一张小小的银行卡片，折射出改革开放三十年中国金融市场的巨大变迁。曾几何时，申办一张信用卡不仅需要相当的 财力，还需要层层的审核批准，而如今信用卡的促销活动已经成为闹市街头的一张桌子和几把椅子。某商业银行内部的宣传口 号甚至是“像卖白菜一样卖信用卡”。

　　这样的变迁值得欣喜，也值得高度警惕。

　　信用卡在物理意义上只是一张卡片，但是从现代金融业来看，信用卡行业的发展成熟具有重要的经济意义。一方面信 用卡的出现实现了对现金的替代，大幅度提高了支付效率，降低了社会交易成本；另一方面，信用卡的透支消费功能可以有效 地引导和刺激消费，促进国民经济增长。从国外发展的经验看，信用卡使用的普及和便利程度可以作为判断金融业发展程度的 重要依据。就此而言，信用卡从“王谢堂前燕”步入“寻常百姓家”，当是中国金融业发展的幸事，当年大力鼓励信用卡发展 的人士理应被历史所记载。

　　但历史经验同时表明，金融业务创新在带来便利的同时，也往往会创造更多的市场风险，甚至会挑战监管者的制度建 设能力。

　　自从信用卡诞生以来，海外市场的金融风险就与之共存。恰恰是因为其便利交易和透支消费两大特点，成为许多恶意 欠款者的天堂。最典型的案例就是数年前，韩国政府一系列鼓励信用卡业务的宽松政策最终导致了信用卡危机的爆发。而“卡 奴”激增导致经济衰退的现象，在美国、中国台湾地区也不乏见。到目前为止，内地尚未出现严重的信用卡危机问题，但信用 卡果真变成“大白菜”，那么只怕市场风险也不再遥远。

　　金融市场的创新发展正是如此一把“双刃剑”。市场经济的发展需要金融创新，但是创新很难避免催生市场风险。在 中国市场经济初创时期，并不存在这一问题，当时只要是有利于市场经济发展的事物即可鼓励。然而时至今日，改革开放推进 、金融市场创新已进入到攻坚阶段，如何以最小的损失和风险换来经济发展和金融成熟，已然成为一道难题。与此相比，信用 卡其实只是一个小小的个案。人民币汇率市场化定价体制推进、资本项目开放的步骤与管制、金融期货产品的推出与创新等等 ，才是更大的难题。

　　从目前情况看，几乎每一项大的金融创新在陷入争议与反对声时，相关的金融市场改革推进也会游移变化。政策决策 部门一直试图寻觅最佳的条件和时机，但遗憾的是，在这一过程中往往会错过最佳的改革推进时机，而因为推进迟缓所累积的 问题也越来越多地成为掣肘经济金融发展的因素。事实上，金融风险根本可能完全被避免，金融市场的改革开放固然需要警惕 风险，但从金融发展的现实状况看，更需要决策部门果断推进的大智慧。在这一点上，信用卡市场从无到有，从小到大可谓是 一个经典例证。

　　□马红漫(上海第一财经频道主持人经济学博士)