行对一般个人客户的理财起点要求就在几十万美元、上百万美元之间。

　　在美国，全权委托理财的形式有很多种，由于客户的年龄、收入、理财目的不同，他们为客户设计的理财产品也千差万别。

　　陈玮介绍，通常一个好的投资组合，应当根据年龄的增长，调整投资组合的内容和比例，以便使投资组合的预期收益和预期波动符合那个年龄的投资需要。

　　对于理财机构来讲，为客户理财之前必须有三点做到心中有数：一是客户投资时间的长短，客户投资计划是5年、10年还是30年，这决定了理财的期限；二是客户对风险的承受能力，有人可以承担较大的风险，有人对风险的承受风险能力差，市场稍有波动就会失眠；三是客户投资的目的和对回报率的要求，比如有的客户投资的目的是为了养老，有的是为了孩子上学；又比如有的人愿意承担更高的风险但是要求15%的回报率，有人追求稳定只要求7%的回报率。

　　因此，在签署委托理财协议之前，投资机构都会对客户的情况进行全面的调查，根据抗风险能力和对收益率的要求，将客户分为进取型、中性和保守型。

　　在摸清客户的家底后，理财顾问会向客户推荐一份适合客户特点的投资组合产品。比如会向进取型的投资者推荐包括新兴市场、股票、商品期货等一系列投资产品，在征求投资者同意的情况下开始运作。

　　通常委托理财的过程中，理财机构会定时定期向投资者提供一些具体操作中的情况说明和报表，并征求投资者的意见。比如，当一家投资基金的管理者发生变更，投资产品收益可能受到影响需要调整投资组合。客户足不出户就可以电话指令理财顾问进行投资组合。

　　但是，每家公司都有很多理财顾问，要找到既适合自己又可以长期信赖的专业人士也是需要时间来检验的。并不是每个理财顾问都会真正从客户的角度出发，由于投资品种不同佣金的水平也不尽相同，为了个人的收入，一些理财顾问给客户推荐的产品可能并不是客户所需要的。